界面新聞記者 | 趙曉娟
界面新聞編輯 | 牙韓翔
在經(jīng)歷差不多一年時間的預(yù)重整后，步步高商業(yè)連鎖股份有限公司（下稱“步步高”，）的重整計劃終于有了實質(zhì)性進(jìn)展。
7月1日晚間，步步高（002251.SZ）發(fā)布公告稱，步步高及十四家子公司分別收到湘潭中院送達(dá)的《民事裁定書》，裁定批準(zhǔn)步步高股份及其十四家子公司《步步高商業(yè)連鎖股份有限公司及其十四家子公司重整計劃》（下稱“重整計劃”），并終止步步高股份及其十四家子公司的重整程序。
獲得法院的裁定批準(zhǔn)，意味著步步高股份進(jìn)入了重整計劃執(zhí)行階段。同日，步步高還披露了重整計劃細(xì)節(jié)，包括債權(quán)清償方案以及引入投資人計劃。
湘潭中院裁定批準(zhǔn)后的重整計劃顯示，步步高及其十四家子公司債權(quán)清償方案為：職工債權(quán)不作調(diào)整，全額清償；稅款債權(quán)不作調(diào)整，全額清償；有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)，在優(yōu)先受償范圍以現(xiàn)金和留債清償；普通債權(quán)以現(xiàn)金、轉(zhuǎn)增股票等方式清償。
公告信息顯示，步步高股份及其十四家子公司債權(quán)分為有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)、職工債權(quán)、稅款債權(quán)和普通債權(quán)四類。其中，有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)總額為116.3億元，職工債權(quán)總額為2.29億元，稅款債權(quán)為1.12億元，普通債權(quán)總額為463.4億元（經(jīng)管理人初步審查確定），上述債權(quán)總計超過580億元。
本次重整計劃的投資人也值得注意，步步高共引入17家重整投資人，包括產(chǎn)業(yè)投資人4家，財務(wù)投資人13家。其中，4家產(chǎn)業(yè)投資人分別為：白兔集團、外貿(mào)信托（聯(lián)合中化農(nóng)業(yè)）、湘潭電化產(chǎn)投、物美集團+博雅春芽。
為此，步步高也能借力各家投資人自身的優(yōu)勢和資源。
例如白兔集團是一家專注于美妝、時尚、美食等快消品牌的賦能與孵化的MCN機構(gòu)，可以與步步高通過“精選產(chǎn)品+線上爆發(fā)增長+線下穩(wěn)定銷量”的方式，完成自營商品線上線下一體化銷售，逐步打造步步高自營商品供應(yīng)鏈體系。
在近場零售方面，步步高還可以接入物美集團關(guān)聯(lián)企業(yè)多點 DMALL的數(shù)字化系統(tǒng)，從超市業(yè)務(wù)切入，對供應(yīng)鏈及商品業(yè)務(wù)、運營及門店業(yè)務(wù)等多方面進(jìn)行數(shù)字化改造。
步步高集團由王填、張海霞夫婦1995年在湖南湘潭創(chuàng)立，2008年，步步高成功在深交所上市，彼時步步高營收達(dá)到50億元。2019年，步步高營收額達(dá)到巔峰的197億元，在2020年中國連鎖百強榜單中，步步高集團以815家門店、430億的銷售額（涵蓋未上市公司業(yè)務(wù)）位列第12。
而疫情后的兩年，步步高經(jīng)歷了閉店、欠債和啟動重整等困難。
具體來看，在零售行業(yè)普遍遭遇大環(huán)境困境之余，步步高因為投資購物中心而導(dǎo)致資金占用過大、負(fù)債過高而讓超市門店無法正常運轉(zhuǎn)。2023年7月，步步高啟動預(yù)重整，步步高旗下多家子公司接踵而至陷入經(jīng)營困難申請重整。
重整計劃顯示，步步高首先通過引入25億投資款，預(yù)計流動性將大幅改善；其次，重整完成后，在步步高經(jīng)營狀況如期改善的情況下，自重整計劃裁定批準(zhǔn)后，留債利息按2.15%計算，財務(wù)成本將大幅下降，留債10年清償，徹底解決“短債長投”問題。
此外，普通債權(quán)方面，每家債權(quán)人超過10萬元的債權(quán)部分，將以步步高資本公積金轉(zhuǎn)增股票按照9.69元/股的抵債價格進(jìn)行以股抵債，預(yù)計削減大幅債務(wù)，有利于公司進(jìn)一步恢復(fù)和改善經(jīng)營。
有了投資人的資金，步步高經(jīng)營有望回到正常軌道上。
在公告中，步步高提出了整體發(fā)展規(guī)劃：在超市方面，將綜合通過“胖東來”的經(jīng)營管理及商品供應(yīng)鏈賦能，全面學(xué)習(xí)“胖東來”經(jīng)營理念，改善服務(wù)質(zhì)量、拓展供應(yīng)渠道、加強線下線上營銷力度、改革采購評價機制等多種方式提升經(jīng)營水平；在百貨方面，將全面進(jìn)行數(shù)字化建設(shè)，從數(shù)字化升級入手，在銷售模式、物流配送、人員管理、服務(wù)質(zhì)量等方面優(yōu)化百貨業(yè)務(wù)。
公開報道顯示今年4月以來，步步高兩個超市門店接受胖東來調(diào)改，胖東來向步步高共享了部分爆款產(chǎn)品的供應(yīng)鏈，同時在商品結(jié)構(gòu)、賣場動線和環(huán)境都做了調(diào)整，效果也立桿機那英。今年6月，步步高超市長沙梅溪湖店日均銷售已基本穩(wěn)定在120萬元以上，第二家湘潭九華店日銷106萬元左右。
2023年，步步高全年總營業(yè)收入為30.87億元，同比下降幅度為64.46%，凈虧損為18.89億元，到2024年一季度，步步高實現(xiàn)總營收9.28億元，凈利潤為2023.03萬元，同比實現(xiàn)扭虧。