文｜連線Insight 王慧瑩
編輯｜子夜
回望我國上半年的消費(fèi)市場，一個(gè)最大的關(guān)鍵詞是增長。
7月15日，國家統(tǒng)計(jì)局公布上半年社會消費(fèi)品零售總額相關(guān)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，1—6月份，社會消費(fèi)品零售總額23.6萬億元，同比增長3.7%；扣除價(jià)格因素，社會消費(fèi)品零售總額實(shí)際增長3.9%。
作為服務(wù)新型消費(fèi)高質(zhì)量發(fā)展的重要工具，與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、消費(fèi)增長同頻，金融科技行業(yè)在促消費(fèi)、提信心等方面發(fā)揮了重要作用。今年上半年，金融科技行業(yè)也向市場釋放了積極的信號。
以陸金所控股為例，截至今年6月30日，陸金所控股貸款余額為2352億元，累計(jì)服務(wù)2320萬客戶，同比增17.4%，二季度新增貸款452億元。
盡管宏觀經(jīng)濟(jì)仍存在不確定性，行業(yè)周期面臨挑戰(zhàn)，頭部玩家的正向表現(xiàn)無疑給行業(yè)帶來信心。
在資本市場上，金融科技公司也在給投資者堅(jiān)定信心——陸金所控股、樂信派發(fā)股息或現(xiàn)金分紅；奇富科技、信也科技、宜人金科則宣布加大回購力度。
值得關(guān)注的是，2023年大模型風(fēng)潮卷起，金融科技公司迎來了大模型賦能之下的降本增效之路，“AI+金融”方向的大模型產(chǎn)品也迅速落地。
從2013年互聯(lián)網(wǎng)金融科技大潮開始，經(jīng)歷高速擴(kuò)張，到行業(yè)變革，再到謀求轉(zhuǎn)型，金融科技行業(yè)也走過了十年。
未來十年，唯有頂住市場考驗(yàn)，以科技服務(wù)金融，找到新的增長點(diǎn)，金融科技公司才能穿越周期走向長期主義。
轉(zhuǎn)型不斷持續(xù)，機(jī)遇和挑戰(zhàn)何在?
長期以來，金融科技行業(yè)的一舉一動(dòng)都與消費(fèi)市場的變動(dòng)密切相關(guān)。當(dāng)前，促消費(fèi)、擴(kuò)內(nèi)需成為提振經(jīng)濟(jì)的重要舉措之一，金融科技行業(yè)扮演著重要角色。
過去幾年，整個(gè)市場的消費(fèi)結(jié)構(gòu)經(jīng)歷從低迷到調(diào)整期的過渡，為了適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，金融科技行業(yè)的轉(zhuǎn)型一直在持續(xù)。
越是在轉(zhuǎn)型期，考驗(yàn)的越是一家公司穿越周期的能力。伴隨消費(fèi)復(fù)蘇，透過一些頭部公司的業(yè)績和動(dòng)向，我們能看到金融科技行業(yè)的發(fā)展趨勢。
從美股上市金融科技企業(yè)來看，各家業(yè)務(wù)各有側(cè)重，但整體上穩(wěn)中有增。
比如小微企業(yè)主金融服務(wù)賦能機(jī)構(gòu)陸金所控股，今年二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入59.76億元。
統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，陸金所控股的信貸資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)，小微融資服務(wù)和消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的逾期率均有所改善，小微融資服務(wù)整體逾期率體現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量趨勢的前瞻指標(biāo)C-M3由一季度末的1.0改善至0.9。
同期，奇富科技凈收入41.6億元，同比增長6.3%；信也科技實(shí)現(xiàn)營收31.68億元，凈利潤5.51億元；金融壹賬通實(shí)現(xiàn)收入約6.92億元，毛利約2.53億元，公司擁有人應(yīng)占溢利約2.43億元，同比扭虧為盈。
一個(gè)明顯的趨勢是，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整期，各家都將審慎經(jīng)營作為關(guān)鍵詞，采取戰(zhàn)略性收縮策略。
反映到貸款余額上，除了嘉銀科技一季度財(cái)報(bào)中未披露相關(guān)數(shù)據(jù)，其余五家上市金融科技公司一季度貸款余額環(huán)比均呈下降趨勢。
陸金所控股向連線Insight透露，在復(fù)雜的宏觀環(huán)境和市場環(huán)境下，陸金所控股采取審慎的經(jīng)營策略，注重新增資產(chǎn)質(zhì)量提升，而不是規(guī)模的增長。
