文｜阿爾法工場

近年來，銀行“存款亂象”成為監(jiān)管部門和社會各界關注的重點。

在政策與監(jiān)管影響下，不僅國有六大行集體調整存款利率，不少銀行也對存款、零存整取、整存零取、存本取息等業(yè)務，進行了全方位適配。

近日，交通銀行（601328.SH/ 3328.HK）發(fā)布公告稱，將于5月15日正式終止雙利存款（普通版/超享版）業(yè)務。

同時，公告顯示，協(xié)議終止后，交通銀行將不再為儲戶提供開立雙利存款子賬戶、存款資金存入等服務。

除交通銀行外，郵儲銀行（601658.SH/ 1658.HK）、興業(yè)銀行（601166.SH）、中信銀行（601998.SH/ 0998.HK）、民生銀行（600016.SH/ 1988.HK）、平安銀行（000001.SZ）、廣發(fā)銀行、渤海銀行（9668.HK）等多家銀行，在近幾日也陸續(xù)發(fā)布停止智能存款業(yè)務的公告。

業(yè)內人士分析，如此密集的“下架”通知，主要是由于監(jiān)管整改要求。其中，類似雙利存款、智能存款、多利存款等智能通知存款產品，成為本次整改重點。

01 遠超最高的存款利率

據(jù)交通銀行客服人員介紹，雙利存款產品已上線多年。該業(yè)務停止后，儲戶的資金將會自動轉移到銀行中。

雙利存款是交通銀行推出的一款智能金融賬戶，其實質為智能通知存款。其設計初衷，是為了滿足儲戶對于資金高流動性和高收益性的雙重需求。

它允許儲戶在享受活期存款隨存隨取的便利性的同時，能獲得接近定期存款的收益。這款產品以高收益、靈活存取的特性，在市場上廣受青睞。

具體來看，開通交通銀行的雙利存款業(yè)務，屬于定期產品，期限一般為3年，存款當日即可起息。

在存款期間，客戶可以隨時取出資金。賬戶內固定金額超過5萬元將會自動轉存至通知存款，通知存款的7天年利率為1.1％，遠高于市面上最高0.35％的存款利率。

相比于其他行動輒20萬起存的智能通知存款業(yè)務，交通銀行雙利存款更加親民。

目前，交通銀行官網中再沒有這款存款產品的身影，標志著這款智能通知存款產品正式退出歷史舞臺。

交通銀行下架雙利存款，更多來自“不可抗力”。

02 加速整改“低貸高存”

在存款業(yè)務發(fā)展過程中，類似的智能通知存款產品，從原本銀行用于靈活存款的補充工具，逐漸被異化為高息攬儲的重要手段。

部分銀行給優(yōu)質用戶做到2%＋的通知存款利率，形成“低貸高存”的現(xiàn)象。

早在2023年5月，監(jiān)管層便要求銀行對通知存款及協(xié)定存款的利率上限進行調整，調整期限為一年。

從宏觀角度來看，一方面是受疫情影響，資金急需流動刺激實體經濟發(fā)展；另一方面，2023年歐美銀行倒閉潮爆發(fā)，“遇難”銀行大多是由于息差問題導致資金鏈斷裂。

以美國金融風險為鑒，中國監(jiān)管當局為管理金融風險和降低銀行儲蓄壓力，加速改革。

從國內銀行業(yè)內部風險來看，關閉智能通知存款，符合行業(yè)健康發(fā)展和銀行長遠利益。

一是，2024年銀行凈息差繼續(xù)承壓。

根據(jù)2023年財報顯示，22家A股上市銀行平均凈息差為1.844％，凈息差低于1.8％警戒線的銀行僅12家，剛過半數(shù)。銀行凈息差出現(xiàn)較大降幅，對此不少銀行叫苦不迭。

然而，同質化競爭嚴重情形下，銀行主動降息，將面臨被同行彎道超車的風險。因此監(jiān)管部門需要進行指導，減少高息攬儲，使銀行凈息差回歸安全線以上。

二是，推進精細化管理存款付息成本。

在定期存款利率逐漸下調的大背景下，通知存款對行業(yè)存款利息的影響呈現(xiàn)出反比例增長。

從銀行層面，在保持銀行內部息差基本穩(wěn)定的基礎上，有效控制和管理其運營成本，成為銀行需要面對的共同課題。

精細化管理存款付息成本，是銀行業(yè)務運營中的一個重要方面。它涉及如何通過優(yōu)化存款產品結構、調整利率策略、提高資金運用效率等手段，來減少銀行的利息支出，增強盈利能力。

關閉智能通知存款，有利于釋放儲蓄的同時，減少銀行運營成本。

三是，降低實體企業(yè)融資成本。

負債端成本居高不下的重要原因之一，是存款定期化、銀行攬儲成本居高不下。關閉智能存款產品、手工補息產品，是通過限制存款利率上限，降低銀行的貸款成本，可以讓銀行釋放經濟活力，降低實體企業(yè)融資成本的社會責任落地。

03 息差壓力，處于同業(yè)高位

交通銀行首席風險官劉建軍坦言，預計2024年該行凈息差仍將承受一定壓力。在資產端，LPR下調和存量房貸調整的影響，或將進一步顯現(xiàn)。

截至2023年末，交通銀行資產總額達到14.06萬億元，較上年末增長8.23%。

這表明，交通銀行的資產規(guī)模持續(xù)擴大，市場地位得到進一步提升。同時，客戶貸款余額和客戶存款余額也分別實現(xiàn)了9.08%和7.58%的增幅，顯示了交通銀行在信貸業(yè)務和存款業(yè)務方面的較強實力。

值得注意的是，雙利享下架后，目前交通銀行APP中主推的存款產品為掛鉤匯率二元結構的“穩(wěn)添息結構性存款”。其8天年化利率高達1.48或1.95％，起投金額僅為1萬元，高息依舊明顯。

如此高存量利率下，交通銀行的息差壓力處于同業(yè)高位。

2023年年報數(shù)據(jù)顯示，交通銀行的息差壓力居行業(yè)前列。2023年，凈息差較上年下降了20個基點至1.28%。這一數(shù)據(jù)明顯低于行業(yè)平均水平。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來，貸款市場報價利率（LPR）多次下調。2月下調至3.95％，創(chuàng)歷史最大降幅。這與銀行業(yè)的“內卷”不無關系。

低利率、低息差新常態(tài)逐漸成型。導致客戶貸款的平均收益率下降，進而影響了利息收入的增長。

其次，人民幣存款延續(xù)定期化趨勢疊加外幣負債成本上行的影響，使交通銀行的利息支出有所增加。

這兩個因素共同作用，導致交通銀行凈息差的收窄。

從長期看，監(jiān)管部門已出臺多個相關文件，敦促銀行降低存款利率、釋放存款壓力、提升負債管理水平，以防范金融風險。

下降通知存款產品，即是交通銀行響應監(jiān)管需求的體現(xiàn)。從短期來看，包括交通銀行在內的多家銀行，仍處于儲蓄改革的陣痛期。

尋找新的攬儲方式、進行差異化攬儲，在降低儲蓄成本的前提下提升服務水平，要求銀行業(yè)將有更具創(chuàng)新性的解決之道。