界面新聞記者｜馬悅?cè)?/p>
全球市值最高的光伏企業(yè)不再是中國公司。
截至5月28日收盤，美國最大的光伏企業(yè)First Solar再上漲1.24%，收于280.16美元，總市值299.89億美元(約合2174億元人民幣），暫時坐穩(wěn)全球市值最高光伏公司寶座。
同一天收盤，中國A股市場中僅剩兩家光伏千億市值企業(yè)。其中陽光電源(300274.SZ)市值最高，達到1482.03億元；隆基綠能(601012.SH)次之，為1401.18億元。
5月18日，F(xiàn)irst Solar市值首次超越中國市值最高光伏企業(yè)陽光電源。此后十天內(nèi)，該公司股價持續(xù)呈現(xiàn)上漲趨勢。一個月內(nèi)，F(xiàn)irst Solar股價已經(jīng)累計上漲超過五成。
官網(wǎng)顯示，F(xiàn)irst Solar成立于1999年，是全球十大太陽能制造商中唯一一家總部位于美國的公司，也是唯一一家在美國設(shè)計和開發(fā)先進薄膜太陽能電池板的公司。
根據(jù)InfoLink Consulting統(tǒng)計的2023全球組件出貨排名，去年，全球前九大光伏組件商均為中國企業(yè)，晶科能源(688223.SH)組件出貨排名第一；First Solar與中國企業(yè)協(xié)鑫集成(002506.SZ)、英利能源、橫店東磁(002056.SZ)并列第十。
First Solar的股價上漲，與近年美國本土的新能源產(chǎn)業(yè)扶持政策不無關(guān)系。
2022年，美國總統(tǒng)拜登簽署《通脹削減法案》，計劃投入300億美元用于生產(chǎn)稅收抵免，以促進美國太陽能電池板、風(fēng)力渦輪機的生產(chǎn)以及關(guān)鍵礦物加工等；提供100億美元的稅收抵免，用于建設(shè)清潔技術(shù)制造設(shè)施，例如制造電動汽車和太陽能電池板的設(shè)施。
在此背景下，First Solar近兩年業(yè)績持續(xù)增長。財報顯示，其2023年凈利潤為8.31億美元，凈預(yù)訂量為28.3 GW，銷售量為創(chuàng)紀(jì)錄的11.4 GW。2022年，F(xiàn)irst Solar還處于虧損狀態(tài)。
今年一季度，F(xiàn)irst Solar凈利潤為2.4億美元，同期生產(chǎn)了3.6 GW組件，打破了其組件生產(chǎn)紀(jì)錄。
First Solar首席執(zhí)行官Mark Widmar表示，公司產(chǎn)能可滿足美國市場需求，其中一半以上的產(chǎn)能位于美國境內(nèi)。今年一季度，F(xiàn)irst Solar組件廠的產(chǎn)能利用率接近設(shè)計產(chǎn)能，幾近滿產(chǎn)。
與此同時，中國光伏行業(yè)正處于調(diào)整周期中，產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)走低，企業(yè)利潤率受到壓縮，這體現(xiàn)在了企業(yè)財報和股市表現(xiàn)上。
今年一季度，國內(nèi)多家光伏龍頭虧損，前五大組件廠中只有天合光能(688599.SH)和晶科能源實現(xiàn)盈利。其中，隆基綠能虧損額達23.5億元，TCL中環(huán)(002129.SZ)虧損8.8億元；通威股份(600438.SH)虧損7.87億元，晶澳科技(002459.SZ)也出現(xiàn)近5億元的虧損。
下行周期中，中國新能源賽道的資本熱潮不再，相關(guān)企業(yè)股價整體呈下跌趨勢。在國內(nèi)光伏板塊最為巔峰時期的2021年，一度產(chǎn)生至少12家千億市值公司，隆基綠能市值最高達到5424億元，陽光電源最高2563億元，通威股份最高2786億元。
不同于中國企業(yè)主流的晶硅電池技術(shù)，F(xiàn)irst Solar看好薄膜光伏技術(shù)。該公司認(rèn)為，與傳統(tǒng)的太陽能電池板相比，薄膜光伏技術(shù)制造工藝與制造平板電視更相似，將一片玻璃轉(zhuǎn)化為功能齊全的光伏組件只需四個半小時，即可將陽光中的光子轉(zhuǎn)化為清潔、可靠的太陽能電力。