與貸款業(yè)務(wù)收縮相比，幾大機(jī)構(gòu)都在加大擔(dān)保占比，推動(dòng)營業(yè)收入的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。一邊戰(zhàn)略收縮，一邊轉(zhuǎn)型尋路，成為金融科技公司的共識。
最早行動(dòng)的當(dāng)屬陸金所控股。早在2023年，陸金所控股就向100%擔(dān)保模式轉(zhuǎn)型。截至2024年一季度，其所有新增貸款由消費(fèi)金融子公司發(fā)放，或由擔(dān)保公司按100%擔(dān)保模式賦能。
財(cái)報(bào)顯示，二季度末陸金所控股貸款余額中風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例提高至56.7%。上半年，平安擔(dān)保共服務(wù)12.5萬小微企業(yè)主。
這一模式下，陸金所控股新增業(yè)務(wù)變現(xiàn)能力增強(qiáng)。2024年二季度財(cái)報(bào)會議上，陸金所控股CFO朱培卿表示，100%擔(dān)保模式下，公司的新增業(yè)務(wù)take rate（收入率）上升至9.3%，隨著陸金所控股貸款余額中100%擔(dān)保模式貸款占比增加，take rate有望持續(xù)上升。
另一邊，今年二季度，信也科技的擔(dān)保收入增長強(qiáng)勁。財(cái)報(bào)披露，信也科技2024年第二季度擔(dān)保收入為12.989億元，同比2023年同期的10.729億元增長21%。
這兩年，減輕小微企業(yè)經(jīng)營壓力、提高小微企業(yè)信貸質(zhì)量被放在重要位置。2023年11月由中國人民銀行、國家金融監(jiān)管總局等八部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于強(qiáng)化金融支持舉措助力民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的通知》中，11次提及了小微企業(yè)，要求通過風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等多舉措加大信貸力度，降低小微融資成本。
而轉(zhuǎn)型后的陸金所控股、奇富科技等金融科技公司，是擁有風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能的機(jī)構(gòu)，起到連接銀行與企業(yè)的橋梁作用。
于金融科技公司而言，轉(zhuǎn)型擔(dān)保模式，不僅能增加其業(yè)務(wù)自主權(quán)，還能平衡收入與成本，提高公司的長期盈利能力。
簡言之，金融科技公司通過增加承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)貸款的比例，尋求信貸業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和增量。
業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型向好，金融科技行業(yè)也有一些客觀存在的難題。
陸金所控股向連線Insight表示，過去一年宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體回升向好，市場需求逐步恢復(fù)，但小微經(jīng)營主體活力仍待加強(qiáng)。
中國中小企業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年及2023年中國中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)平均值分別為89.6、88.4及為89.2，2024年1月及2月分別為89.2及89.1，一直未恢復(fù)至2019年平均92.9的水平。
如今，伴隨信息透明，行業(yè)下沉，市場競爭肉眼可見地增大。原本“投放就能增長”的邏輯失效了，各家的競爭點(diǎn)要回歸到給客戶提供一個(gè)合理、安全的信貸周期和消費(fèi)體驗(yàn)。
金融行業(yè)也有“百模大戰(zhàn)”
行業(yè)進(jìn)入新一輪發(fā)展周期，受行業(yè)調(diào)整、利率下行等多重因素影響，業(yè)績增速放緩是擺在金融科技公司面前共同的難題。
金融作為數(shù)字化程度最高的行業(yè)之一，擁有大量高質(zhì)量數(shù)據(jù)，利用大模型對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理是提高業(yè)務(wù)效率的關(guān)鍵。通過科技創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)降本增效，成為行業(yè)的共識。
