界面新聞?dòng)浾?| 毛盾
界面新聞編輯 | 崔宇
6月17日，上證指數(shù)微跌0.55%，收盤指數(shù)為3015.89。創(chuàng)業(yè)板指則呈上漲，實(shí)現(xiàn)漲幅為0.83%，深證成指微漲0.31%。
市場(chǎng)6月表現(xiàn)不佳。截至6月17日收盤，上證指數(shù)6月下跌2.30%，市場(chǎng)重心持續(xù)下移。創(chuàng)業(yè)板指微漲0.06%，深證成指下跌0.89%。
在申萬一級(jí)行業(yè)方面，截至6月17日收盤，6月僅有3個(gè)行業(yè)上漲，28個(gè)行業(yè)下跌。電子、通信和公用事業(yè)等行業(yè)漲幅居前。其中，電子板塊整體漲幅達(dá)到6.58%，通信行業(yè)也實(shí)現(xiàn)了4.03%的漲幅，公用事業(yè)行業(yè)漲幅達(dá)0.50%。跌幅最大的三個(gè)行業(yè)為綜合、輕工制造和鋼鐵，跌幅分別為10.18%、7.63%、7.39%。
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界面智庫(kù)旗下的界面商學(xué)院自2021年7月以來建立流動(dòng)性指數(shù)模型對(duì)未來半個(gè)月的A股核心指數(shù)走勢(shì)做出預(yù)測(cè)，主要通過價(jià)量結(jié)合的方式測(cè)算個(gè)股、板塊及指數(shù)的流動(dòng)性，并不斷在權(quán)重、樣本庫(kù)等方面對(duì)模型進(jìn)行優(yōu)化。2022年，界面商學(xué)院還對(duì)流動(dòng)性指數(shù)的兩類加權(quán)模型進(jìn)行融合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)下形成各大板塊綜合性流動(dòng)性指數(shù)，并滾動(dòng)結(jié)合上年數(shù)據(jù)對(duì)各項(xiàng)參數(shù)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。
在上期6月上半月（6月5日至6月15日）預(yù)測(cè)文章中，我們預(yù)測(cè)上證指數(shù)存在小幅回調(diào)壓力，但指數(shù)仍將在3000點(diǎn)上方運(yùn)行, 創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)與上證指數(shù)趨同。實(shí)際走勢(shì)反映，上述區(qū)間上證指數(shù)下跌1.89%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.83%，實(shí)際結(jié)果與預(yù)測(cè)吻合。
對(duì)于6月下半月（6月18日至6月28日）的走勢(shì)，我們以重置后全市場(chǎng)流動(dòng)性指數(shù)后移15個(gè)交易日作為上證指數(shù)變動(dòng)預(yù)測(cè)的依據(jù)，可以看到后移的流動(dòng)性指數(shù)與上證指數(shù)的吻合度相對(duì)較高。
上圖中，深藍(lán)色實(shí)線為上證指數(shù)各交易日實(shí)際值，紅色虛線為上證指數(shù)預(yù)測(cè)值。測(cè)算結(jié)果顯示，6月下半月（6月18日至6月28日），上證指數(shù)存在反彈動(dòng)能，指數(shù)運(yùn)行趨于穩(wěn)定。
同時(shí)通過計(jì)算，我們將重置后創(chuàng)業(yè)板指流動(dòng)性指數(shù)后移15個(gè)交易日作為創(chuàng)業(yè)板指變動(dòng)預(yù)測(cè)的依據(jù)。
上圖中，深藍(lán)色實(shí)線為創(chuàng)業(yè)板指各交易日實(shí)際值，紅色虛線為創(chuàng)業(yè)板指預(yù)測(cè)值。測(cè)算結(jié)果顯示，6月下半月（6月18日至6月28日）預(yù)測(cè)區(qū)間內(nèi)，創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)走勢(shì)弱于上證指數(shù)。
由于近期市場(chǎng)大幅震蕩，“超級(jí)事件”頻發(fā)，我們做出如下提示：
1）當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月17日，加沙地帶衛(wèi)生部門發(fā)表聲明稱，自去年10月7日新一輪巴以沖突爆發(fā)以來，以軍在加沙地帶的軍事行動(dòng)已致37347名巴勒斯坦人死亡，85372人受傷。此次沖突引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)石油供應(yīng)的擔(dān)憂，推動(dòng)大宗商品價(jià)格飆升，同時(shí)出于避險(xiǎn)需求黃金價(jià)格亦再度上漲。投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，戰(zhàn)事升級(jí)權(quán)益市場(chǎng)將持續(xù)受到負(fù)面影響。
2）數(shù)據(jù)顯示，1-5月份新建商品房銷售額、房屋新開工面積同比降幅有所收窄，顯示出517新政正逐步發(fā)力。未來地產(chǎn)銷售形勢(shì)轉(zhuǎn)好有助于穩(wěn)定市場(chǎng)情緒。
3）美國(guó)5月CPI從3.4%降至3.3%，通脹的超預(yù)期回落推動(dòng)降息概率回升。若后續(xù)美聯(lián)儲(chǔ)降息行動(dòng)加速，將對(duì)權(quán)益市場(chǎng)估值形成支撐。
（本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議）
