文 | 連線出行 盧倩瑩

編輯 | 子夜

今年，如何增加蔚來(lái)的科技含量，成了創(chuàng)始人李斌的重點(diǎn)。

蔚來(lái)近期在上海舉行了第二屆創(chuàng)新科技日NIO IN，從這屆科技日的內(nèi)容來(lái)看，AI無(wú)疑是最核心的關(guān)鍵詞。

蔚來(lái)發(fā)布了整車全域操作系統(tǒng)“SkyOS · 天樞”、智能駕駛芯片“神璣NX9031”、智能駕駛世界模型“NIO WorldModel”、智能系統(tǒng)“Banyan3”、智能駕駛技術(shù)架構(gòu)“NADArch2.0”以及第二代NIO Phone手機(jī)等技術(shù)和產(chǎn)品。

其中，SkyOS和神璣NX9031芯片成為全場(chǎng)焦點(diǎn)。前者是行業(yè)首個(gè)完整的整車全域操作系統(tǒng)，后者是全球首顆5nm智能駕駛芯片。

蔚來(lái)認(rèn)為，隨著汽車行業(yè)加速進(jìn)入AI時(shí)代，智能電動(dòng)汽車進(jìn)化為AI智能體，需要具備整體的感知、思考和控制執(zhí)行能力。在蔚來(lái)的設(shè)想里，整車區(qū)域操作系統(tǒng)SkyOS，是“智能電動(dòng)汽車 + AI時(shí)代”的技術(shù)底座。

從落地情況來(lái)看，SkyOS和神璣NX9031芯片將一同搭載在明年一季度的新車上。其他新產(chǎn)品則將在今年逐步上線：NIO Phone2已經(jīng)發(fā)售，Banyan3.0預(yù)計(jì)將于今年三季度正式發(fā)布；基于世界模型NWM的端到端開發(fā)工作預(yù)計(jì)將在今年四季度量產(chǎn)。

圖源蔚來(lái)汽車官方微信公眾號(hào)

從外界反饋來(lái)看，目前蔚來(lái)的AI故事還沒(méi)說(shuō)到深入人心的地步，其創(chuàng)新科技日NIO IN受關(guān)注的程度，也沒(méi)有NIO DAY的關(guān)注度高。

由此可見，要讓資本市場(chǎng)和消費(fèi)者買單，李斌的科技故事，還要說(shuō)的更扎實(shí)、落地更快些。

這背后實(shí)則是，隨著新能源汽車市場(chǎng)加速邁入淘汰賽，車企間的競(jìng)爭(zhēng)，也更考驗(yàn)他們更底層的基本功，而智能化汽車的下半場(chǎng)，AI無(wú)疑是重頭戲。

蔚來(lái)至今還面臨著連年巨額虧損的局面，近兩年整體的銷量表現(xiàn)也乏善可陳，今年上半年，蔚來(lái)的2024銷量目標(biāo)僅完成了38%。

在資本市場(chǎng)，蔚來(lái)的表現(xiàn)也不太理想。自去年至今，多家券商相繼下調(diào)了蔚來(lái)汽車的目標(biāo)價(jià)。拉長(zhǎng)時(shí)間線看，過(guò)去五年里，蔚來(lái)市值最高點(diǎn)時(shí)一度接近1000億美元，但目前已經(jīng)不足80億美元。

蔚來(lái)急需貼上科技標(biāo)簽，讓自身的吸引力再上一層樓。

01 蔚來(lái)講的科技故事，究竟成色幾何？

蔚來(lái)此次科技日的更新，主要是圍繞AI所做的部署。

這是蔚來(lái)舉辦的第二屆創(chuàng)新科技日，相較去年，今年蔚來(lái)所講述的科技故事更具體了。

本次科技日上，最重磅的則是蔚來(lái)發(fā)布的SkyOS·天樞和神璣NX9031芯片。

先來(lái)看神璣NX9031芯片，據(jù)介紹，神璣 NX9031擁有超500億晶體管、32核 CPU架構(gòu)，可支持L2+到L4級(jí)別的自動(dòng)駕駛功能。

李斌曾表示，蔚來(lái)的智能駕駛系統(tǒng)采用了4顆英偉達(dá)Orin X芯片，整體算力在1000+TOPS，而一顆神璣NX9031可以實(shí)現(xiàn)目前業(yè)界四顆旗艦智能駕駛芯片的性能。

