界面新聞記者 | 張曉云
界面新聞編輯 | 江怡曼
8月28日，交通銀行（601328.SH，03328.HK）發(fā)布2024年半年報，拉開國有大行中報序幕。上半年，該行實現(xiàn)凈經(jīng)營收入1325.5億元，同比減少3.46%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤452.87億元，同比減少1.63%。
今年以來，銀行股延續(xù)此前上漲走勢，在各板塊中一騎絕塵。近期，包括交行在內(nèi)的多只銀行股屢屢突破歷史最高價，引發(fā)市場高度關(guān)注。連續(xù)12年分紅率超30%的交行擬首次進(jìn)行中期分紅，每股現(xiàn)金分紅股利0.182元，共分配現(xiàn)金135.06億元（含稅），占上半年規(guī)模凈利的32.36%。
在發(fā)布財報的同日，交行在上交所召開2024年半年度業(yè)績發(fā)布會，交行新任行長張寶江攜相關(guān)高管出席。
資產(chǎn)質(zhì)量壓力幾何？凈息差管控成果如何？分紅能否持續(xù)？交行對市場關(guān)注的熱點問題均進(jìn)行了回應(yīng)。
資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力：房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域不容忽視
截至報告期末，交通銀行不良貸款率1.32%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率204.82%，較上年末上升9.61個百分點。
張寶江表示，今年以來，央行進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，著力盤活存量，提升資金運行效率，信貸增速和擴(kuò)表強(qiáng)度延續(xù)回落，經(jīng)濟(jì)輕型化和產(chǎn)業(yè)升級的信貸需求趨弱。這要求商業(yè)銀行拋棄規(guī)模傾斜，優(yōu)化信貸和融資結(jié)構(gòu)，提升資金運行效率。
他表示，總體來看，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)計保持穩(wěn)定，但當(dāng)前房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域的風(fēng)險仍不容忽視。零貸的信貸風(fēng)險、信用類經(jīng)營貸等業(yè)務(wù)風(fēng)險有上升的苗頭，這對風(fēng)險抵補能力提出了更高的要求。
展望下半年，交行首席風(fēng)險官劉建軍認(rèn)為，資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力主要來自三個方面：一是部分房地產(chǎn)企業(yè)因為內(nèi)生性的現(xiàn)金流還沒有完全恢復(fù)，相關(guān)貸款業(yè)務(wù)仍存在一定下遷不良的壓力；二是地方債務(wù)風(fēng)險總體有所緩解，但部分地方債務(wù)存在階段性違約風(fēng)險；三是零售業(yè)務(wù)不良有所增加。
“下一步，交行要加強(qiáng)重點領(lǐng)域的項目風(fēng)險的化解處置，有信心保持全年的資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)下滑。”劉建軍表示，下半年正好將繼續(xù)落實防范化解風(fēng)險的各項舉措，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。
一是要落實國家的一攬子化債政策，按照依法合規(guī)商業(yè)可持續(xù)的原則，配合好地方政府化解的工作。二是落實國家關(guān)于房地產(chǎn)領(lǐng)域的調(diào)控政策，包括保交房城市融資機(jī)制，一戶一策，有效推動房地產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險化解。三是加強(qiáng)零售資產(chǎn)的質(zhì)量管控，堅持優(yōu)質(zhì)客戶的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化貸后管理的預(yù)期管控，提升催收和處置效率。四是扎實推進(jìn)貸后管理年的行動，以提升帶頭和管理能力為核心，聚焦風(fēng)險管理的薄弱環(huán)節(jié)和影響資產(chǎn)質(zhì)量一些關(guān)鍵因素，更好地落實風(fēng)險管理的識別早預(yù)警、早暴露和早處置。
在房地產(chǎn)領(lǐng)域，截至6月末，交行對公房地產(chǎn)行業(yè)的貸款余額是5279.77億元，比上年末增長7.95%，占整個集團(tuán)貸款余額的6.39%，較上年末上升了0.24個百分點。
交行副行長殷久勇表示，目前交行城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制白名單項目已經(jīng)累計對接300多戶，實際需求超過1000億元，其中超過200個項目已實施投放。
在零售領(lǐng)域，劉建軍表示，總體來看，個人住房貸款，個人消費貸款和個人經(jīng)營貸的資產(chǎn)質(zhì)量總體是穩(wěn)定的，還沒有下降。受宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整的影響，預(yù)計下半年資產(chǎn)質(zhì)量還是存在一定的下行壓力，但與此同時，交行已加大對零售貸款的質(zhì)量管控力度，全力推動零售資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。
他表示，隨著自上而下的重點領(lǐng)域風(fēng)險化解措施效果逐步顯現(xiàn)，企業(yè)和居民的還款能力將有所提升，這對銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定改善，會形成一定的正向推動，同時交行將進(jìn)一步完善全面風(fēng)險管理體系，提升各類風(fēng)險管理的能力。“我們下一步要加強(qiáng)重點領(lǐng)域的項目風(fēng)險的化解處置，有信心保持全年的資產(chǎn)指標(biāo)平穩(wěn)向好?！?/span>
