界面新聞?dòng)浾?| 牛其昌
海外光伏項(xiàng)目執(zhí)行超過7年卻遲遲未能交付并網(wǎng)，收購海外煤礦超過10年卻一直沒有開采和任何產(chǎn)出......
作為一家擁有青島國資背景的上市公司，*ST中程（300208.SZ，青島中程）在連續(xù)兩年年報(bào)被出具“非標(biāo)”意見之后，如今再被深交所出具年報(bào)問詢函。
5月27日盤后，深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部向*ST中程下發(fā)年報(bào)問詢函，要求公司說明光伏項(xiàng)目自2020年后無法完成剩余4%、難以達(dá)到收款條件的原因及合理性，是否損害上市公司及中小股東利益；CIS煤礦遲遲未開采并形成收入的原因及合理性，是否符合商業(yè)邏輯，是否涉及利益輸送等問題。
菲律賓“風(fēng)光一體化”項(xiàng)目不風(fēng)光
*ST中程“壓哨”披露的年報(bào)顯示，公司2023年?duì)I業(yè)收入4.59億元，同比減少44.84%，同期虧損規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大至11.60億元，這已是公司連續(xù)第五年出現(xiàn)業(yè)績虧損。
對于業(yè)績大幅下滑，*ST中程給出了三點(diǎn)解釋：
- 鎳電項(xiàng)目進(jìn)入后期收尾階段，實(shí)現(xiàn)的利潤較上年同期有所減少。
- 本報(bào)告期內(nèi)，經(jīng)對菲律賓項(xiàng)目形成的應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)減值測試，計(jì)提應(yīng)收賬款信用減值損失1.17 億元，計(jì)提合同資產(chǎn)減值準(zhǔn)備6.38億元。
- 公司印尼子公司與PT.PAM MINERAL公司訴訟案二審敗訴，本報(bào)告期計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債1.44億元。除公司菲律賓項(xiàng)目存在可能無法全額回款的風(fēng)險(xiǎn)外，其他主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大不利變化。
不過，年審會(huì)計(jì)師事務(wù)所對此并不“買賬”，并連續(xù)第二年對公司財(cái)報(bào)出具“保留意見”。
具體從保留意見所涉內(nèi)容看，菲律賓光伏項(xiàng)目合同資產(chǎn)賬面余額11.76億元，計(jì)提合同資產(chǎn)減值準(zhǔn)備人民幣6.54億元，賬面價(jià)值5.22億元。會(huì)計(jì)師表示，未能就公司未來能夠收取光伏項(xiàng)目合同對價(jià)5.22億元獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，也無法確定是否有必要對相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目及披露作出調(diào)整。
界面新聞注意到，此次涉及的海外項(xiàng)目還要追溯到2016年11月，距今已執(zhí)行近7年有余。
彼時(shí)， *ST中程與菲律賓ELPI公司簽署合同，約定由公司子公司負(fù)責(zé)建設(shè)菲律賓帕蘇金風(fēng)電+光伏的“風(fēng)光一體化”項(xiàng)目，其中包含132兆瓦風(fēng)電項(xiàng)目及100兆瓦光伏發(fā)電項(xiàng)目。
按照規(guī)劃，菲律賓風(fēng)光一體化項(xiàng)目合同金額高達(dá)4.38億美元，系青島中程在海外承建的第一個(gè)綠色新能源項(xiàng)目，也是中國企業(yè)在菲律賓最大的風(fēng)電和光伏總承包項(xiàng)目。在青島中程看來，“該項(xiàng)目將為公司未來在菲律賓承接同類業(yè)務(wù)帶來示范效應(yīng)”。
然而，無論是風(fēng)電項(xiàng)目還是光伏項(xiàng)目，青島中程均遭遇不測。
