8月22日晚間，天下秀（600556.SH）發(fā)布2024年半年度財(cái)務(wù)報(bào)告，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.04億元，同比下降4.95%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)0.45億元，同比減少28.17%。對(duì)于營(yíng)收和凈利潤(rùn)端數(shù)據(jù)的下滑，天下秀表示，主要原因是受復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等諸多因素影響。

在這份業(yè)績(jī)表現(xiàn)背后，半年報(bào)中這幾項(xiàng)數(shù)據(jù)值得注意。

首先是用戶數(shù)量。雖然上半年天下秀的營(yíng)收及利潤(rùn)表現(xiàn)出現(xiàn)小幅下滑，不過(guò)在核心業(yè)務(wù)方面， WEIQ營(yíng)銷平臺(tái)紅人及客戶雙端數(shù)據(jù)仍保持了穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年上半年，累計(jì)注冊(cè)商家客戶數(shù)達(dá)到203,014個(gè)，較2023年年底增長(zhǎng)3,225個(gè)，平臺(tái)注冊(cè)紅人賬戶數(shù)累積達(dá)到319.8萬(wàn)，其中專職或兼職從事紅人工作且能夠迅速響應(yīng)、具備成功接單能力的職業(yè)化紅人賬戶數(shù)達(dá)到167.1萬(wàn)，與2023年末146.9萬(wàn)的數(shù)量相比增加20.2萬(wàn)，用戶數(shù)量上的提升是保證公司未來(lái)營(yíng)收正向增長(zhǎng)的前提。

其次是應(yīng)收賬款。WIND顯示，2022 年末、2023 年末及 2024年6月末，天下秀應(yīng)收賬款余額分別為 266,822.59萬(wàn)元、257,057.91萬(wàn)元、278,683.34萬(wàn)元，應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。雖然這也可能帶來(lái)應(yīng)收款項(xiàng)壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)半年報(bào)中顯示天下秀應(yīng)收賬款中賬齡在 1年以內(nèi)的占比均在85%以上，回款狀況良好。另外拆分來(lái)看，造成應(yīng)收賬款的持續(xù)上升也是來(lái)源于紅人營(yíng)銷平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)資信較好、信用期較長(zhǎng)的品牌客戶收入占比不斷提升所致。

最后，是市場(chǎng)較為關(guān)注的AI方面。2024年上半年，天下秀上線了面向企業(yè)端的靈感島AI營(yíng)銷內(nèi)容創(chuàng)作效率工具。該工具以AI智能為核心，可實(shí)現(xiàn)批量圖文、短視頻內(nèi)容的快速生成與審核，以及社媒賬號(hào)的一站式管理，同時(shí)支持企業(yè)數(shù)字人IP的定制化打造等多種營(yíng)銷場(chǎng)景應(yīng)用。天下秀旗下靈感島AI助手作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先推出的AIGC創(chuàng)作工具，能為C端用戶（內(nèi)容創(chuàng)作者）提供30多項(xiàng)適用于社交平臺(tái)的內(nèi)容創(chuàng)作功能。未來(lái)AI方向的業(yè)務(wù)有望成為除了主營(yíng)業(yè)務(wù)WEIQ紅人營(yíng)銷平臺(tái)外新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

根據(jù)WIND提供的數(shù)據(jù)，最近180天共有7家機(jī)構(gòu)對(duì)于天下秀股價(jià)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并給予其一致目標(biāo)價(jià)為4.66元/股，目前股價(jià)距離該目標(biāo)價(jià)有接近36.37%的空間。