文 | WEMONEY研究室 王彥強
目前，六大國有銀行2024年中報已全部披露完畢。
據WEMONEY研究室梳理，2024年上半年六大國有銀行合計實現(xiàn)營業(yè)收入17995.11億元，同比下滑2.56%；合計實現(xiàn)歸母凈利潤6833.88億元，同比下滑0.96%，日賺18.72億元。
從整體業(yè)績情況來看，行業(yè)壓力進一步凸顯，除農業(yè)銀行實現(xiàn)正增長外，其余各家銀行營收、凈利潤均出現(xiàn)下滑。其中，工商銀行、建設銀行、交通銀行的下滑幅度居前。
2024年上半年，整體六大行凈息差繼續(xù)承壓，不良貸款率除郵儲銀行微增外，其余各行均較上年末有所下降，而撥備覆蓋率除建設銀行、郵儲銀行下降外，其余各行均較上年末有所增長。
截至2024年上半年末，六大行資產規(guī)模合計達到193.89萬億，較上年末增長4.74%；其中，貸款總額為115.58萬億，較上年末增長6.54%；存款總額為137.58萬億，較上年末增長2.97%。
在房地產貸款方面，六大行整體較上年末減少226億元，其中，工商銀行、農業(yè)銀行和建設銀行的房地產貸款較上年末有所下降，而中國銀行、交通銀行和郵儲銀行的房地產貸款較上年末有所增加。
值得一提的是，在六大行的房地產貸款中，公司貸款（房地產業(yè)）均較上年末有所增長，而個人住房貸款除郵儲銀行微增外，其余五大國有行均較上年末有所下降。
1、業(yè)績普降，僅農行微增
從上半年業(yè)績情況來看，只有農業(yè)銀行保持正增長，其余5家國有行均有所下滑。
中報顯示，2024年上半年，農業(yè)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入3668.35億元，同比增長0.29%；實現(xiàn)歸母凈利潤1358.92億元，同比增長2.0%。雖然營收、凈利潤還能保持正增長，但增速已分別較去年同期下降0.54個百分點和1.48個百分點。
而工商銀行、建設銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入4204.99億元、3859.65億元、3170.76億元、1767.89億元、1323.47億元，同比增長-6.03%、-3.57%、-0.67%、-0.11%、-3.51%；分別實現(xiàn)歸母凈利潤1704.67億元、1643.26億元、1186.01億元、488.15億元、452.87億元，同比增長-1.89%、-1.80%、-1.24%、-1.51%、-1.63%。
六大國有銀行2024年中報數(shù)據，來源：Wind
從以上數(shù)據可以看出，工商銀行的營收和歸母凈利潤下滑幅度相對較大，其次為建設銀行和交通銀行。但從營收的絕對金額來看，工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行和中國銀行四家在3000億之上，工商銀行仍穩(wěn)居榜首，建設銀行和農業(yè)銀行次之。
從歸母凈利潤絕對金額來看，上半年工商銀行、建設銀行歸母凈利潤均超1500億元，農業(yè)銀行、中國銀行也超1000億元，交通銀行和郵儲銀行歸母凈利潤在500億元以下。
從資產規(guī)模來看，2024年上半年，六大行資產規(guī)模合計達到193.89萬億，較上年末增長4.74%。
其中，工商銀行以47.12萬億繼續(xù)領跑，較上年末增長5.41%；農業(yè)銀行、建設銀行的資產規(guī)模也在40萬億以上，分別為41.98萬億和40.29萬億，較上年末分別增長5.30%和5.14%。
中國銀行排名第四，資產規(guī)模為33.91萬億，較上年末增長4.55%；郵儲銀行和交通銀行排名第五和第六，分別為16.41萬億和14.18萬億，較上年末分別增長4.37%和0.84%。
可以說，資產規(guī)模最大的前三位，也是較上年末增速最快的三位，而值得注意的是，在六大行中，資產規(guī)模最小的交通銀行，僅較上年末增長0.84%。
2、凈息差繼續(xù)收窄，郵儲銀行也跌破2%
2024年上半年，六大國有銀行合計存款總額為137.58萬億，同比增長4.31%。
其中，工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行的存款總額分別為33.61億元、29萬元、28.28萬億、23.32萬億、14.87萬億、8.5萬元，分別同比增長2.17%、4.19%、3.83%、5.19%、11.75%、0.60%。