- 其中，光伏項(xiàng)目共確認(rèn)收入11.84億元，自2020年底完工進(jìn)度達(dá)96%后再未有進(jìn)展，也未能交付并網(wǎng)。根據(jù)合同約定，雙方尚未對光伏項(xiàng)目進(jìn)行結(jié)算。
- 風(fēng)電項(xiàng)目也好不到哪去。風(fēng)電項(xiàng)目部分已于2021年終止，業(yè)主方至今仍欠付1.34億元結(jié)算款，對此青島中程已向青島中院提起訴訟，而開庭時(shí)間則要等到2025年5月。
在此背景下，*ST中程表示，由于結(jié)算回款問題未能與菲律賓業(yè)主方取得有效聯(lián)系，公司不得不全額計(jì)提風(fēng)電項(xiàng)目應(yīng)收賬款減值，同時(shí)計(jì)提光伏項(xiàng)目減值6.38億元。
“鑒于ELPI遲遲未支付風(fēng)電項(xiàng)目欠款同時(shí)公司與其聯(lián)系不暢的實(shí)際情況，公司判斷業(yè)主的履約意愿和履約能力存在不確定性，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。”青島中程表示，光伏項(xiàng)目合同資產(chǎn)凈值11.64億元，未來不排除存在剩余光伏項(xiàng)目合同資產(chǎn)繼續(xù)計(jì)提減值損失的可能。
對此，深交所要求*ST中程說明計(jì)提光伏項(xiàng)目相關(guān)合同資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的測算過程、計(jì)提依據(jù)及其合理性，計(jì)提減值準(zhǔn)備金額較上年發(fā)生較大變化的原因及合理性，并結(jié)合業(yè)主方近年的經(jīng)營情況、資金狀況，說明其是否具備償債能力，本年及以前年度相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提的減值準(zhǔn)備是否及時(shí)、充分。
此外，還要求其說明前期將光伏項(xiàng)目結(jié)算條件調(diào)整為并網(wǎng)發(fā)電的原因及合理性，光伏項(xiàng)目自2020年之后遲遲無法完成剩余4%、難以達(dá)到收款條件的原因及合理性，是否損害上市公司及中小股東利益。
海外礦權(quán)還未開采就面臨轉(zhuǎn)銷
公開資料顯示，*ST中程前身是由中國電力技術(shù)進(jìn)出口公司、山東省電力局物資處、青島市電業(yè)局和青島變壓器集團(tuán)公司于1998年合資組建的國有企業(yè)——恒順電器有限公司。目前公司第一大股東系青島市國資委下屬國企——青島城市建設(shè)投資（集團(tuán)）有限責(zé)任公司的子公司青島城投城金控股集團(tuán)有限公司（下稱“青島城投”），持股比例為30.85%。
國資背景之下，*ST中程主營業(yè)務(wù)圍繞海外板塊展開，其中包括鎳礦開發(fā)、海外工業(yè)園區(qū)開發(fā)運(yùn)營、國內(nèi)外貿(mào)易經(jīng)營等，項(xiàng)目主要在印尼、菲律賓兩國。
*ST中程海外總承包項(xiàng)目的運(yùn)營模式，可以簡單概括為“利用自身在電力建設(shè)方面的優(yōu)勢，在電力資源匱乏的印尼、菲律賓等國家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局”。
在布局過程中，公司首先取得海外當(dāng)?shù)卣闹С?，再根?jù)當(dāng)?shù)刭Y源儲(chǔ)備狀況與海外有實(shí)力的公司進(jìn)行電力建設(shè)項(xiàng)目工程總承包，通過開拓綠色能源項(xiàng)目，拉動(dòng)成套設(shè)備出口，從而提高主營業(yè)務(wù)收入。上述菲律賓風(fēng)光一體化項(xiàng)目走的便是這一路線。
盡管海外市場潛力巨大，但青島中程顯然并未意識(shí)到潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
值得一提的是，相比菲律賓風(fēng)光一體化項(xiàng)目遇阻，*ST中程在印尼的多個(gè)礦產(chǎn)項(xiàng)目則更加波折，不僅多數(shù)在手礦權(quán)時(shí)隔多年未能開采，還被卷入采礦權(quán)證撤銷的風(fēng)波，甚至在未開采的情況下面臨礦權(quán)轉(zhuǎn)銷。
