文 | 獨(dú)角金融 謝美浴
編輯 | 付影
長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)安保險(xiǎn)”）“瘦身健體”。
2024年9月23日，長(zhǎng)安保險(xiǎn)所持匯友財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社（下稱“匯友相互”）16.67%股權(quán)將在阿里資產(chǎn)拍賣網(wǎng)開始拍賣，起拍價(jià)7413.7萬(wàn)元，為評(píng)估價(jià)七折。一位接近長(zhǎng)安保險(xiǎn)人士透露，該筆股權(quán)拍賣是由于長(zhǎng)安保險(xiǎn)信保業(yè)務(wù)的歷史遺留問(wèn)題。
據(jù)“財(cái)新”了解，在監(jiān)管協(xié)調(diào)下，安徽國(guó)元金融控股集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)元金控”）確定作為牽頭方，主導(dǎo)長(zhǎng)安保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置工作。
2018年，因踩雷P2P履約保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，造成虧損18.33億元后，長(zhǎng)安保險(xiǎn)業(yè)績(jī)就“開倒車”。近期，除售賣資產(chǎn)之外，已確認(rèn)有國(guó)資牽頭幫助長(zhǎng)安保險(xiǎn)消化風(fēng)險(xiǎn)，這家險(xiǎn)企能否扭轉(zhuǎn)虧損的局面？
1、7折拍賣資產(chǎn)
據(jù)法院此前立案執(zhí)行信息顯示，長(zhǎng)安保險(xiǎn)此番拍賣所持匯友相互股權(quán)所得，將用以清償長(zhǎng)安保險(xiǎn)的債務(wù)。
具體來(lái)看，2023年5月，杭州金投行網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金投行小貸”）與長(zhǎng)安保險(xiǎn)的保證保險(xiǎn)合同糾紛案在杭州市中級(jí)人民法院開庭。
依據(jù)判決書，杭州市中級(jí)人民法院對(duì)長(zhǎng)安保險(xiǎn)采取了資產(chǎn)凍結(jié)措施，包括2000萬(wàn)元存款、四處不動(dòng)產(chǎn)以及價(jià)值3.7億元的資產(chǎn)管理計(jì)劃款項(xiàng)。
今年6月3日，杭州市中級(jí)人民法院依法立案執(zhí)行，執(zhí)行標(biāo)的為4.185億元及債務(wù)利息，執(zhí)行費(fèi)為48.4萬(wàn)元。由此，法院裁定，查封、凍結(jié)、扣押、扣留、劃撥、提取長(zhǎng)安保險(xiǎn)4.19億元及債務(wù)利息或相應(yīng)價(jià)值的其他財(cái)產(chǎn)?，F(xiàn)金不能履行的部分，則通過(guò)拍賣、變賣長(zhǎng)安保險(xiǎn)名下相應(yīng)價(jià)值的財(cái)產(chǎn)以清償債務(wù)。
長(zhǎng)安保險(xiǎn)所持匯友相互股權(quán)即為被凍結(jié)的財(cái)產(chǎn)之一，該筆股權(quán)凍結(jié)期為3年，自2023年5月24日起至2026年5月23日止。
從拍賣信息來(lái)看，以2024年6月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日，匯友相互16.67%股權(quán)評(píng)估價(jià)為1.06億元。此次拍賣的起拍價(jià)7413.7萬(wàn)元，相當(dāng)于是評(píng)估價(jià)的7折。
作為我國(guó)首批試點(diǎn)的3家相互保險(xiǎn)社之一，匯友相互成立于2017年6月，專注于建筑業(yè)保險(xiǎn)細(xì)分市場(chǎng)，由濰坊峽山中駿創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司和長(zhǎng)安保險(xiǎn)分別持股83.33%、16.67%。
匯友相互前任總經(jīng)理劉昆曾向《國(guó)際金融報(bào)》表示，匯友相互主營(yíng)住建及工程領(lǐng)域各類保證保險(xiǎn)，屬于建設(shè)工程履約保證的形式之一，保障建筑業(yè)企業(yè)根據(jù)施工合同約定按期按要求完成工程建設(shè)等，涵蓋工程招投標(biāo)、工程建設(shè)和使用等環(huán)節(jié)。
成立之初，匯友相互定下了一個(gè)小目標(biāo)：“用三到五年時(shí)間，成為國(guó)內(nèi)住建及工程領(lǐng)域，最具競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的保險(xiǎn)企業(yè)。”
但由于業(yè)務(wù)領(lǐng)域偏冷門，匯友相互的保費(fèi)規(guī)模并不大，根據(jù)年報(bào)，2017年至2023年，匯友相互保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為0.05億元、0.35億元、0.95億元、1.57億元、2.01億元、1.4億元、1.29億元。
截至2024年上半年，匯友相互資產(chǎn)總額10.73億元，同比上升8.23%；實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入0.77億元，同比上升20.14%；同期凈利潤(rùn)0.08億元，同比下滑47.6%。
保證保險(xiǎn)仍為匯友相互的第一大險(xiǎn)種，2024年上半年該險(xiǎn)種簽單保費(fèi)收入6454.36萬(wàn)元，已占公司總簽單保費(fèi)收入的84%。
中國(guó)礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元表示，“保證保險(xiǎn)，特別是與信貸等金融產(chǎn)品緊密關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)，承載著顯著的賠付風(fēng)險(xiǎn)，一旦合作方違約，將對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)造成重大沖擊?！?/p>
