界面新聞?dòng)浾?| 馮雨晨

半導(dǎo)體板塊再度走強(qiáng)。6月5日，中晶科技（003026.SZ）、上海貝嶺（600171.SH）等盤中漲停，臺(tái)基股份（300046.SZ）一度沖至20cm。截至當(dāng)日收盤，臺(tái)基股份漲超15%，協(xié)和電子（605258.SH）、中晶科技漲停，滿坤科技（301132.SZ）、上海貝嶺、逸豪新材（301176.SZ）、金海通（603061.SH）漲超5%，長(zhǎng)川科技（300604.SZ）、博通集成（603068.SH）、紫光國(guó)微（002049.SZ）等跟漲。

港股市場(chǎng)，半導(dǎo)體概念股康特隆（01912.HK）盤中漲超162%，芯智控股（02168.HK）、晶門半導(dǎo)體（02878.HK）、中芯國(guó)際（00981.HK）、華虹半導(dǎo)體（01347.HK）紛紛跟漲。

消息面上，5月24日，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司成立，注冊(cè)資本3440億元，股東陣容豪華，包括財(cái)政部、國(guó)開(kāi)金融有限責(zé)任公司、上海國(guó)盛（集團(tuán)）有限公司、中國(guó)煙草、中國(guó)移動(dòng)等國(guó)資以及六家國(guó)有大行。

據(jù)悉，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金是專為推動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展而設(shè)立的國(guó)家級(jí)投資基金，目前已經(jīng)成立三期。本次大基金三期3440億元的注冊(cè)資本超過(guò)一期和二期的注冊(cè)資本總和。

2014年成立的大基金一期注冊(cè)資本987.2億元，主要聚焦集成電路芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝、測(cè)試等領(lǐng)域，流向晶圓廠的投資占比達(dá)67%；2019年成立的大基金二期注冊(cè)資本2041.5億元，覆蓋的投資標(biāo)的更為多元，涵蓋刻蝕機(jī)、薄膜設(shè)備、測(cè)試設(shè)備、清洗設(shè)備等，材料方面則涵蓋大硅片、光刻膠、掩模版、電子特氣等。

華西證券表示，從投資規(guī)模來(lái)看，大基金三期募集規(guī)模持續(xù)提升，反映出國(guó)家層面解決半導(dǎo)體“卡脖子”的決心。

目前，大基金三期還未公布明確的投向。但資本市場(chǎng)已經(jīng)掀起上漲熱情，5月27日當(dāng)天大基金三期成立消息出爐，市場(chǎng)7大半導(dǎo)體指數(shù)均逆勢(shì)上漲。5月27日至6月5日8個(gè)交易日內(nèi)，半導(dǎo)體器件領(lǐng)域的臺(tái)基股份累計(jì)漲幅已近50%，上海貝嶺漲超45%，協(xié)和電子拿下三連板。

銀河證券表示，我國(guó)在全球半導(dǎo)體中的產(chǎn)能份額持續(xù)增加，疊加終端需求復(fù)蘇、國(guó)內(nèi)晶圓廠成熟制程招標(biāo)采購(gòu)?fù)七M(jìn)，這些將促使半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)繼續(xù)在國(guó)產(chǎn)替代的大背景下延續(xù)高景氣。

東吳證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)處于歷史較低水平，大基金三期預(yù)計(jì)帶動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。半導(dǎo)體行業(yè)是典型的周期行業(yè)，從全球范圍來(lái)看，半導(dǎo)體行業(yè)從2022年下半年已經(jīng)進(jìn)入了周期性的下行階段，逐漸轉(zhuǎn)向低景氣周期。

瑞銀證券觀點(diǎn)認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備或?qū)⒊蔀榇蠡鹑谧钍芤娴淖有袠I(yè)。從市值和經(jīng)營(yíng)規(guī)模上看，該領(lǐng)域龍頭上市公司包括北方華創(chuàng)（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）、拓荊科技（688072.SH）、盛美上海（688082.SH）等。

此外，華金證券指出，隨著AI應(yīng)用需求持續(xù)釋放，“先進(jìn)存力”建設(shè)勢(shì)在必行，存儲(chǔ)芯片或成為國(guó)家大基金三期的重點(diǎn)投資對(duì)象，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的設(shè)備、材料等廠商迎來(lái)黃金發(fā)展機(jī)遇。