界面新聞記者 | 劉婷
美國股市周三收盤后，沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司提交給美國證券交易委員會的文件顯示，今年第二季度，該公司賣出了約770億美元股票，買入股票金額不到20億美元，連續(xù)七個季度凈賣出。與此同時，公司持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物較上季度增加879億美元至2769億美元，其中大部分是美債。
從股票來看，巴菲特大幅減持了蘋果、派拉蒙、云存儲公司Snowflake、雪佛龍等8只股票，增持美國衛(wèi)星廣播公司、西方石油和丘博保險集團3只股票，同時新建了兩個少量倉位，買入美妝公司Ulta Beauty和海科航空。
本月初，伯克希爾在二季報中就披露了大量減持蘋果的信息，但是出售的具體數(shù)量直到本周才明朗。最新數(shù)據(jù)顯示，二季度，伯克希爾大幅減持3.89億股蘋果股份，加上一季度已拋售的1.15億股蘋果股票，目前持有的蘋果股份數(shù)量已降至4億股。按市值計算，蘋果在伯克希爾股票組合的占比降至30.52%，比一季度下降10.29個百分點。
投資者紛紛猜測“股神”大幅減持以蘋果為代表的股票背后傳遞的信號，其中不乏擔憂美國經(jīng)濟等原因。巴菲特本人此前也表示，在危機時期，他會購買短期美債。
美國知名投行CFRA Research分析師Cathy Seifert對?？怂剐侣劚硎?，減持蘋果是巴菲特在不確定的宏觀經(jīng)濟形式下采取的“防御措施”。
不過，韋德布什證券公司股票研究董事總經(jīng)理Dan Ives認為，巴菲特仍是蘋果公司的“信徒”，減持蘋果并不一定預(yù)示著經(jīng)濟形勢不佳。
華福證券認為，美國經(jīng)濟衰退擔憂、分散投資降低投資組合集中度等解釋，或與巴菲特過去數(shù)十年的投資哲學(xué)不相符。巴菲特大幅減持蘋果，可能出于三方面原因。一是出于稅收考慮，預(yù)防未來企業(yè)稅率繼續(xù)上升。巴菲特的蘋果公司持倉存在巨額的未實現(xiàn)資本利得，美國大選可能給稅收政策帶來不確定因素。二是美股估值已進入高水平，在不確定的市場環(huán)境中，保持充足現(xiàn)金儲備可以為未來投資機會做好準備，同時也能在市場動蕩時提供保護。三是擔心人工智能（AI）領(lǐng)域的商業(yè)化應(yīng)用風險。擔心巨額AI投資能否產(chǎn)生可觀的收入與利潤，搭載AI的蘋果手機能否為蘋果公司帶來新的增長點。
此外，美國首富、特斯拉公司創(chuàng)始人埃隆·馬斯克對巴菲特的保守投資策略進行了冷嘲熱諷。周三，馬斯克在社交媒體平臺X發(fā)文稱，手里囤著2770億美元現(xiàn)金這種行為是“瘋狂的”。
據(jù)伯克希爾財報，在公司二季度末2769億美元的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物中，有2346億美元是美國短期國債。自2022年以來，伯克希爾一直在增持美債。
中國金融智庫特邀研究員余豐慧在一篇專欄文章中表示，巴菲特和馬斯克之間的觀點差異體現(xiàn)了兩種截然不同的商業(yè)哲學(xué)。巴菲特堅持長期價值投資理念，而馬斯克則是增長導(dǎo)向投資，更傾向于抓住機遇，積極進取。但無論哪種方式，兩位商業(yè)領(lǐng)袖都在各自領(lǐng)域內(nèi)取得了巨大成功。
余豐慧表示，在當前復(fù)雜的經(jīng)濟形勢下，巴菲特的保守策略可能是為了應(yīng)對未來的不確定性。隨著市場條件的變化，伯克希爾可能會重新評估其現(xiàn)金持有量，并尋找新的投資機會。