2024年7月8日，港股午間收盤(pán)，恒生指數(shù)跌1.34%，恒生科技指數(shù)跌0.71%?？凭W(wǎng)股普跌，蔚來(lái)跌超5%，眾安在線、小鵬汽車(chē)跌超3%。

相關(guān)ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（159742）震蕩走低，截至當(dāng)前，下跌1.22%，成交額破7100萬(wàn)，持續(xù)溢價(jià)，溢價(jià)率0.27%。成分股中跌多漲少，蔚來(lái)、東方甄選跌超5%；比亞迪電子、眾安在線、小鵬汽車(chē)跌超4%；同程旅行、商湯、阿里健康、平安好醫(yī)生跟跌，跌幅均超3%。

港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（159568）下跌1.79%，成交額近200萬(wàn)，換手率2.85%，持續(xù)溢價(jià)，溢價(jià)率0.18%。成分股中，中旭未來(lái)跌超12%；粉筆跌超9%；東方甄選跌超5%；眾安在線跌超4%；同程旅行、網(wǎng)龍、平安好醫(yī)生、心動(dòng)公司跌超3%。

華泰證券表示，上周美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)的降溫信號(hào)推動(dòng)聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，海外流動(dòng)性趨于寬松。①6月22日當(dāng)周續(xù)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)連續(xù)9周上升、持續(xù)時(shí)間創(chuàng)2018年以來(lái)最長(zhǎng)，6月29日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)（23.8萬(wàn)人）超出市場(chǎng)預(yù)期（23.5萬(wàn)人），6月失業(yè)率超預(yù)期回升至4.1%、創(chuàng)2021.11以來(lái)新高；②6月新增非農(nóng)顯示美國(guó)就業(yè)實(shí)際趨勢(shì)明顯走弱：二季度新增非農(nóng)就業(yè)平均為18萬(wàn)人/月，較一季度（27萬(wàn)人/月）明顯放緩；③6月ISM制造業(yè)PMI連續(xù)3個(gè)月回落、服務(wù)業(yè)PMI亦大幅不及預(yù)期。截至上周五，F(xiàn)ed watch顯示9月降息概率升至71.8%，10Y美債利率下行至4.28%。

上周港股小幅反彈至18000點(diǎn)受阻，考慮到①政策預(yù)期變化部分Price in、②“美國(guó)大選交易”的提前或階段性抑制港股風(fēng)險(xiǎn)偏好、③增量資金入場(chǎng)熱度小幅回落，我們認(rèn)為港股后續(xù)調(diào)整空間或有限，而上攻彈性仍取決于地產(chǎn)政策的效力。當(dāng)前或可增配安全性資產(chǎn)，配置ROE高且穩(wěn)定/此后分紅或繼續(xù)上行的電信、ROE有望延續(xù)改善趨勢(shì)的公用事業(yè)/軟件與服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)零售作為“本手”底倉(cāng)。在此基礎(chǔ)上或可增配國(guó)有行、大型股份行等具備典型紅利特征的“安全性資產(chǎn)”。對(duì)于“妙手”品種，或仍宜“待時(shí)而動(dòng)”。