界面新聞?dòng)浾?| 苗藝偉
界面新聞編輯 | 江怡曼
在我國人壽保險(xiǎn)行業(yè)普遍存在代理人脫落、保費(fèi)增速放緩之際，復(fù)星國際（0656,HK）旗下復(fù)星保德信人壽交出了上半年保費(fèi)同比增長132%的成績單。
借養(yǎng)老社區(qū)權(quán)益提升保費(fèi)
8月28日，在復(fù)星國際披露的財(cái)報(bào)中，揭開了復(fù)星保德信人壽保費(fèi)增長的原因。財(cái)報(bào)顯示，上半年，復(fù)星保德信人壽總保費(fèi)收入為53.23億元人民幣，同比增長132%；其中，銀郵代理渠道與專業(yè)經(jīng)代渠道信擔(dān)保費(fèi)同比分別增長了134.4%、190.6%
財(cái)報(bào)顯示，上半年，復(fù)星保德信人壽取得良好成績的原因，主要是多元化的渠道建設(shè)，積極推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。特別是在生態(tài)賦能方面，通過 “保險(xiǎn)+生態(tài)” 模式，培育自身差異化競爭壁壘。報(bào)告期內(nèi)，累計(jì)達(dá)成養(yǎng)老社區(qū)6146件，同比增長89.7%。
在收入增長的同時(shí)，自2012年以來，復(fù)星保德信一直處于虧損狀態(tài)。根據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，2018年至2023年，分別錄得凈利潤-1.11億元、-2.5億元、-2.42億元、-1.75億元、-7.11億元、-3.9億元。2024年上半年，復(fù)星保德信凈虧損-1.6億元，仍未改變其虧損狀態(tài)。
此外，界面新聞?dòng)浾哌€注意到，作為復(fù)星集團(tuán)保險(xiǎn)板塊的重要公司，其銷售業(yè)績還與復(fù)星另一健康板塊公司——“上海助力”達(dá)成的養(yǎng)老社區(qū)合作有關(guān)。
財(cái)報(bào)披露，在生態(tài)協(xié)同方面，復(fù)星康養(yǎng)持續(xù)加強(qiáng)與保險(xiǎn)公司合作，通過與復(fù)星保德信人壽、復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)在“大額年金險(xiǎn)+養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)益”保險(xiǎn)產(chǎn)品上的創(chuàng)新與營銷，協(xié)助撬動(dòng)大額保單的銷售。報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)新單規(guī)模保費(fèi)金額23.4億元人民幣。
最新風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果為BB等
在獲得保費(fèi)高增長的同時(shí)，界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，?fù)星保德信尚未達(dá)到原銀保監(jiān)會(huì)擬要求的經(jīng)營養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)資質(zhì)。
早在2023年初，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)公司銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品對接養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（征求意見稿）（以下簡稱《通知》），對保險(xiǎn)公司經(jīng)營養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)劃出了經(jīng)營紅線。包括：（1）凈資產(chǎn)不低于人民幣50億元；（2）連續(xù)4個(gè)季度綜合償付充足率不低于120%；（3）連續(xù)4個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評級B類及以上；（4）公司治理評估結(jié)果C級及以上等。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾剑径葍敻赌芰?bào)告顯示，截至6月末，復(fù)星保德信人壽的凈資產(chǎn)為17.67億元；二季度的綜合償付能力充足率為207.45%；公司2023年第四季度及2024年第一季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果均為BB等。
一位熟悉險(xiǎn)資養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人向界面新聞?dòng)浾弑硎?，雖然保險(xiǎn)公司通過養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)拉動(dòng)長期保單銷售取得快速發(fā)展，但也要防范該項(xiàng)業(yè)務(wù)會(huì)給保險(xiǎn)業(yè)正常經(jīng)營和償付能力可能帶來的問題。例如，保單“超賣”可能會(huì)導(dǎo)致養(yǎng)老社區(qū)供給不足風(fēng)險(xiǎn)，養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)經(jīng)營不善的風(fēng)險(xiǎn)也可能傳導(dǎo)至保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司未來無法提供約定養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)，也可能產(chǎn)生違約責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)等。
因此，《通知》要求保險(xiǎn)公司要充分測算銷售產(chǎn)品與養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)兌現(xiàn)可能出現(xiàn)的違約賠償責(zé)任，計(jì)提違約風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)入當(dāng)期成本，加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等。
復(fù)星國際保險(xiǎn)板塊凈利潤增長超五成
整體來看，復(fù)星國際的保險(xiǎn)板塊包括了復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)28.4%的股權(quán)、復(fù)星保德信人壽50%的股權(quán)、復(fù)星葡萄牙保險(xiǎn)84.98%股權(quán)、鼎瑞再保險(xiǎn)86.71%的股權(quán)，以及永安財(cái)險(xiǎn)14.69%的股權(quán)。上半年，該板塊營收為184.57億元，占集團(tuán)總收入的 18.7%；該板塊實(shí)現(xiàn)凈利潤11.74億元，同比增長56.53%。
整體來看，復(fù)星國際中期業(yè)績顯示，今年上半年復(fù)星國際總收入約978.38億元，同比增長0.8%；歸母凈利潤約7.2億元，同比減少47.04%。
復(fù)星國際在業(yè)績報(bào)中指出，面對嚴(yán)峻的宏觀環(huán)境，集團(tuán)堅(jiān)定不移地執(zhí)行“瘦身健體”戰(zhàn)略。復(fù)星國際執(zhí)行董事、執(zhí)行總裁兼首席財(cái)務(wù)官龔平在復(fù)星國際業(yè)績會(huì)上表示，歸母凈利潤的下降主要是因?yàn)樘幹梅呛诵馁Y產(chǎn)帶來的投資收益同比減少。
龔平表示，集團(tuán)自2022年以來連續(xù)3年大幅度退出非戰(zhàn)略非核心資產(chǎn)，累計(jì)回收現(xiàn)金接近600億元。未來的若干年之內(nèi)，集團(tuán)將逐步提升海外收入比重，壓降有息債務(wù)規(guī)模達(dá)到600億元水平，提升產(chǎn)業(yè)運(yùn)營利潤規(guī)模至100億元，逐步提升分紅率，并提升至取得投資級信用評級。