此外，神璣NX9031可搭配天樞全域操作系統(tǒng)使用，但實(shí)際效果如何，至少還需要等到明年才能得知。

圖源蔚來(lái)汽車官方微博

據(jù)了解，蔚來(lái)將于2025年Q1推出ET9，此車將成為首臺(tái)搭載SkyOS系統(tǒng)和神璣NX9031的車型。然而這款車定位為豪華行政旗艦轎車，定價(jià)80萬(wàn)，并不會(huì)大規(guī)模量產(chǎn)，因此也只會(huì)有少部分人能體驗(yàn)到了。

再來(lái)看SkyOS，蔚來(lái)稱，這一全域操作系統(tǒng)通過(guò)構(gòu)建“1+4+N技術(shù)集群”，涵蓋車控、智駕、座艙、移動(dòng)互聯(lián)等多個(gè)領(lǐng)域，解決的是軟件、硬件、服務(wù)一體化問(wèn)題。

SkyOS意圖取代的是當(dāng)前汽車行業(yè)主流的的AUTOSAR系統(tǒng)。AUTOSAR也就是汽車開放系統(tǒng)架構(gòu)，是一套全球汽車行業(yè)制定的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議和軟件架構(gòu)。

從2003年開始，各大汽車公司和零部件供應(yīng)商合作、創(chuàng)建了這個(gè)框架，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，AUTOSAR就是幫助汽車電子系統(tǒng)建立更加統(tǒng)一和規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)。

在李斌看來(lái)，現(xiàn)有的AUTOSAR標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)過(guò)時(shí)，效率未必是最優(yōu)的，架構(gòu)也都已經(jīng)很老了，同時(shí)費(fèi)用也不低。

蔚來(lái)數(shù)字系統(tǒng)副總裁王啟研認(rèn)為，汽車未來(lái)將會(huì)有越來(lái)越多的智能化融合，而非單點(diǎn)數(shù)字化升級(jí)，“所以當(dāng)全新電子電氣架構(gòu)誕生的時(shí)候，需要相應(yīng)的OS來(lái)支持集中式中央計(jì)算、AI大算力、高吞吐、復(fù)雜調(diào)用的需求”。

圖源蔚來(lái)汽車官方微信公眾號(hào)

事實(shí)上，正在自研系統(tǒng)的不止蔚來(lái)一家。例如，吉利于2020年將世界級(jí)模塊化架構(gòu)升級(jí)為“CMA 超級(jí)母體”，開啟全面架構(gòu)造車。今年年初，比亞迪發(fā)布了宣稱行業(yè)首個(gè)“智電融合”的智能化架構(gòu)——璇璣，同樣也是整車智能為戰(zhàn)略。

蔚來(lái)的SkyOS作為整車全域操作系統(tǒng)，可以理解為打造“汽車智能體”所必須的地基。將底層打通后，便能拓展出更多全域聯(lián)動(dòng)的智能化場(chǎng)景，最終轉(zhuǎn)變?yōu)橛脩裟芨兄降闹悄荏w驗(yàn)。而底層系統(tǒng)越堅(jiān)實(shí)，用戶所感知到的智能體驗(yàn)便越極致。

基于底層的AI能力，蔚來(lái)還打造了Banyan3智能系統(tǒng)、智能駕駛世界模型（NIO WorldModel）、全新的智能駕駛技術(shù)架構(gòu)NADArch2.0。Banyan3將帶來(lái)更多元、更開放的智能座艙體驗(yàn)，例如無(wú)需喊“嗨 NOMI”即可直接說(shuō)需求。

后兩者則是圍繞自動(dòng)駕駛所做的部署。NWM世界模型能夠基于對(duì)數(shù)據(jù)的理解，重建物理世界形態(tài)。例如，它能在100毫秒內(nèi)推演出216種可能發(fā)生的場(chǎng)景，從而找到問(wèn)題的最優(yōu)決策。NADArch2.0則是引入世界模型的端到端架構(gòu)，從原始傳感器數(shù)據(jù)生成駕駛決策，擁有更強(qiáng)的預(yù)測(cè)能力，最終提升用戶的智能駕駛體驗(yàn)。

總而言之，蔚來(lái)汽車為了迎接AI時(shí)代，正在全面引進(jìn)AI技術(shù)，試圖在智能化賽道上搶先領(lǐng)跑。用李斌的話來(lái)說(shuō)，蔚來(lái)目前是在按照建100層樓的標(biāo)準(zhǔn)在打地基，“把地基打好，地面的樓層就能越建越快”。

但上述的種種科技能力，仍有待時(shí)間以驗(yàn)證。對(duì)蔚來(lái)來(lái)說(shuō)，能否平穩(wěn)走過(guò)這個(gè)驗(yàn)證階段，也是一個(gè)挑戰(zhàn)。