支培元表示，“股權(quán)出售有望為長(zhǎng)安保險(xiǎn)帶來(lái)顯著的財(cái)務(wù)流入，有助于緩解由信保業(yè)務(wù)引發(fā)的財(cái)務(wù)壓力，進(jìn)而提升整體財(cái)務(wù)穩(wěn)健性；通過(guò)股權(quán)剝離，長(zhǎng)安保險(xiǎn)也可能進(jìn)一步審視并調(diào)整其業(yè)務(wù)組合，集中資源于核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>
2、7年虧35億，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)扭虧？
長(zhǎng)安保險(xiǎn)成立于2007年9月，由住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部牽頭、十部委共同支持組建，注冊(cè)資本32.5億元，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍涵蓋責(zé)任險(xiǎn)、車險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)損失險(xiǎn)、信用與保證保險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)及上述業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。
2015年，長(zhǎng)安保險(xiǎn)開始涉足P2P信用保證業(yè)務(wù)，一旦借款人違約，保險(xiǎn)公司首先代替借款人償還債務(wù)，賠款墊付后形成代位追償資產(chǎn)，在沒(méi)有違約事件發(fā)生的前提下，該類產(chǎn)品收益可觀。
2018年，眾多P2P公司陸續(xù)爆雷，長(zhǎng)安保險(xiǎn)也未能幸免。2018年年報(bào)中，長(zhǎng)安保險(xiǎn)曾稱，公司核心、綜合償付能力充足率較上年大幅下降的主要原因之一即為承保虧損，尤其是信保業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重。這也是導(dǎo)致2018年償付能力大幅下降的主要原因。
而涉及這類業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司也并非長(zhǎng)安保險(xiǎn)一家。據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，在2017年、2018年涉足P2P業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司至少有十余家。2018年有超過(guò)6家財(cái)險(xiǎn)公司信保業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，其中有險(xiǎn)企最高虧損超過(guò)3億元。
長(zhǎng)安保險(xiǎn)信保業(yè)務(wù)對(duì)凈利潤(rùn)的負(fù)面影響仍在持續(xù)。
除前述金投行小貸與長(zhǎng)安保險(xiǎn)的糾紛外，根據(jù)長(zhǎng)安保險(xiǎn)年報(bào)，2022年，長(zhǎng)安保險(xiǎn)因訴訟糾紛向蘇州安融車業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“蘇州安融”）合計(jì)支付1.46億元；2023年，長(zhǎng)安保險(xiǎn)又向蘇州安融合計(jì)支付5855.51萬(wàn)元。
2023年4月，安徽興泰融資租賃有限責(zé)任公司將長(zhǎng)安保險(xiǎn)訴至法庭，涉案金額6830.42萬(wàn)元；2023年6月，長(zhǎng)安保險(xiǎn)被金華銀行起訴，原因也是貸款履約保證保險(xiǎn)糾紛，訴訟標(biāo)的總額5120.47萬(wàn)元。
此外，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)長(zhǎng)安保險(xiǎn)一直處于虧損狀態(tài)。2017年至2022年，長(zhǎng)安保險(xiǎn)分別虧損1.95億元、18.33億元、0.58億元、1.31億元、1.13億元、4.68億元。另?yè)?jù)長(zhǎng)安保險(xiǎn)第一大股東國(guó)厚資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)厚資產(chǎn)”）公告披露，2023年長(zhǎng)安保險(xiǎn)凈虧損7.66億元，凈資產(chǎn)為-8.63億元。
換言之，長(zhǎng)安保險(xiǎn)7年時(shí)間累計(jì)虧損35.64億元。
在此之際，此前在匯友相互擔(dān)任總經(jīng)理的劉昆表示，2023年7月已回到長(zhǎng)安保險(xiǎn)出任臨時(shí)負(fù)責(zé)人。據(jù)《北京商報(bào)》旗下“保險(xiǎn)秘聞”報(bào)道，劉昆有豐富的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)拓展及企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)。長(zhǎng)安保險(xiǎn)做出相關(guān)調(diào)整，是由于提升經(jīng)營(yíng)管理效率，綜合考慮年齡等原因。
從業(yè)務(wù)上看，作為長(zhǎng)安保險(xiǎn)的前三大險(xiǎn)種，車險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)長(zhǎng)期未能擺脫承保虧損的困境。2020年至2022年，其車險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別虧損1.14億元、1.45億元、2.11億元；責(zé)任險(xiǎn)分別虧損4653萬(wàn)元、5891萬(wàn)元、1.02億元；意外傷害保險(xiǎn)分別虧損4045萬(wàn)元、290萬(wàn)元、839萬(wàn)元。
