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上半年業(yè)績出爐，三大工程機(jī)械龍頭凈利均保持增長態(tài)勢(shì)。
截至8月29日晚，徐工機(jī)械(000425.SZ)、三一重工(600031.SH)、中聯(lián)重科(000157.SZ)三大頭部企業(yè)均披露了上半年業(yè)績，前兩者增利不增收，中聯(lián)重科營收凈利雙增，且凈利潤增速最快。三家企業(yè)了二季度業(yè)績也均實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長，且海外營收比重均創(chuàng)各公司的歷史新高。
徐工機(jī)械上半年?duì)I收、凈利潤規(guī)模最大，但增速最緩，其上半年凈利潤37.06億元，同比增長3.24%。該公司指出，開年以來，行業(yè)形勢(shì)比去年底預(yù)判的更加嚴(yán)峻，國內(nèi)市場(chǎng)低位下行，海外市場(chǎng)增長失速。
土方機(jī)械是徐工機(jī)械上半年最為主要的收入來源，占總營收比重近三成，同比增長6.98%。土方機(jī)械、混凝土機(jī)械、高空作業(yè)機(jī)械、礦業(yè)機(jī)械占該公司營收比重同比略有下降。
建筑工程機(jī)械可以分為三大類：土方機(jī)械、混凝土設(shè)備和起重機(jī)械。土方機(jī)械主要包括挖掘機(jī)、推土機(jī)、裝載機(jī)、平地機(jī)等多種機(jī)械設(shè)備。
同期，徐工機(jī)械整體毛利率22.89%，同比微增0.03個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分品類中，高空作業(yè)機(jī)械毛利率最高，達(dá)到31.25%；礦業(yè)機(jī)械毛利率在上半年增7.67個(gè)百分點(diǎn)，至24.11%。
徐工機(jī)械上半年境外收入約219億元，占總收入比重44.13%。境內(nèi)仍是徐工機(jī)械的主收入來源，占比約55.87%，但這部分毛利率表現(xiàn)不及境外，低近三個(gè)百分點(diǎn)，境外毛利率為24.41%。
徐工機(jī)械在半年報(bào)中頻繁提及新能源產(chǎn)品對(duì)業(yè)績的貢獻(xiàn)。上半年，其高端產(chǎn)品收入同比增長10%以上，占總收入比超32%、同比增長4個(gè)百分點(diǎn)。該公司稱，產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性調(diào)整取得效果，其新能源產(chǎn)品進(jìn)入增長快車道，收入同比增長26.76%；徐工消防、徐工特機(jī)等新能源產(chǎn)品收入均同比增長。
徐工機(jī)械表示，目前行業(yè)呈現(xiàn)以下五個(gè)特點(diǎn)，即高端化勢(shì)在必行、智能化驅(qū)動(dòng)變革、綠色化引領(lǐng)發(fā)展、服務(wù)化大有可為以及國際化前景廣闊。
上半年，三一重工營收規(guī)模較徐工機(jī)械低近109億元，但其凈利潤與后者僅相差1.33億元。
三一重工對(duì)行業(yè)的描述更為樂觀，稱上半年工程機(jī)械行業(yè)整體運(yùn)行逐步向好。國內(nèi)需求筑底回暖，隨著《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》等系列政策逐步落地、機(jī)械替代人工及行業(yè)低碳化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)加快等多個(gè)積極因素推動(dòng)下，市場(chǎng)呈現(xiàn)加速回升態(tài)勢(shì)。海外市場(chǎng)穩(wěn)中有進(jìn)，中國企業(yè)全球競爭力持續(xù)提升，海外市場(chǎng)份額穩(wěn)步擴(kuò)大，海外市場(chǎng)前景廣闊。
三一重工的整體毛利率達(dá)到28.34%，其各類產(chǎn)品毛利率同比變化幅度較小。
與徐工機(jī)械不同，三一重工的國際營收更高，且海外毛利率表現(xiàn)更佳。其上半年實(shí)現(xiàn)海外銷售收入235.42億元，同比增長4.79%，占總收入比重超過六成。同期國際毛利率31.57%，同比增長0.56個(gè)百分點(diǎn)，高出國內(nèi)8.54個(gè)百分點(diǎn)。
海外分區(qū)域來看，非洲營收增速最快，達(dá)23.1億元，同比增長66.71%；亞澳地區(qū)仍是主要出口地，收入91.7億元，同比增長2.55%。此外，歐洲收入82.7億元，同比增長1.08%；美洲營收出現(xiàn)下滑，同比下降4.19%，至37.9億元。
在低碳化部分，三一重工稱，已覆蓋電池、電控、電驅(qū)、電子電氣、控制算法和熱管理等領(lǐng)域。今年，該公司總計(jì)完成80多款新能源產(chǎn)品上市。
中聯(lián)重科在去年是三大龍頭中唯一一家營收、凈利雙增的企業(yè)，今年上半年延續(xù)了增長態(tài)勢(shì)，凈利達(dá)22.88億元，同比增長12.15%。
該公司把營收增加歸結(jié)于海外銷售規(guī)模增長的貢獻(xiàn)。上半年，中聯(lián)重科境外收入120.48億元，同比增長了43.9%，占比提升至49.1%，此占比低于三一重工，但高于徐工機(jī)械。去年，中聯(lián)重科還是三大龍頭中海外營收占比最低的企業(yè)。
今年上半年，中聯(lián)重科境外毛利率32.13%，高于境內(nèi)的24.63%。
中聯(lián)重科的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一定的調(diào)整。該公司農(nóng)業(yè)機(jī)械上半年收入達(dá)到23.43億元，同比增長112.51%，占總收入比重從去年同期的4.58%提升至9.55%，這部分毛利率為13.61%，同比提升5.09個(gè)百分點(diǎn)，增幅在所有產(chǎn)品中最大。
起重機(jī)械仍是中聯(lián)重科收入主要來源，占比超過33%，但營收同比下降17.67%，該產(chǎn)品毛利率32.24%。
與上述兩家企業(yè)不同，中聯(lián)重科還有部分金融服務(wù)營收，雖然這部分占比不及1%，但毛利率長期居于高位，上半年達(dá)到97.2%，同比增長1.68個(gè)百分點(diǎn)。
除了三家龍頭企業(yè)，其他多家工程機(jī)械企業(yè)也公布了上半年業(yè)績，多數(shù)實(shí)現(xiàn)了凈利潤增長。
其中，恒立液壓(601100.SH)上半年?duì)I收48.33億元，同比增長8.56%，凈利潤12.88億元，同比增長0.71%。柳工(000528.SZ)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入160.6億元，同比增長6.81%；凈利潤9.84億元，同比增長60.2%。
拓山重工(001226.SZ)在已公布業(yè)績的工程機(jī)械概念股中，凈利增幅最大。其上半年凈利潤1211.88萬元，同比增長283.4%。該公司專注于工程機(jī)械零部件行業(yè)，主要產(chǎn)品包括鏈軌節(jié)、銷套、支重輪、銷軸、制動(dòng)裝置系列等，應(yīng)用于挖掘機(jī)、推土機(jī)等設(shè)備。
此前宣布跨界光伏但又終止了項(xiàng)目的華東重機(jī)(002685.SZ)，上半年凈利2716.67萬元，同比扭虧為盈。