文 | 獨(dú)角金融 謝美浴
編輯 | 付影
“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”浪潮滾滾而來，險(xiǎn)企紛紛搶灘養(yǎng)老社區(qū)布局，泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“泰康人壽”）也不例外。
5月28日，泰康人壽公告稱，已于5月20日簽署相關(guān)協(xié)議，對(duì)其持股比例100%的子公司泰康之家（杭州）養(yǎng)老服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“泰康之家杭州公司”）增資4600萬元人民幣。
泰康人壽借助多年在養(yǎng)老領(lǐng)域的前瞻布局獲得市場(chǎng)青睞，風(fēng)頭正盛。2023年，泰康人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2031.88億元，同比增長(zhǎng)18.93%；凈利潤(rùn)137.43億元，同比增長(zhǎng)15.56%。
2020年11月，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“泰康保險(xiǎn)集團(tuán)”）董事長(zhǎng)兼CEO陳東升就曾高調(diào)宣布，泰康將開啟新三年規(guī)劃，本質(zhì)上是壽險(xiǎn)公司的新三年規(guī)劃，發(fā)展目標(biāo)直指市場(chǎng)前三。
另一面，泰康人壽也面臨著公司治理問題。5月22日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露，泰康人壽四川眉山中心支公司因業(yè)務(wù)員違規(guī)銷售非保險(xiǎn)金融產(chǎn)品被警告并處罰款1萬元。而這已是泰康人壽2024年以來收到的第18張行政處罰罰單。
角逐壽險(xiǎn)“探花”之位，泰康人壽存在哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？
1、擴(kuò)張步履不停，一季度投出26億
5月28日，泰康人壽公告稱，已于5月20日簽署相關(guān)協(xié)議，對(duì)其持股比例100%的子公司泰康之家（杭州）養(yǎng)老服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“泰康之家杭州公司”）增資4600萬元，該公司是泰康人壽投資建設(shè)泰康之家大清谷長(zhǎng)壽社區(qū)的項(xiàng)目公司。
實(shí)際上，泰康的養(yǎng)老理想于2009年就已萌發(fā)，當(dāng)年原中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)泰康提出的養(yǎng)老社區(qū)股權(quán)投資計(jì)劃，泰康成為首家獲得養(yǎng)老社區(qū)投資試點(diǎn)的險(xiǎn)資企業(yè)；2010年，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)首個(gè)養(yǎng)老社區(qū)投資實(shí)體——泰康之家投資有限公司正式成立。
作為泰康保險(xiǎn)集團(tuán)旗下專注養(yǎng)老、護(hù)理、康復(fù)實(shí)體建設(shè)運(yùn)營(yíng)和創(chuàng)新服務(wù)的專業(yè)品牌，“泰康之家”的養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目由泰康人壽承擔(dān)建設(shè)的全部資金。從泰康人壽的第一家養(yǎng)老社區(qū)成立至今，“泰康之家”已在全國(guó)布局了35城40家養(yǎng)老社區(qū)，服務(wù)在住居民超1.2萬人。
償付能力報(bào)告則顯示，泰康人壽2024年一季度已投資34家公司，累計(jì)投資額26.09億元，投資標(biāo)的包括多家置業(yè)、養(yǎng)老服務(wù)及醫(yī)療公司，其中“泰康之家”品牌企業(yè)眾多。
從投資標(biāo)的的位置來看，泰康之家（石家莊）置業(yè)有限公司、泰康之家（貴陽）置業(yè)有限公司、泰康之家（昆明）健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限、泰康之家（福州）置業(yè)有限責(zé)任公司 、泰康之家桂園（南寧）置業(yè)有限公司、泰康之家湘園（長(zhǎng)沙）置業(yè)有限公司等均為省會(huì)城市。
圖源：泰康人壽償付能力報(bào)告
此外，泰康人壽將養(yǎng)老社區(qū)大額年金產(chǎn)品“幸福有約”與“泰康之家”養(yǎng)老地產(chǎn)結(jié)合，從簡(jiǎn)單的“保險(xiǎn)+養(yǎng)老社區(qū)”模式，延伸出“活力養(yǎng)老、高端醫(yī)療、卓越理財(cái)、終極關(guān)懷”四位一體的整體發(fā)展戰(zhàn)略和品牌理念。
數(shù)據(jù)顯示，2023年，“幸福有約”客戶突破20萬，泰康人壽表示該產(chǎn)品已連續(xù)11年持續(xù)增長(zhǎng)。
在投資收益方面，泰康人壽也表現(xiàn)不俗。2023年泰康人壽綜合投資收益率6.68%，在非上市險(xiǎn)企中位列第一，同期財(cái)務(wù)投資收益率為2.55%。2023年泰康人壽投資收益為34.71億元，較2022年的34.05億元基本變化不大。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前泰康人壽持有81家上市公司股票。