02 虧損下巨額投入，資本市場(chǎng)會(huì)看好嗎？

蔚來(lái)的錢究竟花在哪兒？

近期，面對(duì)媒體的這一提問(wèn)，創(chuàng)始人李斌坦言，“很簡(jiǎn)單，花在了研發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施上?！彼赋?，盡管面臨多重挑戰(zhàn)，蔚來(lái)每季度仍堅(jiān)持投入30億至40億元用于研發(fā)。

面對(duì)虧損問(wèn)題，李斌也表示，“很多人都說(shuō)蔚來(lái)虧損，其實(shí)從另一個(gè)角度來(lái)講，你也可以看成是我們對(duì)將來(lái)的投資。我們對(duì)贏得長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)肯定是有信心的，因?yàn)槲覀冎厘X花在哪了，花得是有價(jià)值的?！?/p>

李斌此番表態(tài)背后，蔚來(lái)已經(jīng)連續(xù)多年巨額虧損。

蔚來(lái)汽車創(chuàng)始人李斌，圖源蔚來(lái)汽車官方微博

去年的財(cái)報(bào)顯示，蔚來(lái)凈虧損擴(kuò)大到207.2億元。蔚來(lái)上一次虧損級(jí)別達(dá)到200億元以上，還是2018年，當(dāng)年累計(jì)虧損233億元。2018-2023年這6年以來(lái)，蔚來(lái)累計(jì)虧損金額超過(guò)800億元。

直到現(xiàn)在，蔚來(lái)的虧損依舊在擴(kuò)大。其2024年第一季度財(cái)報(bào)顯示，蔚來(lái)凈虧損51.85億元，同比增加9.4%。

其中，研發(fā)投入占了蔚來(lái)開支的大頭。

去年，蔚來(lái)在研發(fā)上的投入高達(dá)134.3億元，占總營(yíng)收的24%，超過(guò)行業(yè)平均水平。同年對(duì)比來(lái)看，理想汽車的研發(fā)支出達(dá)到105.9億元，占總收入的8.5%。小鵬汽車研發(fā)開支為52.77億元，為總收入的17.2%。

除了研發(fā)投入以外，蔚來(lái)“燒錢”的地方還有很多。比如另一項(xiàng)高額開銷是換電站的建設(shè)。

蔚來(lái)聯(lián)合創(chuàng)始人秦力洪曾透露，換電站單站建設(shè)成本大概在300萬(wàn)元。2024年全年，蔚來(lái)預(yù)計(jì)在中國(guó)市場(chǎng)新增1000座換電站，累計(jì)建成超3310座。換言之，假若實(shí)現(xiàn)了這一目標(biāo)，蔚來(lái)將累計(jì)投入約99億元。

客觀來(lái)看，蔚來(lái)在為未來(lái)下注，但能否贏得資本市場(chǎng)的信任，仍需觀望。

去年以來(lái)，蔚來(lái)頻繁被“降級(jí)”。去年12月，摩根大通下調(diào)蔚來(lái)目標(biāo)價(jià)至8.5美元/股。今年2月，再次下調(diào)至5美元/股。蔚來(lái)的美股評(píng)級(jí)從“中性”降至“減持”。

蔚來(lái)最近的一次股價(jià)波動(dòng)則是因?yàn)榘l(fā)布新品牌。5月15日晚間，“樂(lè)道”正式推出。在發(fā)布前后，蔚來(lái)的股價(jià)經(jīng)歷了較大幅度的漲跌。

發(fā)布會(huì)當(dāng)日，美股盤前，蔚來(lái)股價(jià)大漲，漲幅超7%。但在收盤后，蔚來(lái)報(bào)收5.33美元，較開盤時(shí)下跌7.94%。

03 技術(shù)迭代，車主感知幾何？

從各大社交平臺(tái)看，蔚來(lái)的整體智能系統(tǒng)在消費(fèi)者中獲得了不錯(cuò)評(píng)價(jià)。車主在試駕和實(shí)際使用中，對(duì)蔚來(lái)的智能水平和換電服務(wù)較為滿意。

一位大灣區(qū)的蔚來(lái)ES6的車主陳女士向連線出行表示，她對(duì)于蔚來(lái)整體智能水平感到滿意。

她尤其表達(dá)了對(duì)于NOMI的喜愛，“作為一個(gè)有孩子的家庭，在出行過(guò)程中，NOMI可以跟孩子對(duì)話娛樂(lè)”，自己開車出門無(wú)聊的時(shí)候，也會(huì)跟NOMI聊聊天。至于自動(dòng)駕駛方面，陳女士平時(shí)需要用到智駕功能的場(chǎng)景是高速路，城市復(fù)雜路段還不能放心交給智駕。

