記者 紀瑤
跌宕起伏的A股市場上半年落下帷幕,股票型基金的業(yè)績也隨之出爐。
上半年,大盤股表現明顯優(yōu)于小盤股,上證50、滬深300等年內漲幅分別為2.95%和0.89%。31個申萬一級行業(yè)中,石油石化板塊漲幅排在第一,漲幅達到34.87%。煤炭、銀行、公用事業(yè)、家用電器、交通運輸、通信、有色金屬等漲幅居前。計算機、社會服務、商貿零售等板塊跌幅居前,下跌均超20%。
本次納入統(tǒng)計的477只(AC份額合并計算)股票型基金在2024上半年的平均收益率為-4.94%。其中,153只基金獲得正收益。
界面新聞綜合收益率、波動率、擇時與選股等維度對普通股票型基金進行評估,同時對上榜基金進一步篩選,剔除資產規(guī)模合計低于五千萬,以及成立時間不超過1個月的基金,并排除非投資收益原因造成的凈值上漲,整理2024上半年年度紅黑榜。
通過對這些基金進行長期跟蹤,試圖從中找到收益相對較高、風險相對較低,長期業(yè)績優(yōu)秀的基金。同時找出部分產品存在的潛在風險和問題,幫助投資者“避雷”。
下表為綜合得分最高的10只股票型基金:
宏利基金王鵬獲得上半年紅榜冠軍,宏利轉型機遇區(qū)間收益率為26.01%。王鵬管理的6只產品半年度收益均接近30%,排名主動權益類最前列。
王鵬的風格是高集中、高收益、高換手,以上榜基金為例,基金重倉AI板塊,帶來了大幅收益,前十大重倉股集中度為63.89%。2023年,該基金換手率超過了600%。
王鵬在一季報中,對全年市場行情進行了判斷。他認為,2024年一季度乃至全年市場的投資機會在于以下幾個行業(yè):一、生成式AI行業(yè)蓬勃發(fā)展帶來的算力投資機會仍然會繼續(xù),且龍頭公司已經進入業(yè)績連續(xù)超預期的階段,投資體驗會改善;應用的投資機會還需要觀察。二、受益“卡脖子”環(huán)節(jié)進口替代的行業(yè)在經歷了回調后,投資機會重新開始顯現。三、高質量發(fā)展階段國內偏剛需的行業(yè)以及中長期產業(yè)出海的投資機會。四、利率下行階段高股息的投資價值會延續(xù)。
大成基金劉旭的大成高新技術產業(yè)規(guī)模超100億元。劉旭管理近9年,任職總匯報308.10%,尤其是近幾年業(yè)績表現亮眼。換手率低,持股風格偏向低估值、高成長。2020年以來,重倉股聚焦于機械設備和通信,同時偏好投資制造業(yè)。權益?zhèn)}位在在85%左右,近年持股集中度下降,持股集中度在60%上下浮動。尤其是2023年,劉旭降低了小盤股持倉比例,提升了大盤股持倉比例。
招商基金4只產品上榜,均為賈成東此前管理的產品。4只產品重倉接近,年內均調倉至銀行、能源等板塊。賈成東卸任后,目前4只分別由陸文凱、李崟、張林、梁辰接管,任期時間較短。
廣發(fā)基金李耀柱管理的廣發(fā)滬港深新起點上半年收益超20%,基金重倉AH股的紅利板塊個股和互聯網個股。富國基金孫彬管理的富國上證50基本面精選上榜,基金配置上證50指數成分行業(yè),主要有銀行、食品飲料、非銀金融、銀行、公共事業(yè)。年內,上述板塊漲幅居前。
下表為綜合得分最低的10只股票型基金:
黑榜基金均為醫(yī)藥、制造、TMT主題。
申萬菱信基金2只基金上榜,凈值均已近腰斬。申萬菱信智能汽車此前由付娟單獨管理,6月初增聘了李航。付娟加入申萬菱信基金后,并未延續(xù)此前的高業(yè)績,管理產品業(yè)績均處于虧損。基金重倉大部分趨同。2024年2月,申萬菱信基金為付娟又發(fā)行了一只新基,付娟目前管理8只產品,規(guī)模合計52.29億元,較高點縮水一半。
A股市場下半年怎么走?
開源證券認為,從大類風格展望上看,周期類漲價進程暫歇,估值已達階段性高點??萍碱愲S著產業(yè)周期催化和風險偏好改善,估值穩(wěn)步修復,穩(wěn)定高股息仍是中期底倉配置的最優(yōu)選。行業(yè)配置上,看好央地國企紅利藍籌作為中長期底倉;工程機械、商用車、家電等制造業(yè)出海;食品飲料、醫(yī)藥等低估低配的核心資產;半導體、養(yǎng)殖、船舶等獨立景氣周期。