2024年第一季度，泰康人壽進(jìn)入華光環(huán)能（600475.SH）、巨人網(wǎng)絡(luò)（002558.SZ）、太極集團(tuán)（600129.SH）、世紀(jì)天鴻（300654.SZ）等前十大股東之列，該等公司股價(jià)近兩個(gè)月均有不同程度的下滑。
華光環(huán)能近兩個(gè)月股價(jià)下跌14.1%，截至5月30日收盤報(bào)價(jià)9.99元/股。該公司重點(diǎn)發(fā)展能源和環(huán)保兩大產(chǎn)業(yè)，主要業(yè)務(wù)包括鍋爐設(shè)備制造、電站工程與服務(wù)(含光伏電站)、環(huán)境工程與服務(wù)、地方能源供應(yīng)及地?zé)豳Y源開發(fā)與運(yùn)營(yíng)。
2024年一季度，華光環(huán)能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29億元，同比增長(zhǎng)31.44%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.86億元，同比減少15.61%。
巨人網(wǎng)絡(luò)則是一家以網(wǎng)絡(luò)游戲?yàn)橹鞯木C合性互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，定位三大核心業(yè)務(wù)：互聯(lián)網(wǎng)娛樂、互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，2024第一季度，巨人網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.96億元，同比增長(zhǎng)37.21%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.52億元，同比增長(zhǎng)43.97%。
業(yè)績(jī)向好，但近兩個(gè)月巨人網(wǎng)絡(luò)的股價(jià)仍處于下降狀態(tài)，跌幅12.17%，截至5月30日收?qǐng)?bào)10.39元/股。
投資收益提升不易之外，泰康人壽還存在合規(guī)方面的煩惱。
2、年內(nèi)領(lǐng)罰18次，昔日“王牌”投連險(xiǎn)一年退保額超33億元
從2023年的業(yè)績(jī)來看，5月22日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露，泰康人壽四川眉山中心支公司因業(yè)務(wù)員違規(guī)銷售非保險(xiǎn)金融產(chǎn)品被警告并處罰款1萬元，而這已是泰康人壽2024年以來收到的第18張罰單。
圖源：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局
其中，泰康人壽保險(xiǎn)江蘇蘇州中心支公司被罰68萬元，罰沒數(shù)額最大，被罰原因包括“欺騙投保人；給予投保人保險(xiǎn)合同外利益；健康險(xiǎn)產(chǎn)品銷售不規(guī)范；虛掛人力；虛列費(fèi)用；未落實(shí)公司內(nèi)部控制制度；內(nèi)部控制制度缺失、單證管理制度落實(shí)不到位；個(gè)人保險(xiǎn)代理人執(zhí)業(yè)登記管理不規(guī)范”。
而泰康人壽官網(wǎng)今年以來僅披露了5則行政處罰信息，其在償付能力報(bào)告中表示，分公司及以上機(jī)構(gòu)處罰具有代表性。
具體來看，1月5日，泰康人壽四川分公司因未有效防范個(gè)人保險(xiǎn)代理人從事虛假宣傳活動(dòng)被罰款5000元：4月該分公司又因部分產(chǎn)說會(huì)課件存在誤導(dǎo)性描述、存在給予投保人合同外利益的問題被罰款25萬元。
3月1日，泰康人壽海南分公司的外聘講師在講解產(chǎn)品時(shí)存在銷售誤導(dǎo)的問題，以罰款5萬元；同日，泰康人壽海南電話銷售中心存在部分電銷坐席銷售誤導(dǎo)的問題，被處以罰款10萬。
外，4月12日，泰康人壽廣東分公司因“通過特別約定變更保險(xiǎn)金額和費(fèi)率、為其他機(jī)構(gòu)或者個(gè)人牟取不正當(dāng)利益、對(duì)保險(xiǎn)內(nèi)容做不實(shí)宣傳”罰沒57.4316萬元。
頻收罰單之外，泰康人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品的退保率也有所增長(zhǎng)。
2023年末，泰康人壽綜合退保率為3.11%，2022年同期則為2.66%。中誠(chéng)信國(guó)際還在跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，2023年，泰康人壽發(fā)生退保金、賠付支出及提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金合計(jì)1700.92億元，同比增長(zhǎng) 21.34%。
按退保金額來看，2023年，“泰康贏家人生終身壽險(xiǎn)（投資連結(jié)型）”產(chǎn)品退保金額居年度退保金額首位，規(guī)模達(dá)33.47億，年度累計(jì)綜合退保率10.94%。
值得一提的是，2018年-2023年，泰康人壽的“泰康贏家人生終身壽險(xiǎn)（投資連結(jié)型）”始終是其投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)居首位的投連險(xiǎn)產(chǎn)品。
2018年至2021年，該產(chǎn)品新增交費(fèi)分別為128億元、46.36億元、85.18億元、153.06億元；產(chǎn)品退保規(guī)模分別為2.04億元、11.07億元、51.94億元、70.67億元。