凈息差目標(biāo)：保持基本穩(wěn)定并力求改善
張寶江表示，銀行業(yè)凈息差回穩(wěn)壓力不小。資產(chǎn)端今年以來五年期LPR利率經(jīng)歷了兩輪下調(diào)，對銀行資產(chǎn)收益構(gòu)成下行壓力，負(fù)債端存款結(jié)構(gòu)仍延續(xù)定期化的態(tài)勢，負(fù)債成本呈現(xiàn)一定的剛性，商業(yè)銀行在收入端面臨較大壓力。重點領(lǐng)域風(fēng)控壓力不容忽視。
財報數(shù)據(jù)顯示，上半年，交行利息凈收入842.34億元，同比增長2.24%，凈息差1.29%，較上年末增長1bp，第二季度單季息差1.30%，環(huán)比擴(kuò)大3bp。凈息差管控初見成效。
對此，交行副行長周萬阜表示，這是因為生息資產(chǎn)收益率和負(fù)債成本率環(huán)比均有所下降，但負(fù)債端降幅更大。
具體來看，在資產(chǎn)端，隨著市場利率下行減少，LPR下降，二季度主要資產(chǎn)的品種收益率均下降的，交行努力通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化對沖部分資產(chǎn)收益下行的壓力，在繼續(xù)保持信貸投放穩(wěn)定增長的同時，提升了收益率相對較高的客戶貸款占比，同時大力壓降利率較低的票據(jù)類業(yè)務(wù)等。
在負(fù)債端，交行多措并舉壓降負(fù)債成本。一是加強(qiáng)存款定價精細(xì)化管理，在致力于合規(guī)的范圍內(nèi)，由各經(jīng)營單位做好存款的定價管理，前期多次調(diào)降存款利率的效果也在持續(xù)顯現(xiàn)。二是大力壓降高成本的存款，加強(qiáng)結(jié)構(gòu)性存款、長期性定期存款、大額存單和企業(yè)存款等高成本存款的管控，合理控制總量期限和定價。三是積極拓展低成本的負(fù)債。提升支付結(jié)算綜合服務(wù)水平，促進(jìn)低成本存款增長。同時基于市場利率走勢研判，靈活拓展低成本存款品種。
他表示，總體來看，交行二季度客戶存款、債券發(fā)行、同業(yè)存放和拆入等平均的成本率環(huán)比均有所下降。
“從全年來看，交行的目標(biāo)是要保持凈息差基本穩(wěn)定，并力求改善。”周萬阜表示，“但要做到這一點是有難度的。”
他表示，一是政策因素，去年存量房貸利率調(diào)整、今年5·17房地產(chǎn)新政以及今年兩次LPR下調(diào)等因素都會在下半年持續(xù)顯現(xiàn)；二是市場波動因素，當(dāng)前存款的定期化、長期化趨勢沒有得到緩解，在一定程度上影響存款成本的整體下行幅度。
但也有積極因素。周萬阜認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)回升向好的態(tài)勢，為銀行加大信貸投放，支持經(jīng)濟(jì)增長提供了一個良好的市場條件。同時，整個市場資金面比較寬松，再加上多次存款利率定價下調(diào)，對負(fù)債成本的影響會持續(xù)顯現(xiàn)。交通銀行將會積極把握好經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及市場運行中的有利因素，實現(xiàn)穩(wěn)定息差的目標(biāo)。
首次中期分紅：分紅能否持續(xù)？
近期，包括交行在內(nèi)的國有大行屢破新高，成為“當(dāng)紅炸子雞”。
與此同時，從發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(試行)》到新“國九條”，監(jiān)管層強(qiáng)化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管，鼓勵上市公司提升投資價值，增強(qiáng)投資者回報。因此，中期分紅成為市場關(guān)注的焦點。
此前，國有大行均表示，2024年度中期現(xiàn)金股息總額占集團(tuán)當(dāng)期實現(xiàn)的歸屬于本行股東稅后利潤的比例不高于30%。后續(xù)制訂2024年度利潤分配方案時，將考慮已派發(fā)的中期現(xiàn)金分紅因素。
今年，交行擬進(jìn)行中期分紅。財報發(fā)布同日，該行2024年半年度利潤分配公告顯示，該行擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.182元（含稅）。截至上半年末，該行普通股股份總數(shù)742.63億股，以此計算合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利135.16億元（含稅），現(xiàn)金分紅比例為32.36%（即分配的現(xiàn)金紅利總額占?xì)w屬于母公司普通股股東凈利潤的比例）。
數(shù)據(jù)顯示，交行現(xiàn)金分紅率已經(jīng)連續(xù)12年保持在30%以上。但與此同時，交行在去年末入選全球系統(tǒng)重要性銀行，將面臨更高的資本要求，交行后續(xù)是否會降低分紅率來緩解資本壓力？
“通過降低分紅率，來緩解資本壓力一直不是我們的政策選項。交行將保持分紅政策的延續(xù)性、穩(wěn)定性和可預(yù)期性，未來分紅率會繼續(xù)保持在30%以上，讓股東持續(xù)分享交行的經(jīng)營發(fā)展成果。”交行董事會秘書何兆斌如此表示。
他表示，從目前情況來看，交行的資本充足率水平處在一個合理的空間，距離監(jiān)管的底線還有一定的緩沖空間。交行將通過內(nèi)生性的資本補充和多渠道的資本補充相結(jié)合，保持健康的資本充足率水平。
數(shù)據(jù)顯示，過去三年，交通銀行的股息率分別為7.70%，7.87%，6.53%。何兆斌表示，根據(jù)當(dāng)前的股價大致計算，A股和H股分紅率分別是5%和7%，投資收益總體還是不錯的。
“穩(wěn)定的分紅，取決于盈利的穩(wěn)定性。我們有信心延續(xù)穩(wěn)中向好、穩(wěn)中提質(zhì)的經(jīng)營態(tài)勢，以良好的業(yè)績和穩(wěn)定的分紅持續(xù)回報股東?！焙握妆筮M(jìn)一步稱。
那么，中期分紅年內(nèi)是否會完成派發(fā)？何兆斌表示，根據(jù)公司治理的程序，中期分紅方案還要提交股東大會審議。在股東大會審議通過以后，交行本次中期派發(fā)的A股和H股的紅利到賬時間應(yīng)該分別是2025年1月24日和2025年2月24日。