今年1月29日，*ST中程突然披露《關(guān)于公司礦權(quán)存在轉(zhuǎn)銷風(fēng)險(xiǎn)的提示公告》，稱公司位于印尼的CIS煤礦及TAJ錳礦所擁有的采礦權(quán)存在進(jìn)行全額轉(zhuǎn)銷并終止確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，上述礦權(quán)無形資產(chǎn)賬面原值合計(jì)約3.17億元。
界面新聞注意到，*ST中程此前在印尼共持有包括CIS煤礦在內(nèi)的6個(gè)礦權(quán)，初始收購金額合計(jì)5.34億元。令投資者難以理解的是，這些拿真金白銀買來的礦權(quán)，除了BMU鎳礦去年剛剛實(shí)現(xiàn)開采之外，諸如CIS煤礦在長達(dá)十年未進(jìn)行任何開采的情況下，如今卻面臨全額轉(zhuǎn)銷的風(fēng)險(xiǎn)。
公告顯示，*ST中程近日確認(rèn)印尼子公司CIS公司所擁有的煤礦采礦權(quán)證已于2017年12月被印尼當(dāng)?shù)卣蜂N；公司對于2015年9月收購的TAJ錳礦在2023年4月向印度尼西亞能源和礦產(chǎn)資源部提交了采礦權(quán)證延期申請，但至今未收到延期回復(fù)。
不僅如此，ASM石灰石礦的采礦權(quán)證也于今年2月20日到期，該礦產(chǎn)賬面價(jià)值225.45萬元，如不能延期亦存在全額轉(zhuǎn)銷并終止確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)。
*ST中程年報(bào)顯示，公司財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制存在2項(xiàng)重大缺陷，正是因上述采礦權(quán)撤銷事項(xiàng)及該事項(xiàng)引發(fā)的會(huì)計(jì)差錯(cuò)追溯調(diào)整所致。公司按照“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”對CIS煤礦無形資產(chǎn)追溯調(diào)整到2017年度轉(zhuǎn)銷，對TAJ錳礦無形資產(chǎn)追溯調(diào)整到2021年度轉(zhuǎn)銷。
對此，深交所要求公司進(jìn)一步說明遲遲未發(fā)現(xiàn)2017年礦權(quán)被撤銷事項(xiàng)、CIS煤礦遲遲未開采并形成收入的原因及合理性，是否符合商業(yè)邏輯，是否涉及利益輸送。
與此同時(shí)，*ST中程境外業(yè)務(wù)暴露出來的內(nèi)控問題也引發(fā)了監(jiān)管關(guān)注。
深交所提到，要求公司結(jié)合上述回復(fù)及境外子公司、境外資產(chǎn)及境外業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況、治理層及管理層人員情況等，說明公司對境外子公司、境外資產(chǎn)及境外業(yè)務(wù)建立的內(nèi)部控制制度，是否能夠有效控制境外子公司、境外資產(chǎn)，內(nèi)部控制是否有效，以及內(nèi)控有效性對審計(jì)意見的影響。
需要強(qiáng)調(diào)的是，作為一家具有青島國資背景的上市公司，*ST中程近年來屢屢在海外業(yè)務(wù)中鎩羽，導(dǎo)致公司虧損規(guī)模創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，并被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。從二級市場來看，截至5月27日收盤，公司股價(jià)僅2.13元/股，總市值跌至不足16億元。
曾有投資者在互動(dòng)易平臺(tái)質(zhì)疑，印尼鎳礦項(xiàng)目啟動(dòng)近十年未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，是否已造成國有資產(chǎn)流失？對此*ST中程回應(yīng)“不存在上述情況”。
