界面新聞?dòng)浾?| 佘曉晨
界面新聞編輯 | 文姝琪
7月9日消息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于Dmall Inc.（多點(diǎn)數(shù)智有限公司，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“多點(diǎn)數(shù)智”）境外發(fā)行上市備案通知書(shū)。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的內(nèi)容，多點(diǎn)數(shù)智擬發(fā)行不超過(guò)86,093,600股境外上市普通股并在香港聯(lián)合交易所上市。
在第三次沖刺后，多點(diǎn)數(shù)智終于走向上市終點(diǎn)。多點(diǎn)數(shù)智曾在2022年12月和2023年6月分別向港交所遞交招股書(shū)，今年4月30日，多點(diǎn)Dmall第三次向港交所提交招股書(shū)。
招股書(shū)顯示，多點(diǎn)數(shù)智成立于2015年，是一家零售數(shù)字化解決方案服務(wù)商。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，于2023年，按收入計(jì)算，該公司是中國(guó)最大的零售數(shù)字化解決方案服務(wù)商。
值得一提的是，多點(diǎn)數(shù)智“脫胎”于物美集團(tuán)，后者由“中國(guó)超市之父”張文中創(chuàng)辦。張文中自多點(diǎn)數(shù)智成立起至2022年11月27日擔(dān)任董事會(huì)主席，目前僅擔(dān)任公司高級(jí)顧問(wèn)。不過(guò)，其通過(guò)物美科技以及其它實(shí)體合計(jì)控股58.36%，為公司控股股東。
2024年，多點(diǎn)數(shù)智完成了重組，剝離營(yíng)銷(xiāo)及廣告服務(wù)云解決方案下的線上營(yíng)銷(xiāo)及廣告相關(guān)服務(wù)。重組后，公司專(zhuān)注為零售商提供全方位的零售數(shù)字化解決方案。
正因?yàn)榇耍锩兰瘓F(tuán)也成為多點(diǎn)數(shù)智的最大客戶。
公司在招股書(shū)中表示，多點(diǎn)數(shù)智與物美集團(tuán)有密切的業(yè)務(wù)關(guān)系，并進(jìn)行了大量的業(yè)務(wù)交易——公司在物美集團(tuán)的全國(guó)門(mén)店網(wǎng)絡(luò)中實(shí)施了云解決方案。如今，公司將業(yè)務(wù)普及至各種規(guī)模及業(yè)態(tài)的客戶，為其開(kāi)發(fā)零售數(shù)字化解決方案，包括采購(gòu)、供應(yīng)鏈管理、門(mén)店及總部管理到營(yíng)銷(xiāo)及全渠道銷(xiāo)售場(chǎng)景，覆蓋便利店、百貨商店，超市及專(zhuān)賣(mài)零售商。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前多點(diǎn)數(shù)智的業(yè)務(wù)分為零售核心服務(wù)云、電子商務(wù)服務(wù)云與營(yíng)銷(xiāo)及廣告服務(wù)云三類(lèi)。其中，零售核心服務(wù)云的收入從2021年的4.38億元增加到2023年12.98億元，占比從42%增至74.3%，替代電子商務(wù)服務(wù)云成為公司核心業(yè)務(wù)。
關(guān)于零售核心服務(wù)云的業(yè)務(wù)地位為何提升，公司的解釋主要為以下因素：通過(guò)操作系統(tǒng)處理的商品交易總額增加；擴(kuò)展AIoT服務(wù)及產(chǎn)品令銷(xiāo)售額增加；于2021年11月收購(gòu)深圳昂捷相關(guān)的軟件開(kāi)發(fā)及維護(hù)服務(wù)產(chǎn)生的收益增加；來(lái)自現(xiàn)有客戶的新定制收益。
事實(shí)上，零售核心服務(wù)云的高毛利率能夠幫助公司提高利潤(rùn)水平，而目前多點(diǎn)數(shù)智還處于虧損階段。
2021年到2023年，公司收益逐年增長(zhǎng)，分別為人民幣10.45億元、15.01億元和17.50億元。與此同時(shí)，三年間公司虧損有所改善，但在2023年仍達(dá)到6.55億元。
為此，公司也在招股書(shū)中表示，計(jì)劃通過(guò)以下措施改善現(xiàn)金流：優(yōu)化勞工結(jié)構(gòu)，整合雇員職責(zé)；精簡(jiǎn)IT基礎(chǔ)設(shè)施，降低云運(yùn)營(yíng)成本；重新設(shè)計(jì)辦公空間，縮減租賃支出。公司預(yù)計(jì)于2024年達(dá)到收支平衡。
此外，起家于物美是多點(diǎn)數(shù)智的基因，但也成為其受到質(zhì)疑的原因。
2021年到2023年期間，五大客戶產(chǎn)生的收益分別占比70.2%、76.6%及81.7%。其中，最大客戶物美集團(tuán)貢獻(xiàn)的收益占比高達(dá)45.3%、44.1%及53%。
因而對(duì)于如今的多點(diǎn)來(lái)說(shuō)，吸引多元的客戶成為當(dāng)務(wù)之急，出海是公司未來(lái)的重要戰(zhàn)略。
招股書(shū)稱(chēng)，公司業(yè)務(wù)擴(kuò)展至亞洲其他國(guó)家及地區(qū)，包括香港特別行政區(qū)、澳門(mén)特別行政區(qū)、柬埔寨、菲律賓、馬來(lái)西亞及新加坡。目前來(lái)自于香港的收益飆升，在2023年貢獻(xiàn)了6.3%的收益。
從招股書(shū)中可以看到，公司在疫情之后開(kāi)啟了業(yè)務(wù)擴(kuò)張，而這些擴(kuò)張同樣離不開(kāi)“物美系”的加持：2020年公司開(kāi)始將業(yè)務(wù)拓展至香港；2021年將業(yè)務(wù)拓展至柬埔寨和新加坡，同時(shí)通過(guò)與麥德龍集團(tuán)合作，布局歐洲市場(chǎng)。
中商情報(bào)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)零售云解決方案行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模自2016年的844億元增加至2021年的6443億元，預(yù)計(jì)自2021年至2026年期間將以40.8%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。
但因?yàn)闃I(yè)態(tài)分散、零售市場(chǎng)區(qū)域性較強(qiáng)等原因，零售SaaS的故事并不好講。這也是多點(diǎn)數(shù)智將目光放到海外市場(chǎng)的動(dòng)力之一。
多點(diǎn)數(shù)智在招股書(shū)中稱(chēng)，募集資金用途之一是聘請(qǐng)約500名具有海外行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的研發(fā)人員開(kāi)發(fā)模塊，以支持公司在東南亞、歐洲、中東及非洲等海外市場(chǎng)發(fā)展。具體而言，公司計(jì)劃于2026年底前聘請(qǐng)約60名產(chǎn)品經(jīng)理及約15名項(xiàng)目經(jīng)理，以擴(kuò)大海外項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)。