界面新聞記者 | 馮雨晨
國中水務(wù)（600187.SH）或?qū)?shí)現(xiàn)對北京匯源食品飲料有限公司（簡稱“北京匯源”）的控股。
7月22日晚間，國中水務(wù)公告稱，正在籌劃現(xiàn)金收購上海邕睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“上海邕?！保┏钟械?/span>諸暨文盛匯股份，收購?fù)瓿珊髧兴畡?wù)將累計(jì)持有諸暨市文盛匯自有資金投資有限公司（簡稱“諸暨文盛匯”）注冊資本不低于8.16億元，占其注冊資本的比例不低于51%，從而成為諸暨文盛匯的控股股東及北京匯源食品飲料有限公司(簡稱“北京匯源”) 的控股股東。 這也意味著國內(nèi)飲料巨頭——匯源果汁將登陸A股。
該消息7月22日盤后公布，國中水務(wù)當(dāng)日提前漲停，漲幅10.32%。買一席位為國元證券股份有限公司廣州江南大道中路證券營業(yè)部，買入金額為2353.28萬元，第一大賣出營業(yè)部為國投證券股份有限公司廣州琶洲大道證券營業(yè)部，賣出金額為962.59萬元。
本次收購北京匯源是主角。諸暨文盛匯是上海文盛資產(chǎn)管理股份有限公司（簡稱“文盛資產(chǎn)”）參與北京匯源重整設(shè)立的持股平臺，并不經(jīng)營業(yè)務(wù)。
資料顯示， 匯源品牌創(chuàng)立于1990年代，曾被譽(yù)為中國的“果汁大王”。2007年，匯源在香港上市，并創(chuàng)下港交所當(dāng)年最大IPO紀(jì)錄，但后來在2021年從港交所退市，并破產(chǎn)重整。2022年6月，北京一中院裁定批準(zhǔn)北京匯源重整計(jì)劃，彼時(shí)文盛資產(chǎn)作為重整投資人計(jì)劃投入16億元資金，成為北京匯源控股股東。 重組后的北京匯源將持有“匯源果汁”核心商標(biāo)品牌和生產(chǎn)資產(chǎn)。 文盛資產(chǎn)曾表示，將為匯源設(shè)計(jì)最佳的證券化方案，力爭三到五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)A股上市。
而接盤北京匯源半年后，文盛資產(chǎn)方面就先后三次向國中水務(wù)轉(zhuǎn)讓諸暨文盛匯股份，從而逐步將北京匯源股權(quán)賣給國中水務(wù)。
首先是2022年12月，國中水務(wù)以8.5億元受讓文盛資產(chǎn)持有的諸暨市文盛匯31.481%的股份，間接持有北京匯源18.89%股份。值得注意的是，當(dāng)時(shí)評估報(bào)告顯示北京匯源的全部賬面凈資產(chǎn)價(jià)值才為8.93億元，國中水務(wù)出價(jià)闊綽。
隨后2023年4月，國中水務(wù)以5000萬元受讓文盛資產(chǎn)控制的上海邕睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“上海邕?！保┏钟械闹T暨市文盛匯自有資金投資有限公司3.128%股權(quán)；2023年7月，國中水務(wù)以3000萬元受讓上海邕睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）持有的諸暨市文盛匯1.877%股權(quán)。
三次收購下來，國中水務(wù)以9.3億元合計(jì)取得諸暨市文盛匯36.486%的股份，合計(jì)間接持有北京匯源21.8916%股份。
截至今年一季度，國中水務(wù)總資產(chǎn)35.76億元，對諸暨市文盛匯的投資額就占據(jù)總資產(chǎn)將近三分之一，若本次進(jìn)一步收購諸暨市文盛匯股權(quán)完成，該項(xiàng)投資額占總資產(chǎn)的比例將或再將大幅提升。
如此明確要攬北京匯源控股權(quán)的投資路徑背后，是國中水務(wù)急需進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型。
國中水務(wù)主營業(yè)務(wù)為污水處理和環(huán)保工程技術(shù)服務(wù)，隨著國內(nèi)污水處理行業(yè)進(jìn)入“后建設(shè)時(shí)代”，市場競爭變得愈發(fā)激烈。2021年至2022年，國中水務(wù)分別虧損-9055.30萬元、-1.16億元。
持有北京匯源股權(quán)后，國中水務(wù)業(yè)績也迎來了明顯改善。年報(bào)顯示，2023年諸暨市文盛匯成為國中水務(wù)利潤最高的主要控股子公司，實(shí)現(xiàn)凈利潤4.09億元，國中水務(wù)對諸暨市文盛匯投資收益為8283.63萬元，受此影響當(dāng)年國中水務(wù)扭虧為盈實(shí)現(xiàn)3003.86萬元凈利潤。
根據(jù)文盛資曾承諾的對賭條款，北京匯源經(jīng)審計(jì)的2023年至2025年累計(jì)扣非凈利潤需要不低于11.25億元，即平均年扣非凈利潤不低于3.75億元。此等業(yè)績水平遠(yuǎn)高于常年業(yè)績在億元下的國中水務(wù)。
另一方面，充當(dāng)北京匯源的“白衣騎士”，又助力國中水務(wù)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型夢的文盛資產(chǎn)與國中水務(wù)打過不止一次交道。
2021年11月，國中水務(wù)與文盛資產(chǎn)簽署協(xié)議約定擬成立合資公司收購勉縣凱迪綠色能源開發(fā)有限公司和平鄉(xiāng)凱盈綠色能源開發(fā)有限公司，國中水務(wù)為盡快鎖定項(xiàng)目還支付了1億元履約保證金。
但后續(xù)文盛資產(chǎn)出具《商業(yè)盡職調(diào)查報(bào)告》認(rèn)為項(xiàng)目的可持續(xù)經(jīng)營能力和處置變現(xiàn)存在極大的不確定性，建議謹(jǐn)慎收購。最終國中水務(wù)決定終止項(xiàng)目推進(jìn)工作，1億元保證金也退回。
2021年12月，國中水務(wù)又與文盛資產(chǎn)謀合作，擬成立合資公司共同收購泉林集團(tuán)破產(chǎn)重整標(biāo)的資產(chǎn)，文盛資產(chǎn)、國中水務(wù)分別出資11.4億元、7.6億元持有合資公司60%、40%的股權(quán)，國中水務(wù)再次支付1.5億元項(xiàng)目履約保證金。但上述合作同樣無疾而終。
資料顯示，文盛資產(chǎn)深耕特殊機(jī)會投資及管理服務(wù)領(lǐng)域，操盤過眾多知名企業(yè)重組案，曾接手服裝品牌拉夏貝爾、房企三盛宏業(yè)、泛海控股的部分資產(chǎn)、南京高速等。