騰龍股份（603158.SH）2024年5月15日發(fā)布消息稱，2024年5月13日騰龍股份接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，董事長(zhǎng)：蔣學(xué)真；總經(jīng)理：李敏；獨(dú)立董事：鄒成效；財(cái)務(wù)總監(jiān)：徐亞明；董事會(huì)秘書(shū)：蔣森萌參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問(wèn)題。
調(diào)研主要內(nèi)容：
本次業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，投資者提出的主要問(wèn)題及回復(fù)如下：
(一)今年 2023 年實(shí)現(xiàn)公司收入和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，增長(zhǎng)的主要來(lái)源是什么？
公司各業(yè)務(wù)板塊 2023 年均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中，汽車熱管理系統(tǒng)零部件實(shí)現(xiàn)銷售 201,368.89 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 24.19%，EGR 及波紋管板塊實(shí)現(xiàn)銷售 58,038.62萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 31.62%，橡塑類零部件實(shí)現(xiàn)銷售 63,389.39 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 15.25%。
（1）2023 年關(guān)于汽車熱管理系統(tǒng)零部件業(yè)務(wù)，公司持續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)拓工作，其中，新能源車熱管理產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入 95,301.52 萬(wàn)元，占熱管理系統(tǒng)零部件收入比例為 47.33%，同比增長(zhǎng) 6.21 個(gè)百分點(diǎn)。
（2）膠管業(yè)務(wù)，2023 年公司子公司北京天元實(shí)現(xiàn)銷售收入 56,855.45 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 23.17%，隨著商用車市場(chǎng)回暖北京天元業(yè)務(wù)同比提升，未來(lái)天元將進(jìn)一步完善產(chǎn)品規(guī)劃，新增煉膠中心及空調(diào)膠管產(chǎn)品。
(二)請(qǐng)介紹下 2024 年公司工作重點(diǎn)？
分市場(chǎng)：“夯實(shí)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，深度拓展海外市場(chǎng)”；分產(chǎn)品：“加快項(xiàng)目建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)熱管理集成及單品布局”。
1、擴(kuò)大產(chǎn)品在新能源汽車市場(chǎng)份額，緊抓新能源汽車快速增長(zhǎng)的戰(zhàn)略機(jī)遇，深度加強(qiáng)與傳統(tǒng)自主品牌和新勢(shì)力品牌車企的合作，保持公司在熱管理系統(tǒng)領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先水平。
2、充分發(fā)揮波蘭工廠在歐洲的橋頭堡作用，加快歐洲市場(chǎng)拓展。同時(shí)按計(jì)劃開(kāi)展馬來(lái)西亞空調(diào)管路及鋁管產(chǎn)能建設(shè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈深度外延。
3、加強(qiáng)熱管理集成模塊研發(fā)與市場(chǎng)拓展，2023 年公司新獲得國(guó)內(nèi)某主機(jī)廠劑側(cè)集成模塊項(xiàng)目定點(diǎn)，同時(shí)已量產(chǎn)熱管理集成模塊上的部分關(guān)鍵零部件，如氣液分離器、電子水泵及板式換熱器等。
4、煉膠中心及空調(diào)膠管項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)建設(shè)，量產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)空調(diào)膠管產(chǎn)品自制，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)，進(jìn)而增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。
5、提升各項(xiàng)管理水平，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。包括持續(xù)做好降本增效工作，推動(dòng)工廠進(jìn)一步向智能化、自動(dòng)化方向轉(zhuǎn)型；扎實(shí)推進(jìn)人才梯隊(duì)建設(shè)，提升團(tuán)隊(duì)能力；穩(wěn)步推行信息化項(xiàng)目建設(shè)，通過(guò)信息化實(shí)施全公司的集團(tuán)化體系管理等。
