界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕
央企“退金令”后，信托公司轉(zhuǎn)讓旗下中小金融股權(quán)的消息明顯增多。
6月13日，北京產(chǎn)權(quán)交易所顯示，外貿(mào)信托所持有的寶盈基金25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓已開啟招商，信息披露時(shí)間自2024年6月13日起至2024年7月10日止。
天眼查信息顯示，寶盈基金共有兩位股東，中鐵信托和外貿(mào)信托分別持有寶盈基金75%和25%股權(quán)。若成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，外貿(mào)信托將退出寶盈基金股東之列。
不過(guò)，在當(dāng)前招商環(huán)節(jié)，外貿(mào)信托并未披露轉(zhuǎn)讓價(jià)格，也未解釋轉(zhuǎn)讓原因，僅提到“若在信息披露期滿后，如未征集到意向合作方，將不變更發(fā)布內(nèi)容，按照5個(gè)工作日為一個(gè)周期延期，直至征集到意向合作方?！?/p>
根據(jù)2023年報(bào)披露，除寶盈基金外，外貿(mào)信托還持有諾安基金40%股權(quán)，為后者第一大股東。2023年，諾安基金為外貿(mào)信托創(chuàng)造投資收益1.04億元，同比增長(zhǎng)31.25%，寶盈基金僅為外貿(mào)信托創(chuàng)造投資收益2026.85萬(wàn)元，同比下滑23.3%。
值得關(guān)注的是，外貿(mào)信托并非近期唯一一家計(jì)劃轉(zhuǎn)讓手中所持中小金融機(jī)構(gòu)股權(quán)的信托公司。
6月12日，市場(chǎng)消息，山西信托擬轉(zhuǎn)讓匯豐晉信基金31%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)約10億元人民幣。目前，該筆交易正在等待監(jiān)管部門批準(zhǔn)。
6月8日，國(guó)都證券（870488.NQ）發(fā)布《股東持股情況擬發(fā)生變動(dòng)的提示性公告》，重慶信托“清倉(cāng)”了手中國(guó)都證券全部股權(quán)，接盤方為浙商證券。
5月13日，中航信托在北交所一次性掛牌7家金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，分別涉及嘉合基金8181.82萬(wàn)股、貴州銀行6500.25萬(wàn)股、新余農(nóng)商行6748.53萬(wàn)股、南昌農(nóng)商行1.14億股、景德鎮(zhèn)農(nóng)商行7312.91萬(wàn)股、江西銀行2586.87萬(wàn)股、吉安農(nóng)商銀行3265.29億股。
中航信托方面向界面新聞?dòng)浾呋貞?yīng)，為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，聚焦主責(zé)主業(yè)，公司于2022年12月對(duì)所持6家商業(yè)銀行和嘉合基金股權(quán)進(jìn)行掛牌，掛牌一年未征詢到意向方，已超評(píng)估有效期。為繼續(xù)推進(jìn)股權(quán)退出，公司在北京產(chǎn)權(quán)交易所對(duì)所持6家地方商業(yè)銀行和嘉合基金股權(quán)進(jìn)行招商推廣，待征詢到意向方后再正式評(píng)估備案并掛牌。
“其實(shí)一直以來(lái)，部分信托公司轉(zhuǎn)讓中小金融機(jī)構(gòu)股權(quán)都與‘退金令’相關(guān)，這在業(yè)內(nèi)已經(jīng)較為常見?！睂?duì)于近期信托機(jī)構(gòu)“清倉(cāng)”金融機(jī)構(gòu)股權(quán)方面的大動(dòng)靜，有業(yè)內(nèi)人士向界面新聞?dòng)浾咧赋觥?/p>
據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委消息，國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委在6月3日的擴(kuò)大會(huì)議上提到，各中央企業(yè)原則上不得新設(shè)、收購(gòu)、新參股各類金融機(jī)構(gòu)，并進(jìn)一步明確對(duì)服務(wù)主業(yè)實(shí)業(yè)效果較小、風(fēng)險(xiǎn)外溢性較大的金融機(jī)構(gòu)原則上不予參股和增持。
“中小金融機(jī)構(gòu)股權(quán)出讓，特別是小股東變動(dòng)的情況近年來(lái)持續(xù)發(fā)生，而且存量很大。‘退金令’不僅會(huì)加速信托公司作為中小股東從中小金融機(jī)構(gòu)中退出，也會(huì)影響被退出金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)價(jià)值?！毙磐袑＜伊晰Q凱向界面新聞?dòng)浾咛岬健?/p>
“過(guò)往信托機(jī)構(gòu)退出中小金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，原因基本以聚焦主責(zé)主業(yè)為主，‘退金令’對(duì)信托公司可能沒(méi)有直接的規(guī)范意義，但對(duì)央國(guó)企控股的信托機(jī)構(gòu)而言，未來(lái)或?qū)⒏泳劢怪髫?zé)主業(yè)，加強(qiáng)與集團(tuán)的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步做好產(chǎn)融結(jié)合?！庇靡嫘磐芯W(wǎng)研究員喻智分析。
據(jù)界面新聞?dòng)浾呤崂?，除前述幾家信托公司外，?022年以來(lái)，中融信托、中鐵信托、華鑫信托、山東信托、上海信托、交銀國(guó)際信托、國(guó)元信托等也曾計(jì)劃轉(zhuǎn)讓所持有的部分金融機(jī)構(gòu)股權(quán)。
而與外貿(mào)信托、中航信托掛牌資產(chǎn)類似的是，過(guò)往被轉(zhuǎn)讓對(duì)象也基本以基金公司以及區(qū)域性銀行為主。
多位受訪人士向記者表示，信托公司此前入股這些公募基金以及銀行大多是為了業(yè)務(wù)協(xié)同、拓展業(yè)務(wù)渠道或是拓展業(yè)務(wù)范圍的考慮。同時(shí)，從財(cái)務(wù)投資角度而言，優(yōu)質(zhì)的金融股權(quán)也能為信托公司產(chǎn)生穩(wěn)定的分紅收益。
從過(guò)往轉(zhuǎn)讓信息來(lái)看，截至目前，諸如中融基金、上投摩根基金、富國(guó)基金等大額股權(quán)轉(zhuǎn)讓等均已成功完成轉(zhuǎn)讓。其中，上海信托因2023年成功轉(zhuǎn)讓上投摩根基金51%股權(quán)，投資收益的大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)當(dāng)年凈利潤(rùn)同比大增417.57%至49.52億元。
但也有中鐵信托、華鑫信托以及中航信托等多次掛牌相關(guān)銀行股份，但始終未能出手。
“2018年資管新規(guī)實(shí)施以來(lái)，中小金融機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)型壓力以及風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露情況下，行業(yè)整體估值存在下降趨勢(shì)?；诋?dāng)下市場(chǎng)環(huán)境中對(duì)流動(dòng)性的需求，以及財(cái)務(wù)投資的實(shí)際回報(bào)率情況，信托公司作為中小股東紛紛選擇退出了?！绷晰Q凱表示。
“監(jiān)管此前也曾多次發(fā)文，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)間通過(guò)收并購(gòu)做大做強(qiáng)，中小金融機(jī)構(gòu)本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力就存在先天不足，不少業(yè)務(wù)也并不規(guī)范，信托公司此番轉(zhuǎn)讓也將有利于后期中小金融的合并，推動(dòng)行業(yè)回歸本源、做優(yōu)做強(qiáng)?！痹谟髦强磥?lái)。