然而，2022年“泰康贏家人生終身壽險(xiǎn)（投資連結(jié)型）”新增交費(fèi)直線下滑至8.81億元，退保規(guī)模24.16億元。2023年，該產(chǎn)品新增交費(fèi)僅7906萬元。
圖源：泰康人壽2023年年報(bào)
2024年第一季度，“泰康團(tuán)體年金保險(xiǎn)（萬能型）”退保規(guī)模11.38億元，綜合退保率41.67%；“泰康贏家人生終身壽險(xiǎn)（投資連結(jié)型）”退保規(guī)模10.56億元，綜合退保率4.04%。
3、角逐壽險(xiǎn)行業(yè)前三
泰康保險(xiǎn)集團(tuán)成立于1996年，總部位于北京，主營(yíng)三大業(yè)務(wù)——保險(xiǎn)、資管、養(yǎng)老。截止2023年，泰康集團(tuán)核心償付能力充足率為144%，綜合償付能力充足率為257%。集團(tuán)連續(xù)五年進(jìn)入《財(cái)富》500強(qiáng)榜單，今年位列第346名。
而作為泰康保險(xiǎn)集團(tuán)的核心子公司，泰康人壽在業(yè)務(wù)開展、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、增資擴(kuò)股及公司治理等方面均能夠獲得股東有力支持。
截至2023年12月底，泰康人壽總資產(chǎn)超1.4萬億元，規(guī)模保費(fèi)收入超 2600億元，當(dāng)年累計(jì)賠付金額94.9億元，累計(jì)賠付134萬人次。
值得一提的是，近年來，老齡化加速帶來養(yǎng)老需求的爆發(fā)，險(xiǎn)企紛紛搶灘養(yǎng)老領(lǐng)域。中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟理事長(zhǎng)柏文喜表示，險(xiǎn)企紛紛布局養(yǎng)老賽道除了政策上的支持和便利，還因?yàn)殡U(xiǎn)企擁有長(zhǎng)期和穩(wěn)定的資金，適合投資回報(bào)周期較長(zhǎng)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。
隨著越來越多的企業(yè)進(jìn)入養(yǎng)老社區(qū)市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，要想在百舸爭(zhēng)流中打開局面，柏文喜建議險(xiǎn)企要“提供差異化和個(gè)性化的養(yǎng)老服務(wù)；利用科技手段，如智能養(yǎng)老、遠(yuǎn)程醫(yī)療提升服務(wù)效率和質(zhì)量；培養(yǎng)專業(yè)的養(yǎng)老服務(wù)團(tuán)隊(duì)，提供高標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)；與醫(yī)療、旅游等相關(guān)行業(yè)合作，打造綜合養(yǎng)老服務(wù)平臺(tái)。“
而泰康人壽借助多年在養(yǎng)老領(lǐng)域的前瞻布局，已經(jīng)頗得市場(chǎng)青睞。2023 年，泰康人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2031.88億元，同比增長(zhǎng)18.93%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)137.43億元，同比增長(zhǎng)15.56%。
此外，受按持有至到期核算的債券重分類為可供出售金融資產(chǎn)影響，2023年泰康人壽實(shí)現(xiàn)其他綜合收益156億元，較上年的-85.09億元大幅增加，實(shí)現(xiàn)綜合收益總額293.43億元，2022年同期為33.84 億元。
償付能力方面，截至2023年末，泰康人壽核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為164.40%和272.78%，分別較2022年末上升58.66個(gè)百分點(diǎn)和61.31個(gè)百分點(diǎn)。
但泰康人壽的野望不止于此，早在2020年11月，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO陳東升就曾高調(diào)宣布，泰康將開啟新三年規(guī)劃，本質(zhì)上是壽險(xiǎn)公司的新三年規(guī)劃，發(fā)展目標(biāo)直指市場(chǎng)前三。
目前看來，這一目標(biāo)還存在挑戰(zhàn)。
在保費(fèi)收入上，2023年，國(guó)壽壽險(xiǎn)保費(fèi)收入6152億元；平安人壽保費(fèi)收入4665億元；太保壽險(xiǎn)保費(fèi)收入2331億元，較泰康人壽保費(fèi)高出300億元左右。而華夏人壽重組后形成的瑞眾人壽2023年保費(fèi)2691億元，同比增長(zhǎng)6%，在市場(chǎng)排第三位。
從2023年四季度償付能力報(bào)告披露的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)來看，2023年，平安人壽、太保壽險(xiǎn)、國(guó)壽壽險(xiǎn)分別以791.9億元、195.3億元、175.4億元的凈利潤(rùn)位居前三，增速分別為7.6%、18.53%、-55.39%。而泰康人壽凈利潤(rùn)為137.4億元，取得16.14%的增速，位列第四。
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