蔚來(lái)汽車人工智能助手NOMI，圖源蔚來(lái)汽車官方微博

其實(shí)，蔚來(lái)不同子品牌和新舊車型，在整體智能水平上存在著一定差異。

2024款蔚來(lái)全系車型均將采用全新的中央計(jì)算平臺(tái)ADAM，搭載高通驍龍8295座艙芯片，座艙算力將得到明顯提升。其中，8295芯片相較于8155芯片，CPU算力提升約2倍，GPU算力提升約3倍， AI算力提升約8倍。

同時(shí)，新款車型支持NOMI GPT功能。相較于2023款車型，今年的新車智能化再提升了一個(gè)等級(jí)。

今年五月推出的子品牌樂(lè)道在智能配置上與蔚來(lái)主品牌有所不同。樂(lè)道L60采用單顆英偉達(dá)Orin X芯片，無(wú)激光雷達(dá)配置，聲稱仍能實(shí)現(xiàn)城市NOA功能。

樂(lè)道最大的優(yōu)勢(shì)是支持換電功能，可以與蔚來(lái)共享?yè)Q電網(wǎng)絡(luò)，使其在20萬(wàn)元以下的汽車中打出差異化。據(jù)交銀國(guó)際證券預(yù)測(cè)，樂(lè)道L60的穩(wěn)態(tài)月銷量在9千到1萬(wàn)臺(tái)水平，將會(huì)成為蔚來(lái)銷量進(jìn)入第二成長(zhǎng)曲線的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)。

至于第三個(gè)子品牌“螢火蟲”，主打更小車型，定位為入門級(jí)群體，智能化配置未有更多披露。據(jù)蔚來(lái)總裁秦向洪透露，螢火蟲的售價(jià)區(qū)間在10萬(wàn)元-20萬(wàn)元，預(yù)計(jì)在今年第三季度在歐洲市場(chǎng)首發(fā)。

客觀來(lái)看，當(dāng)下的蔚來(lái)圍繞AI的提前布局，理論上有望幫助蔚來(lái)在接下來(lái)提振銷量。

邏輯在于，隨著新技術(shù)、新應(yīng)用的落地，蔚來(lái)有望在這三條不同的產(chǎn)品線上，提升整車的智能化能力，進(jìn)而吸引到更多消費(fèi)者。

但這也是一個(gè)長(zhǎng)期挑戰(zhàn)，充滿著諸多不確定性。

圖源蔚來(lái)汽車官方微博

從近幾個(gè)月的銷量數(shù)據(jù)來(lái)看，蔚來(lái)汽車的銷量正在回暖。今年5月，蔚來(lái)取得歷史上第二次突破2萬(wàn)輛交付量，隨后的6、7月，蔚來(lái)汽車交付量均超2萬(wàn)輛。

今年二季度，蔚來(lái)汽車?yán)塾?jì)交付超5.7萬(wàn)輛新車，取得歷史最佳季度交付數(shù)據(jù)。

不過(guò)我們也要看到，蔚來(lái)的銷量增長(zhǎng)，很大程度上是由于降價(jià)促銷帶動(dòng)的。

今年年初，蔚來(lái)為了“清庫(kù)存”，推出系列優(yōu)惠政策，在庫(kù)120天以上的部分車型享有最高4萬(wàn)元的優(yōu)惠，在庫(kù)120天以內(nèi)的部分車型也可享受3.2萬(wàn)元降價(jià)。隨后在4月，蔚來(lái)推出額度為1萬(wàn)元的油車置換補(bǔ)貼政策。不久后優(yōu)惠補(bǔ)貼將結(jié)束，而銷量是否能保持2萬(wàn)輛以上，仍有待觀察。

另一方面，從消費(fèi)者對(duì)此次科技創(chuàng)新日的反饋來(lái)看，此次的討論熱度不如去年。

連線出行注意到，在蔚來(lái)APP的相關(guān)話題帖子下，大多數(shù)評(píng)論表達(dá)了“與有榮焉”的欣喜和期待。

但除了類似的夸贊外，還有一些車主提出疑問(wèn)“這跟我們這一代車有什么關(guān)系？”，也有部分車主也關(guān)心價(jià)格問(wèn)題，擔(dān)心定價(jià)太高自己無(wú)法體驗(yàn)到新技術(shù)。

總結(jié)來(lái)看，蔚來(lái)此次講出的AI故事，能否在接下來(lái)真正提升消費(fèi)者體驗(yàn)，進(jìn)而帶來(lái)銷量的增長(zhǎng)，改善其在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，都還是未知數(shù)，蔚來(lái)依然挑戰(zhàn)重重。