(三)公司空調(diào)膠管項(xiàng)目當(dāng)前建設(shè)情況？
公司規(guī)劃的煉膠中心及空調(diào)膠管產(chǎn)線，項(xiàng)目實(shí)施主體為公司孫公司山東天元，擬建設(shè) 6,000 噸/年混煉膠產(chǎn)能以及 1,000 萬(wàn)米/年空調(diào)膠管產(chǎn)能，建成后將從發(fā)動(dòng)機(jī)膠管領(lǐng)域拓展至空調(diào)膠管領(lǐng)域，成為集配方研制、工藝開(kāi)發(fā)、管路總成模塊集成設(shè)計(jì)、高端產(chǎn)品生產(chǎn)及技術(shù)服務(wù)為一體的汽車空調(diào)管路模塊系統(tǒng)制造基地。
目前該項(xiàng)目已經(jīng)完成整體廠房建設(shè)，設(shè)備方面：1、煉膠中心相關(guān)設(shè)備密煉機(jī)、開(kāi)煉機(jī)等已完成初步調(diào)試，目前正在進(jìn)行軟件系統(tǒng)調(diào)試，通過(guò)搭建自動(dòng)化產(chǎn)線，在進(jìn)料和稱量環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)機(jī)械化，從輸入配方參數(shù)到攪拌出膠實(shí)現(xiàn)了全流程自動(dòng)化，提高生產(chǎn)環(huán)節(jié)的自動(dòng)化水平，減少人工投入，降低現(xiàn)有膠管產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品性能的穩(wěn)定性。2、空調(diào)膠管產(chǎn)線設(shè)備陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)，計(jì)劃進(jìn)行打樣測(cè)試，盡早獲得主機(jī)廠認(rèn)可，有助于公司向現(xiàn)有汽車空調(diào)管路產(chǎn)品的上游領(lǐng)域進(jìn)行延伸，保障原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性及減少交易成本，提高公司汽車熱管理系統(tǒng)零部件產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。
(四)公司開(kāi)展集成模塊業(yè)務(wù)的規(guī)劃，以及目前的項(xiàng)目進(jìn)展？
公司在波蘭工廠為歐洲大眾配套的二氧化碳冷媒的集成產(chǎn)品已于 2023 年 9月份批量供貨，并將按照主機(jī)廠要求實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。2023 年公司新獲得國(guó)內(nèi)某自主品牌主機(jī)廠的定點(diǎn)，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)于 2025 年 3 月開(kāi)始量產(chǎn)，生命周期總金額約為人民幣 5.99 億元，生命周期約為 5 年。
公司國(guó)內(nèi)集成模塊及核心部件產(chǎn)線主要在公司位于馬鞍山市的全資子公司安徽騰龍新能源，目前廠房主體建設(shè)已經(jīng)完成，產(chǎn)線設(shè)備將陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)調(diào)試，為后續(xù)量產(chǎn)做好產(chǎn)能準(zhǔn)備。
集成模塊主要由板式換熱器（包括電池冷卻器和水冷冷凝器）、氣液分離器、流道板組件、電子膨脹閥、電磁閥、溫壓傳感器、電子水泵等零部件組成，其中氣液分離器、電子水泵及溫壓傳感器等產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，板式換熱器已完成產(chǎn)線搭建，正在進(jìn)行小批量客戶驗(yàn)證。公司目前將持續(xù)加大集成模塊研發(fā)規(guī)劃，做好市場(chǎng)開(kāi)拓工作。
(五)公司 2023 年度分紅情況，如何提高投資者匯報(bào)？
公司 2023 年度將以實(shí)施權(quán)益分派時(shí)股權(quán)登記日的總股本為基數(shù)，擬以母公司報(bào)表未分配利潤(rùn)向全體股東每 10 股派發(fā)現(xiàn)金股利 1.60 元（含稅），截至 2023年 12 月 31 日，公司總股本 490,799,306 股，本次預(yù)計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利 78,527,888.96元（含稅），現(xiàn)金分紅占本年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)的 40.38%。公司堅(jiān)持用實(shí)際行動(dòng)積極回饋股東的信任與支持。
最近 3 年分紅情況具體如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2023 年 2022 年度 2021 年度
現(xiàn)金分紅金額（含稅） 7,852.79 3,926.39 3,505.71分紅年度合并報(bào)表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn) 19,445.64 12,343.02 9,046.14