從以上數(shù)據來看，工商銀行的存款總額最高，達到33.61萬億，交通銀行的存款總額最低，僅8.5萬億。而從增速來看，郵儲銀行的存款總額增速較大，其次為中國銀行、農業(yè)銀行和建設銀行。
六大國有銀行2024年中報數(shù)據，來源：Wind
同期，六大國有銀行合計的貸款總額為115.58萬億，同比增長10.14%。
其中，工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行的貸款總額為27.84萬億、25.39萬億、24.33萬億、21.09萬億、8.66萬億、8.27萬億，同比增長10.06%、10.03%、11.92%、9.52%、10.69%、6.05%。
從以上數(shù)據來看，工商銀行貸款總額最高，為27.84萬億，其次為建設銀行和農業(yè)銀行。而從增速來看，農業(yè)銀行貸款增速較快，其次為郵儲銀行和工商銀行。
整體而言，六大行在2024上半年仍呈現(xiàn)存、貸雙增的態(tài)勢，總的貸款增速超過存款增速，但總的貸款金額依然不及總存款金額。
在凈息差方面，2024年上半年，郵儲銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、工商銀行和交通銀行的凈息差分別為1.91%、1.54%、1.45%、1.44%、1.43%和1.29%，分別較上年末下降0.1個百分點、0.16個百分點、0.15個百分點、0.15個百分點、0.18個百分點和-0.01個百分點。
從以上數(shù)據可以看出，除凈息差最低的交通銀行外，其余五大行的凈息差都有所收窄。對此，業(yè)內人士表示，2024年上半年，受LPR下行、存量按揭利率調整、減費讓利等多重因素影響，使得商業(yè)銀行貸款收益率繼續(xù)承壓。
3、資產質量穩(wěn)定，六大行擬中期分紅
2024年上半年，六大國有銀行的資產質量整體保持穩(wěn)定。
工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、交通銀行、中國銀行的不良貸款率分別為1.35%、1.35%、1.32%、1.32%、1.24%，較上年末分別下滑0.01個百分點、0.02個百分點、0.01個百分點、0.01個百分點、0.03個百分點。其中，郵儲銀行不良貸款率最低，為0.84%，較上年末微增0.01個百分點。
六大國有銀行2024年中報數(shù)據，來源：Wind
當然，為了進一步增強風險抵御能力，部分國有銀行也在持續(xù)增加撥備。
數(shù)據顯示，2024年上半年，農業(yè)銀行、工商銀行、交通銀行、中國銀行的撥備覆蓋率分別為303.94%、218.43%、204.82、201.69%，較上年末分別上升0.07個百分點、4.46個百分點、9.61個百分點、10.03個百分點。其中，中國銀行的撥備覆蓋率上升最大，其次為交通銀行。
也有銀行下調風險撥備，建設銀行、郵儲銀行的撥備覆蓋率分別為238.75%、325.61%，分別較上年末下降1.1個百分點、21.96個百分點。值得一提的是，郵儲銀行的撥備覆蓋率為325.61%，處于較高水平。
從加權凈資產收益率（ROE）來看，前三甲分別為郵儲銀行、建設銀行、農業(yè)銀行，分別實現(xiàn)加權凈資產收益率5.71%、5.41%、5.38%。
從每股收益來看，建設銀行、交通銀行、工商銀行位列前三甲，分別為0.66元、0.56元和0.47元，相較去年同期，整體變動不大。
從分紅派息來看，六大國有銀行紛紛公布了中期分紅方案，工商銀行擬每10股派息1.434元，合計派發(fā)現(xiàn)金511.09億元；農業(yè)銀行擬每10股派息1.164元，合計派發(fā)現(xiàn)金407.38億元；中國銀行擬每10股派息1.208元，合計派發(fā)現(xiàn)金355.62億元。
建設銀行擬每10股派息1.97元，合計派發(fā)現(xiàn)金492.52 億元；交通銀行擬每10股派息1.82元，合計派發(fā)現(xiàn)金135.16億元；郵儲銀行擬每10股派息2.610元，合計派發(fā)現(xiàn)金258.81億元。合計分紅金額達2160.58億元。
整體而言，六大行的現(xiàn)金分紅比例基本在30%上下，以9月4日收盤價算，工、農、中、建、交的中期股息率不到3%，而郵儲銀行的中期股息率最高，達到5.65%。
4、房地產貸款三升三降
