界面新聞?dòng)浾?| 李科文
界面新聞編輯 | 謝欣
8月16日，國(guó)家醫(yī)保局在微信公眾號(hào)公告了一心堂違規(guī)使用醫(yī)?；鸬恼那闆r。
公告顯示，一心堂針對(duì)約談要求以及醫(yī)療保障機(jī)關(guān)出臺(tái)的《2024年定點(diǎn)零售藥店使用醫(yī)?；鹭?fù)面清單》，從是否存在“虛假開(kāi)藥、串換藥品、超量開(kāi)藥、代為其他藥店進(jìn)行醫(yī)保結(jié)算、日常管理”等五個(gè)方面的問(wèn)題，對(duì)全集團(tuán)9179家直營(yíng)連鎖醫(yī)保定點(diǎn)藥店，自2021年5月1日至2024年5月30日醫(yī)保基金使用情況開(kāi)展自查自糾，已退回違規(guī)問(wèn)題涉及醫(yī)保基金1070余萬(wàn)元。
界面新聞曾及時(shí)跟進(jìn)報(bào)道與分析一心堂是如何套取醫(yī)保基金。其中，涉及的串換藥品、超量開(kāi)藥和為暫停醫(yī)保結(jié)算的定點(diǎn)零售門(mén)店代為進(jìn)行醫(yī)保結(jié)算等，可以說(shuō)是典型的、費(fèi)盡心機(jī)的騙保行為。
根據(jù)前述自查數(shù)據(jù)，一心堂違規(guī)使用醫(yī)?；饡r(shí)間長(zhǎng)達(dá)三年半。由于一心堂還未披露2024年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告。以2021年至2024年第一季度為范圍，估算一心堂違規(guī)使用醫(yī)保基金占比來(lái)看，2021年至2024年第一季度，一心堂期間合計(jì)營(yíng)收544.99億元，其中截至最新2022年披露的醫(yī)保刷卡銷(xiāo)售占總銷(xiāo)售為45.72%，得出一心堂醫(yī)保收入為249.17億元。
即，2021年至2024年第一季度，一心堂退回違規(guī)問(wèn)題涉及醫(yī)?；?/span>占期間醫(yī)保收入比例為0.04%。此外，店均年違規(guī)金額約為369.23元（退回違規(guī)問(wèn)題涉及醫(yī)保基金/直營(yíng)連鎖醫(yī)保定點(diǎn)藥店/3.25）。
整體來(lái)看，一心堂的營(yíng)收和凈利潤(rùn)增在2023年戛然而止。
據(jù)年報(bào)，2021年至2023年，一心堂的營(yíng)收分別為145.87億、174.32億和173.8億，同比增長(zhǎng)15.26%、19.50%和-0.29%；凈利潤(rùn)分別為9.22億、10.1億和5.49億，同比增長(zhǎng)16.66%、9.59%和-45.6%。
一心堂營(yíng)收增速停滯主要與相關(guān)政策在一心堂大本營(yíng)云南落地推行相關(guān)。
截至2023年12月31日，一心堂及其全資子公司共擁有直營(yíng)連鎖門(mén)店10255家，覆蓋10個(gè)省份及直轄市，云南省內(nèi)門(mén)店數(shù)量占比52.63%，云南省以外區(qū)域門(mén)店數(shù)量占比47.37%，較年初增長(zhǎng)4.12%。
2023年10月，一心堂在投資者關(guān)系活動(dòng)表中列出的公司前三季度經(jīng)營(yíng)層面壓力明顯的主要原因與醫(yī)保政策有關(guān)，其中包括2023年1月起云南省內(nèi)其余地區(qū)（昆明地區(qū)已于2022年1月啟動(dòng)）保健品陸續(xù)停刷醫(yī)?？?。
此外，一心堂主要的門(mén)店均在昆明，而在2023年，昆明地區(qū)推行普惠政策，讓部分慢病患者回流到醫(yī)療門(mén)診。據(jù)昆明市醫(yī)療保障局發(fā)布信息，為解決高血壓、糖尿病患者用藥負(fù)擔(dān)問(wèn)題，把高血壓、糖尿病患者門(mén)診用藥保障水平列為2023年昆明市人民政府10件惠民實(shí)事之一，在門(mén)診使用規(guī)定的30種165個(gè)品規(guī)國(guó)家集采藥品，在門(mén)診醫(yī)保年度最高支付限額內(nèi)個(gè)人零自付。