現(xiàn)金分紅金額占合并報(bào)表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)的比例 40.38% 31.81% 38.75%最近三年累計(jì)現(xiàn)金分紅 15,284.89
最近三年年均可分配利潤(rùn) 13,611.60
注 1：2023 年度權(quán)益分派方案尚需經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)。
注 2：如在實(shí)施權(quán)益分派股權(quán)登記日前，因股份回購(gòu)、股權(quán)激勵(lì)行權(quán)等原因?qū)е鹿究偣杀景l(fā)生變動(dòng)的，公司將按照“分配比例不變，調(diào)整分配總額”的原則，對(duì)現(xiàn)金分紅總額進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
(六)公司凈資產(chǎn)收益率情況同比有所提升，主要是什么原因？
公司最近 3 年凈資產(chǎn)收益率具體情況如下：
主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 2023 年 2022 年 2021 年
基本每股收益（元／股） 0.40 0.25 0.21
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%） 9.66 6.48 6.55
扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%） 9.21 4.50 5.13隨著國(guó)內(nèi)安徽工廠、廣東工廠、湖北工廠以及陜西工廠的陸續(xù)建設(shè)完工，將逐步實(shí)現(xiàn)完善的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)基地布局，有效覆蓋華北、華東、華南、西南等汽車生產(chǎn)制造基地，產(chǎn)能逐步釋放將對(duì)每股收益形成貢獻(xiàn)，后續(xù)新建項(xiàng)目投資也經(jīng)過(guò)合理的可行性分析及論證，未來(lái)公司將堅(jiān)持結(jié)合訂單、市場(chǎng)環(huán)境變化穩(wěn)步審慎投資的原則。
同時(shí)費(fèi)用比例變動(dòng)與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)并非線性關(guān)系，本年期間費(fèi)用比例同比下降，公司將繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算管理制度，深入實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理，將以嚴(yán)控費(fèi)用比率，提升存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等作為重要考核指標(biāo)。
(七)公司毛利率變化的主要原因？最近鋁價(jià)上漲對(duì)公司影響，通過(guò)何種措施保證毛利率？
銷售占比最大的汽車熱管理系統(tǒng)零部件業(yè)務(wù)中，其中新能源車型項(xiàng)目收入占比同比有較大幅度的提升，而新能源車適配的熱管理系統(tǒng)部件單位成本中，直接材料的占比與傳統(tǒng)燃油車管路產(chǎn)品相比相對(duì)較高，主要體現(xiàn)在新能源車型平臺(tái)熱管理系統(tǒng)所需閥類部件的外采成本偏高，導(dǎo)致 2023 年公司整體直接材料占比提升。
鋁價(jià)在 2023 年整體維持區(qū)間內(nèi)震蕩，今年一季度表現(xiàn)略有上漲，針對(duì)近期鋁材價(jià)格上漲，公司將通過(guò)以下措施保證毛利率水平相對(duì)穩(wěn)定：
1、規(guī)?；少?gòu)本身具有一定采購(gòu)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)近年來(lái)業(yè)績(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng)帶來(lái)一定規(guī)模效應(yīng)降本空間。
2、公司目前外采件中主要以電子膨脹閥、傳感器類產(chǎn)品為主，公司將適當(dāng)通過(guò)外采件的降價(jià)分擔(dān)成本。
3、公司持續(xù)開(kāi)展各類日常增效降本措施，提高公司整體運(yùn)營(yíng)效率，如嚴(yán)格落實(shí)預(yù)算制度，提升存貨周轉(zhuǎn)率等。
4、自動(dòng)化方面，公司通過(guò)汽車熱管理系統(tǒng)技改項(xiàng)目，提高產(chǎn)線的生產(chǎn)水平、管理水平及質(zhì)量控制水平，推動(dòng)公司加速向智能化、自動(dòng)化、數(shù)字化方向轉(zhuǎn)型，有助于公司進(jìn)一步提高生產(chǎn)及管理效率。
5、公司目前尚未開(kāi)展大宗商品套期保值，但會(huì)通過(guò)適時(shí)采購(gòu)備庫(kù)方式來(lái)降低綜合采購(gòu)成本。
(八)海外情況目前建設(shè)情況，以及公司在海外未來(lái)布局發(fā)展戰(zhàn)略？
公司目前在海外生產(chǎn)基地主要在波蘭、馬來(lái)西亞以及法國(guó)。