更重要的趨勢在于，2023年，“大模型重塑”成為各行各業(yè)的關(guān)鍵詞，眾多行業(yè)都可以用大模型重做一遍。這一基礎(chǔ)上，各金融公司主業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，科技含量成為行業(yè)比拼的重點(diǎn)。
IDC的一項(xiàng)調(diào)研顯示，超半數(shù)的金融機(jī)構(gòu)計(jì)劃在2023年投資生成式人工智能技術(shù)，只有10%的金融機(jī)構(gòu)表示沒有試驗(yàn)計(jì)劃。此外，IDC預(yù)測，到2026年，25%的金融機(jī)構(gòu)將使用生成式AI，助力金融服務(wù)在產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)、制造、流通、消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)領(lǐng)域深度融合。
各家都在積極擁抱大模型，開啟了金融行業(yè)的“百模大戰(zhàn)”。
2023年二季度，大模型風(fēng)潮掀起不久，金融行業(yè)就率先布局。比如，樂信推出了自研的金融垂直大模型LexinGPT，奇富科技推出“奇富GPT”，度小滿發(fā)布“軒轅”，馬上消費(fèi)金融發(fā)布首個(gè)零售金融大模型“天鏡”……
到了今年，大模型迎來應(yīng)用落地元年，金融行業(yè)也順勢將重點(diǎn)放在應(yīng)用本身。
陸金所控股針對風(fēng)控業(yè)務(wù)推出首個(gè)專業(yè)領(lǐng)域人工智能大語言模型“無師、在業(yè)務(wù)流程中全面應(yīng)用AI智能貸款解決方案“行云”；奇富科技先后推出奇富AI - Copilot系統(tǒng)、毓智AI等大模型應(yīng)用；樂信則基于預(yù)測模型，開發(fā)圖靈決策仿真系統(tǒng)助力企業(yè)決策經(jīng)營。
金融行業(yè)為什么能在大模型的演變進(jìn)化中走在落地前列？
本質(zhì)上，是數(shù)據(jù)本身在推動(dòng)。
眾所周知，金融科技公司業(yè)務(wù)涉及廣泛，如金融交易、客戶信息、市場分析、風(fēng)控等都需要海量數(shù)據(jù)。
一方面，金融科技公司有著良好數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；另一方面，想要精準(zhǔn)完成業(yè)務(wù)，并給客戶帶來優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)，考驗(yàn)著各機(jī)構(gòu)對數(shù)據(jù)的處理速度和完成度。
大模型的出現(xiàn)，可以幫助金融行業(yè)提高數(shù)據(jù)處理速度；而金融行業(yè)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)也為大模型的訓(xùn)練提供原料，加速大模型智能涌現(xiàn)能力，二者形成正向循環(huán)。
反映到業(yè)績本身，大模型競速周期下，降本增效是金融行業(yè)的主基調(diào)。
陸金所控股2024年二季度財(cái)報(bào)披露，通過打造“行云”等AI借款解決方案，使得經(jīng)營類貸款流程更加便捷高效，流程斷點(diǎn)減少50%，90%的借款申請?jiān)?.5小時(shí)內(nèi)到賬，時(shí)效提升31%。截至6月30日，AI智能貸款解決方案 “行云” 已累計(jì)服務(wù)客戶100.9萬，客戶累計(jì)獲得借款約2290億元。
此前，在客服領(lǐng)域陸金所控股推出智能填單系統(tǒng)模型——客戶進(jìn)線服務(wù)智能直通車。陸金所控股向連線Insight介紹，該模型自6月初上線以來，智能填單準(zhǔn)確率已達(dá)84%，累計(jì)使用量13989件，提升客戶服務(wù)落單時(shí)效26%。
同樣也是在客服提高人效領(lǐng)域，奇富科技也有了明顯的提升。奇富科技2024年二季度財(cái)報(bào)顯示，自AI-Copilot啟用以來，人效提升高達(dá)4.1%，坐席側(cè)用戶轉(zhuǎn)化率攀升5.6%，管理效率實(shí)現(xiàn)了50%的大幅增長，同時(shí)業(yè)務(wù)處理準(zhǔn)確率也較使用前提升了1.2%。
眼看金融行業(yè)正加速走向大模型應(yīng)用落地期，降本增效的同時(shí)，安全性、私密性、合規(guī)性是金融大模型必須要正視的問題。
為了讓大模型和業(yè)務(wù)本身更好地融合，當(dāng)下玩家們通常有三種路徑。
一種是以馬上消費(fèi)金融、金證為代表，采取大模型+小模型的組合式AI打法；