另外，就是一心堂的處方流轉(zhuǎn)情況不明顯，部分藥品銷(xiāo)售會(huì)由藥店回流至醫(yī)療機(jī)構(gòu)。
一心堂凈利潤(rùn)大幅度下滑則是一心堂陷入補(bǔ)稅風(fēng)波與資產(chǎn)減值。
據(jù)年報(bào)，2023年，一心堂實(shí)際補(bǔ)稅及稅收滯納金金額達(dá)到2.40億元。此前，一心堂公告，所在地各主管稅務(wù)局對(duì)其2020年至2022年的納稅情況開(kāi)展稅收輔導(dǎo)工作，預(yù)計(jì)補(bǔ)繳稅費(fèi)高達(dá)2.33億元，相關(guān)稅款涉及的滯納金達(dá)到0.77億元。
2023年，一心堂還進(jìn)行了巨額的存貨和商譽(yù)減值。
截止2023年12月31日，一心堂存貨期末余額為39.11億元，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備5815.95萬(wàn)元，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例約為1.49%。一心堂表示，因藥品零售行業(yè)促銷(xiāo)活動(dòng)較多、促銷(xiāo)品種涉及面廣，可能涉及需計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的品種較多。
商譽(yù)減值1906.66萬(wàn)元，原因是處置子公司美國(guó)瑞富進(jìn)出口貿(mào)易有限公司及美國(guó)瑞福祥經(jīng)貿(mào)有限公司。截止2023年12月31日，一心堂商譽(yù)16.5億。
進(jìn)入2024年，一心堂沒(méi)能扭轉(zhuǎn)業(yè)績(jī)頹勢(shì)，反而因大舉擴(kuò)張被拖入泥潭。
7月9日晚間，一心堂發(fā)布2024年半年報(bào)預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約2.62億元~3.4億元，同比下降32.63%~48.04%。其中，就是大量新開(kāi)門(mén)店導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本費(fèi)用增加，以及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的加劇，老店同比銷(xiāo)售下滑，導(dǎo)致一心堂2024年上半年凈利潤(rùn)下降。
擴(kuò)張帶來(lái)的副作用還有商譽(yù)高企。截至2024年第一季度，一心堂商譽(yù)為17.99億元，占總資產(chǎn)9.91%。
最核心的還是，零售藥店的錢(qián)越來(lái)越難賺了。據(jù)年報(bào)，2021年至2023年，一心堂的毛利率逐漸下降，從36.956%降至32.996%。到了2024年第一季度，一心堂的毛利率已降至30.36%。
在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，一心堂回應(yīng)公司2024年第一季度毛利率較低的問(wèn)題，解釋稱(chēng)公司整體營(yíng)收方面，直營(yíng)零售業(yè)務(wù)毛利穩(wěn)定，分銷(xiāo)、加盟、中藥工業(yè)等業(yè)務(wù)毛利率相對(duì)較低，零售方面，已開(kāi)通統(tǒng)籌門(mén)店對(duì)統(tǒng)籌目錄品種價(jià)格有所調(diào)整，導(dǎo)致零售毛利率下降。
其中一個(gè)核心原因便是，藥價(jià)受政策強(qiáng)監(jiān)管。零售藥店參與門(mén)診統(tǒng)籌政策，醫(yī)保支付范圍內(nèi)品種執(zhí)行中標(biāo)價(jià)或采購(gòu)價(jià)。零售藥店便需與醫(yī)療機(jī)構(gòu)同價(jià)，以避免門(mén)店之間價(jià)格不同對(duì)公司價(jià)格形象產(chǎn)生影響。這也就使零售藥店失去價(jià)錢(qián)增厚毛利率的空間。一心堂也不例外。