界面新聞?dòng)浾?| 馮賽琪

時(shí)隔不到三個(gè)月，國(guó)聯(lián)證券（601456.SH）收購(gòu)民生證券有新進(jìn)展。

8月8日晚間，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布了《國(guó)聯(lián)證券股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》，擬通過發(fā)行A股股份方式向國(guó)聯(lián)集團(tuán)、灃泉峪等45名交易對(duì)方購(gòu)買其合計(jì)持有的民生證券99.26%股份，并募集配套資金。

據(jù)悉，此次發(fā)行價(jià)格因分紅除息由此前每股11.31元，調(diào)整為每股11.17元，發(fā)行數(shù)量為26.4億股，占發(fā)行后上市公司總股本的比例為48.25%（不考慮配套融資），交易總對(duì)價(jià)達(dá)294.92億元。

界面新聞從接近國(guó)聯(lián)證券人士處獲悉，這一草案后續(xù)還要交由股東大會(huì)審議，股東大會(huì)的具體時(shí)間未定；再往后是監(jiān)管的審批。另外，關(guān)于公司架構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)整合等發(fā)行重組詳細(xì)的方案還沒有出來。

這是時(shí)隔兩個(gè)半月的交易方案調(diào)整。5月份，國(guó)聯(lián)證券董事會(huì)審議通過了初始交易方案，擬向民生證券的46名股東發(fā)行股份購(gòu)買其所持的民生證券100%股份，同時(shí)向不超過35名特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金。

相較于5月份董事會(huì)會(huì)議所審議的方案，最新公布的草案主要有兩處調(diào)整。

一是共青城民信投資合伙企業(yè)（有限合伙）、共青城民新投資合伙企業(yè)（有限合伙）、共青城民隆投資合伙企業(yè)（有限合伙）三家公司為民生證券股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃載體，因員工離職、退休、主動(dòng)退出等情形，民生證券按照《員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃》規(guī)定，回購(gòu)及無償回收因員工離職、退休等情況退出的相關(guān)股份，合計(jì)回購(gòu)及無償收回1095.83萬股股份并進(jìn)行減資。

減資完成后，民生證券總股本由113.84億股變更為113.73億股，上述三家公司參與本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)相應(yīng)減少，其他交易方持有的參與本次交易的民生證券股份的數(shù)量不變，對(duì)應(yīng)的比例相應(yīng)調(diào)整。

二是泛海控股因股權(quán)質(zhì)押等情況，不再以其持有的民生證券0.74%股份繼續(xù)參與本次交易。

界面新聞?dòng)浾攉@悉，此次方案調(diào)整對(duì)民生證券的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，包括不影響標(biāo)的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)完整性等，本次交易完成后，國(guó)聯(lián)證券將持有民生證券99.26%股份，仍舊可以控制民生證券。

發(fā)行A股價(jià)格方面，因分紅除息，由此前每股11.31元調(diào)整為每股11.17元。6月19日，國(guó)聯(lián)證券在2023年度股東大會(huì)上審議通過了《2023年度利潤(rùn)分配方案》，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.42元（含稅）。截至目前利潤(rùn)分配已實(shí)施完畢，因此此次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格相應(yīng)除息調(diào)整為11.17元/股。

在重組草案中，國(guó)聯(lián)證券強(qiáng)調(diào)，“本次交易將促進(jìn)兩家券商業(yè)務(wù)渠道、客戶資源和產(chǎn)品服務(wù)優(yōu)化融合，強(qiáng)弱業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)，在提升綜合資本實(shí)力的同時(shí)，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，降低營(yíng)業(yè)成本，提升運(yùn)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)資本集約型發(fā)展?！卑创诉M(jìn)度，國(guó)聯(lián)民生有望成為中央金融工作會(huì)議后首單并購(gòu)成功案例。

國(guó)聯(lián)和民生均為全國(guó)性綜合類證券公司，在此前國(guó)聯(lián)集團(tuán)競(jìng)得民生證券34.71億股權(quán)后，市場(chǎng)對(duì)國(guó)聯(lián)民生兩家券商后續(xù)整合高度關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，民生證券IPO業(yè)務(wù)依舊處于行業(yè)領(lǐng)先地位，完成保薦上市項(xiàng)目4單，并列行業(yè)第一。根據(jù)民生證券2024年1-3月分部業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)，其中財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)收3.61億元、投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)收3.83億元、投資交易業(yè)務(wù)營(yíng)收3.94億元，分別占比33.98%、36.07%、37.17%。

國(guó)聯(lián)證券在公告中也再次強(qiáng)調(diào)，未來將充分利用無錫市的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和股東賦能、上海市的金融資源和人才聚集優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)地域版圖的擴(kuò)張、客戶與渠道資源的共享、業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的互補(bǔ)，并在各類業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)協(xié)同，進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。