波蘭工廠已完成建設(shè)，一期產(chǎn)能投入使用，已向沃爾沃、Stellantis 等歐洲本土主機(jī)廠批量供貨，歐洲大眾二氧化碳集成模塊項(xiàng)目也已于 2023 年 9 月份正式批量，未來(lái)將根據(jù)市場(chǎng)拓展情況適時(shí)進(jìn)行新增產(chǎn)能規(guī)劃及工序環(huán)節(jié)深度外延。
馬來(lái)西亞工廠現(xiàn)主要向?qū)汄v汽車供貨，擬新建空調(diào)管路產(chǎn)能及鋁管生產(chǎn)產(chǎn)能，進(jìn)一步向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，形成海外原材料生產(chǎn)基地，作為樞紐集散地未來(lái)將輻射歐洲及北美市場(chǎng)；在將來(lái)實(shí)現(xiàn)自身需求的基礎(chǔ)上，富余產(chǎn)能可同時(shí)對(duì)外直接提供，并為新產(chǎn)品種類拓展打下基礎(chǔ)，鑒于公司國(guó)際業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，也為了給境外戰(zhàn)略客戶提供本地化供貨及服務(wù)。同時(shí)該生產(chǎn)基地的布局有利于降低稅負(fù)，提升供應(yīng)鏈的安全性，抓住電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的機(jī)遇，擴(kuò)大市場(chǎng)及訂單數(shù)量，為公司國(guó)際化戰(zhàn)略及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。
公司長(zhǎng)期聚焦汽車熱管理領(lǐng)域，發(fā)揮現(xiàn)有汽車熱管理系統(tǒng)零部件領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位，持續(xù)擴(kuò)大公司產(chǎn)品在新能源汽車上的應(yīng)用，瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)、國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)，把騰龍股份建設(shè)成為具有品牌美譽(yù)、國(guó)際影響、研發(fā)創(chuàng)新的汽車零部件公司。目前在細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率居前，海外市場(chǎng)尚有較大的客戶及份額的拓展空間。海外市場(chǎng)作為公司全球化布局的重要版圖，歐洲車市仍有較大潛力，全球一體化的碳減排政策下，拓展海外市場(chǎng)在當(dāng)前出海背景下具有重要意義。
(九)新源動(dòng)力經(jīng)營(yíng)情況及未來(lái)規(guī)劃？
公司在會(huì)計(jì)核算上對(duì)其采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，由于氫能行業(yè)尚處在商業(yè)化的早期階段，新源動(dòng)力目前以產(chǎn)品開(kāi)發(fā)為主，2023 年虧損金額約為 1.11億元，公司按照持有其股權(quán)比例確認(rèn)投資收益。
公司所參股的新源動(dòng)力，經(jīng)與其全體股東共同努力，共同以對(duì)其股權(quán)進(jìn)行出資在河北設(shè)立新公司，旨在擬引入戰(zhàn)略投資方，解決發(fā)展所需資金，同時(shí)考慮依托當(dāng)?shù)劁撹F產(chǎn)業(yè)、焦化企業(yè)資源以及圍繞產(chǎn)氫、加氫站建設(shè)運(yùn)營(yíng)、整車生產(chǎn)銷售、物流運(yùn)輸?shù)榷鄠€(gè)環(huán)節(jié)的既有布局，具備打造氫能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的基礎(chǔ)，可快速形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，獲得當(dāng)?shù)卣涞卣吆彤a(chǎn)業(yè)支持，同時(shí)有利于提升運(yùn)營(yíng)效率，維護(hù)股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。經(jīng)營(yíng)層面，新源動(dòng)力根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注氫燃料電池在以重卡、工程機(jī)械及客車代表的商用車型領(lǐng)域的應(yīng)用，不斷加大在電堆大功率化方面的研發(fā)。
(十)公司回購(gòu)股份進(jìn)展到什么程度了？
截至 2024 年 4 月 30 日，公司本次股份回購(gòu)計(jì)劃實(shí)施完畢。公司通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式已累計(jì)回購(gòu)股份 5,300,040 股，占公司總股本的比例為 1.08%，回購(gòu)的最高價(jià)為 8.48 元/股，最低價(jià)為 6.87 元/股，回購(gòu)均價(jià)為 7.68 元/股，已支付的總金額為 4,070.55 萬(wàn)元（不含印花稅、交易傭金等交易費(fèi)用）。公司本次股份回購(gòu)方案實(shí)際執(zhí)行情況與原披露的回購(gòu)方案不存在差異，公司已按披露的回購(gòu)方案完成回購(gòu)。