從六大國有銀行的房地產貸款（包括公司貸款和個人貸款）來看，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行分別為72660.38億元、60221.98億元、63077.16億元、74040.77億元、19889.38億元、26470.67億元，合計31.64萬億。
其中，工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行的房地產貸款分別較上年末減少365.68億元、674.8億元、196.8億元，而中國銀行、交通銀行、郵儲銀行的房地產貸款分別較上年末增加531.14億元、372.24億元、559.9億元，六大行合計整體較上年末減少226億元。
WEMONEY研究室注意到，在六大行的房地產貸款中，公司貸款（房地產業(yè)）均較上年末有所增長，而個人住房貸款除郵儲銀行微增外，其余五大國有行均較上年末有所下降。
數(shù)據顯示，2024年上半年，工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行的公司貸款（房地產業(yè)）分別為11006.62億元、9520.42億元、10272.98億元，分別較上年末增長865.24億元、331.91億元、564.89億元，個人住房貸款分別為61653.76億元、50701.56億元、63767.79億元，分別較上年末下降1230.92億元、1006.71億元、761.69億元。
同期，中國銀行、交通銀行的公司貸款（房地產業(yè)）分別為15550.72億元、5279.77億元，分別較上年末增長867.25億元、388.97億元，個人住房貸款分別為47526.44億元、14609.61億元，分別較上年末下降336.11億元、16.73億元。
而郵儲銀行的公司貸款（房地產業(yè)）為2854.58億元，較上年末增長323.98億元，個人住房貸款為23616.09億元，較上年末增長236.18億元。
整體來看，2024年上半年，六大國有銀行的公司貸款（房地產業(yè)）合計為5.45萬億，較上年末增長3342.24億元；個人住房貸款合計為26.19萬億，較上年末下降3115.98億元。
雖然，近年來六大行的房貸占比在持續(xù)下降，但截至到2024年上半年末，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行的房地產貸款占比分別為26.10%、24.75%、29.91%、29.16%、24.06%和30.57%，其中，郵儲銀行房地產貸款占比最高，達到30.57%。
5、五大行減員超2萬人，人均月薪不到3萬元
按照集團統(tǒng)計口徑，2024年上半年，農業(yè)銀行、工商銀行、建設銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行的員工人數(shù)分別為446023人、408691人、372081人、308703人、178084人和93408人。其中，農業(yè)銀行員工最多，達到44.6023萬人，交通銀行，員工最少，僅為9.3408萬人。
2024年上半年六大行員工統(tǒng)計，數(shù)據來源：Wind
從員工人數(shù)變動來看，六大行中，只有中國銀行較上年末增長1772人，其余五大行員工人數(shù)均出現(xiàn)下降，其中，工商銀行下降人數(shù)較多，達到10561人，其次為農業(yè)銀行和建設銀行，分別較上年末下降4980人和4790人。五大銀行合計減員25078人。
而從人均月薪來看，交通銀行、中國銀行、郵儲銀行、工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、分別為2.79萬元、2.76萬元、2.66萬元、2.60萬元、2.57萬元和2.45萬元。其中，交通銀行人均月薪最高，為2.79萬元，農業(yè)銀行人均月薪最低，為2.45萬元。從第一名到第六名，國有銀行的整體人均薪酬相差不大。
從薪酬變動幅度看，六大國有銀行中，僅工商銀行同比微增0.71%，其余五家均出現(xiàn)下滑。其中，建設銀行下降幅度較大，達到-5.29%，其次為郵儲銀行，下降幅度為-2.70%。
從高管持股情況來看，六大行中只有交通銀行的少數(shù)高管持有自家股票，其余五大行的高管及其重要人員均未持股（包括董事長）。
據Wind數(shù)據顯示，截至2024年6月末，交通銀行董事長任德奇持有50萬股，首席風險官劉建軍持有22萬股，董事會秘書何兆斌持有9.67萬股，三大業(yè)務總監(jiān)涂宏、林驊、王文進分別持有12萬股、20.21萬股和10.45萬股。