另一種是以奇富科技為代表，將大模型的參數(shù)知識與結(jié)構(gòu)化、顯性化、可靠的金融知識圖譜相結(jié)合，提高大模型運(yùn)行時(shí)的可靠性；
第三種是以度小滿為代表，將開放QA和封閉QA結(jié)合，讓大模型得到請求指令后，在專業(yè)知識領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行檢索，大幅提高準(zhǔn)確性。
大模型已經(jīng)成為金融行業(yè)的必爭之地，大模型帶給金融科技公司的改變也是顯而易見的。不過，在金融大模型行業(yè)落地“最后一公里”的競爭中仍充滿變數(shù)，金融科技公司們想在新的競爭中脫穎而出，唯有繼續(xù)投入、摸索。
未來，金融科技公司如何尋求新增長？
與很多新興行業(yè)不同，金融科技行業(yè)并不僅僅是因技術(shù)進(jìn)步而出現(xiàn)的產(chǎn)物，而是鑲嵌到擁有長遠(yuǎn)歷史的傳統(tǒng)金融業(yè)中。伴隨消費(fèi)結(jié)構(gòu)周期的變化和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，從數(shù)字+金融，到AI+金融，金融科技公司面臨的革新才剛剛開始。
革新之路注定不平坦，為了應(yīng)對平滑經(jīng)濟(jì)周期帶來的風(fēng)險(xiǎn)，各大金融科技公司在鞏固原有業(yè)務(wù)優(yōu)勢的前提下，都在尋找新的增長點(diǎn)。
其中，一部分公司將重點(diǎn)放到了多元化業(yè)務(wù)戰(zhàn)略上。
以陸金所控股為例，過去很長一段時(shí)間，除了發(fā)展小微貸款業(yè)務(wù)，為順應(yīng)促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的大潮，陸金所控股非常務(wù)實(shí)地推進(jìn)多元化發(fā)展戰(zhàn)略，大力發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，由旗下平安消費(fèi)金融公司開展。
目前，陸金所控股形成了“消費(fèi)金融+小微融資”雙引擎協(xié)同發(fā)展。陸金所控股2024年二季度財(cái)報(bào)顯示，二季度消費(fèi)金融新增貸款221億，同比增長23.6%，占總新增貸款的49%。
截至2024年6月30日，平安消費(fèi)金融貸款余額420億元，同比增長27.9%。服務(wù)覆蓋全國31個(gè)省份，近2500個(gè)縣城，包括為新市民提供免息優(yōu)惠券、針對老客戶推出利息抵扣券、面向所有客戶推出消費(fèi)返券優(yōu)惠等。
另一邊，與外部平臺合作也成為金融科技公司擴(kuò)大規(guī)模的路徑。奇富科技就與抖音合作，拓展多元化的獲客渠道。今年二季度，奇富科技累計(jì)具有獲批授信額度的用戶為5360萬人，同比增長13%。
除了多元化發(fā)展，向更廣闊的市場要增長，是當(dāng)下中國各行各業(yè)的共識，金融科技行業(yè)也不例外。
今年四月，陸金所控股完成了對平安壹賬通銀行的收購，收購之后，陸金所控股可憑借虛擬銀行牌照打造創(chuàng)新數(shù)字化銀行服務(wù)，以金融科技助力香港普惠金融，服務(wù)大灣區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這也被市場看作是陸金所控股拓展國際市場的重要一步。
探索新市場方面，布局更深、更早的是信也科技。早在2018年，信也科技就開始布局海外市場，涉及印尼、菲律賓等市場。
截至2024年6月30日，信也科技國際市場累計(jì)借款人達(dá)到560萬，同比增長40.0%；新增借款人數(shù)量為47萬，同比增長51.6%。報(bào)告期內(nèi)，信也科技國際業(yè)務(wù)收入為5.629億元，同比增長12.0%，占2024年第二季度總收入的17.8%。其中，菲律賓業(yè)務(wù)品牌業(yè)績實(shí)現(xiàn)超預(yù)期表現(xiàn)，當(dāng)季交易額同比高速增長140%。
當(dāng)然，深入海外市場注定會面臨著法律監(jiān)管、社會環(huán)境等風(fēng)險(xiǎn)因素。于各公司而言，既在新市場尋找潛在機(jī)會，又要在當(dāng)?shù)赝瓿杀镜鼗季?，挑?zhàn)和機(jī)遇并存。
如果說過去十年，金融科技是跑馬圈地、快速發(fā)展；如今，整個(gè)行業(yè)進(jìn)入常態(tài)化發(fā)展，更是高質(zhì)量發(fā)展階段，比拼的是各家公司穿越周期的能力。
站在更高的維度，金融科技行業(yè)是擴(kuò)大內(nèi)需、提振消費(fèi)的關(guān)鍵角色，怎么通過科技、創(chuàng)新服務(wù)好客戶尤其是小微企業(yè)，是一件更長期的事。