First Solar還表示，由于其獨特的制造工藝，其薄膜技術(shù)在目前可用的光伏組件中環(huán)境足跡最低。
2019年，F(xiàn)irst Solar成為美國和西半球最大的太陽能組件制造商。截至目前，其已在美國俄亥俄州的三家工廠投資28億美元，并將再投資12億美元。最新投資預(yù)計將為美國經(jīng)濟增加約32億美元的經(jīng)濟價值。隨著不斷擴張，預(yù)計到2025年，該公司將在美國四個州雇傭3000多名員工，將使其成為美國太陽能制造業(yè)最大的雇主。
Mark Widmar曾表示，預(yù)計First Solar的名義產(chǎn)能將在2024年超過21 GW，2026年上升到25 GW以上。截至2023年底，該公司的制造能力達到16.6 GW。2022年，其產(chǎn)能為9.8 GW。
這一產(chǎn)能數(shù)據(jù)和過去發(fā)展迅速的中國企業(yè)相比還有很大差距。
例如，截至2023年年末，隆基綠能已經(jīng)建成硅片產(chǎn)能170 GW，電池產(chǎn)能80 GW，組件產(chǎn)能120 GW；晶科能源同期的硅片、電池和組件三大板塊產(chǎn)能，分別達85 GW、90 GW和110 GW。
在技術(shù)選擇上，當(dāng)前中國光伏企業(yè)聚焦在晶硅高效N型電池技術(shù)，包括TOPCon、異質(zhì)結(jié)、IBC等。薄膜電池技術(shù)在全球市場的份額極低，優(yōu)勢并不突出。
1980年代，薄膜電池一度占據(jù)電池市場30%的市場份額。公開資料顯示，2009年，F(xiàn)irstSolar電池的全球市占率一度高達12%，位居全球第一。
2010年后，隨著光伏企業(yè)晶硅電池技術(shù)的突破，晶硅成本快速下降且效率大幅領(lǐng)先，薄膜電池失去低成本優(yōu)勢，市場份額被不斷壓縮。
民生證券顯示，受制于電池量產(chǎn)效率與成本，2020年薄膜電池的全球市占率約4%。碲化鎘是薄膜電池主流技術(shù)?；谌豕庑?、色彩多樣性、透光率及整體經(jīng)濟性，薄膜電池更適用于光伏建筑一體化(BIPV)市場。
截至目前，薄膜電池產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展較為緩慢，主要由First Solar 一家拉動。昔日中國光伏龍頭漢能也曾專注于薄膜電池技術(shù)，該公司已破產(chǎn)。
光伏產(chǎn)業(yè)最早起源于歐美等西方國家。上世紀(jì)70年代，“石油危機”爆發(fā)，刺激歐美等國家對新能源產(chǎn)業(yè)需求。中國光伏起步略晚，但實現(xiàn)了快速“超車”。2001年，被譽為“中國光伏教父”的施正榮成立無錫尚德，就此打開了中國民營光伏企業(yè)的大門。
2010年前后，美國金融危機和歐債危機相繼爆發(fā)，歐美等國大幅削減光伏補貼，下游需求急劇萎縮。但此后的中國光伏產(chǎn)業(yè)，雖也曾經(jīng)歷“531新政”等沖擊，但得益于政策扶持、技術(shù)突破等原因，發(fā)展迅速，光伏產(chǎn)業(yè)已邁入平價時代。
2021-2022年左右，因俄烏沖突等因素，全球能源轉(zhuǎn)型迫在眉睫，對新能源的需求迸發(fā)。中國光伏產(chǎn)業(yè)在此背景下迎來新的增長機遇，大量資本押注、企業(yè)入局，產(chǎn)能快速增長。
這也促使全球新能源產(chǎn)業(yè)重心進一步向中國轉(zhuǎn)移。目前，中國生產(chǎn)的光伏組件、風(fēng)力發(fā)電機等關(guān)鍵零部件已占全球市場份額的70%。中國已擁有全球范圍內(nèi)最完善的光伏產(chǎn)業(yè)鏈和先進技術(shù)。
5月29日，中國A股光伏市場有所上漲。截至午間收盤，陽光電源上漲1.79%，報101.58元/股，總市值約1508.62億元；隆基綠能上漲3.35%，報19.11元/股，總市值約1448.16億元。