不過(guò)，一位接近長(zhǎng)安保險(xiǎn)人士透露，目前長(zhǎng)安保險(xiǎn)的主要業(yè)務(wù)仍為車險(xiǎn)，業(yè)務(wù)品質(zhì)在嚴(yán)格把控中。當(dāng)前，長(zhǎng)安保險(xiǎn)進(jìn)行了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，經(jīng)營(yíng)狀況正在逐步好轉(zhuǎn)，已經(jīng)連續(xù)幾個(gè)月實(shí)現(xiàn)盈利。
3、國(guó)資牽頭消化風(fēng)險(xiǎn)
作為保險(xiǎn)公司的重要指標(biāo)之一，長(zhǎng)安保險(xiǎn)的償付能力狀況也常年“亮紅燈”。
自2018年3季度，長(zhǎng)安保險(xiǎn)核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為-41.5%，償付能力不達(dá)標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D類。長(zhǎng)安保險(xiǎn)就走上了增資補(bǔ)血之路。
2019年6月，國(guó)厚資產(chǎn)以每股1元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)10.3億股長(zhǎng)安保險(xiǎn)股份，增資后股權(quán)占比31.68%，成為第一大股東；蚌埠高新投資集團(tuán)有限公司認(rèn)購(gòu)6億股長(zhǎng)安保險(xiǎn)股份，增資后股權(quán)占比18.45%，成為第二大股東。
國(guó)厚資產(chǎn)的董事長(zhǎng)李厚文，目前擔(dān)任長(zhǎng)安保險(xiǎn)的副董事長(zhǎng)，并暫時(shí)代理董事長(zhǎng)職務(wù)。國(guó)厚資產(chǎn)成立于2014年4月，注冊(cè)資本27.92億元，是安徽首家地方AMC。官網(wǎng)顯示，截至2021年12月末，累計(jì)收購(gòu)不良資產(chǎn)超1500億元，涉及工農(nóng)中建等數(shù)十家銀行和近千家企業(yè)；參與管理各類基金100余只，規(guī)模達(dá)1000億元。
不過(guò)，國(guó)厚資產(chǎn)2023年虧損了6.67億元，虧損金額達(dá)到上年末凈資產(chǎn)的13.46%。對(duì)于虧損原因，國(guó)厚資產(chǎn)解釋稱，由于聯(lián)營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)股份有限公司2023年度凈利潤(rùn)虧損7.65億元，致使國(guó)厚資產(chǎn)計(jì)提其他資產(chǎn)減值損失4億元。
此外，今年以來(lái)，國(guó)厚資產(chǎn)還接連出現(xiàn)債務(wù)違約、重大訴訟及資產(chǎn)凍結(jié)、被證監(jiān)會(huì)處罰、被降級(jí)等一系列負(fù)面事件。
目前，長(zhǎng)安保險(xiǎn)最新償付能力報(bào)告停留在2023年三季度末，公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入25.21億元，綜合成本率118.48%，核心償付能力充足率-58%，綜合償付能力充足率-132.48%。
而2023年三季度償付能力報(bào)告顯示，長(zhǎng)安保險(xiǎn)共有16家股東，主要是民營(yíng)企業(yè)。其中，6家股東的股權(quán)已被質(zhì)押或凍結(jié)。此外，公司與泰山金建公司、中方榮信公司的股權(quán)糾紛至今仍懸而未決。
2022年，長(zhǎng)安保險(xiǎn)就在其償付能力報(bào)告中表示正在積極推進(jìn)增資擴(kuò)股。如今，前述接近長(zhǎng)安保險(xiǎn)人士透露，長(zhǎng)安保險(xiǎn)增資擴(kuò)股已取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
此外，據(jù)“金融我聞”報(bào)道，在監(jiān)管協(xié)調(diào)下，國(guó)元金控已確定作為牽頭方，主導(dǎo)長(zhǎng)安保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置工作。
國(guó)元金控集團(tuán)是以金融業(yè)為主體的安徽省屬國(guó)有獨(dú)資大型投資控股類企業(yè)，官網(wǎng)披露，截至2022年底，國(guó)元金控合并總資產(chǎn)1657.29億元，其中金融資產(chǎn)占比95.62%；凈資產(chǎn)518.58億元，較成立之初分別增長(zhǎng)15.57倍和16.28倍。
據(jù)介紹，國(guó)元金控金融版圖龐大，旗下?lián)碛凶C券、信托、保險(xiǎn)、期貨、股權(quán)托管交易、公募基金、私募股權(quán)投資基金、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保理、小額貸款、融資租賃、典當(dāng)、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融資產(chǎn)。
中國(guó)民協(xié)新質(zhì)生產(chǎn)力工委常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)及秘書長(zhǎng)吳高斌表示，“在政府支持和監(jiān)管協(xié)調(diào)下，長(zhǎng)安保險(xiǎn)有望度過(guò)難關(guān)。但關(guān)鍵在于公司能否抓住機(jī)遇，切實(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)盈利?！?/p>
你認(rèn)為，長(zhǎng)安保險(xiǎn)即將拍賣的股權(quán)能否成功找到買家，除此以外，險(xiǎn)企的償債方式還有哪些？評(píng)論區(qū)聊聊吧。