威海廣泰（002111.SZ）2024年5月13日發(fā)布消息稱，2024年4月30日威海廣泰接受創(chuàng)金合信管理有限公司等機構(gòu)調(diào)研，副總經(jīng)理、董事會秘書：羅豐參與接待，并回答了調(diào)研機構(gòu)提出的問題。
調(diào)研機構(gòu)詳情如下：
李晗、李江/創(chuàng)金合信管理有限公司；朱一豐/上海銀葉投資；曲海峰/嘉實基金；王溢/百年保險資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司等機構(gòu)。
調(diào)研主要內(nèi)容：
1、請介紹一下公司2023年年報以及一季報的整個財報的情況，以及最近的整體經(jīng)營的情況。。
威海廣泰創(chuàng)立于1991年，2007年上市，公司始終致力于打造高端保障裝備制造平臺，主要生產(chǎn)空港裝備和應(yīng)急救援裝備兩大類產(chǎn)品。
2023年公司的總體銷售收入24億元，同比微增2.5%，凈利潤1.26億元，同比下降47.6%。國內(nèi)市場方面，市場占有率保持穩(wěn)定，全年取得訂單6.26億元，同比增長了10%。2023年是公司的全面產(chǎn)品國際化的元年，公司借助于全系列的電動化空港裝備，已經(jīng)引領(lǐng)全球行業(yè)的發(fā)展。通過與國際大客戶形成戰(zhàn)略合作的方式，構(gòu)建新型的營銷網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)品覆蓋機場增加到1000多個，核心客戶包括了全球排名前三的地服公司和最大的租賃公司等行業(yè)巨頭，全年取得國際訂單6.21億元，同比增長了352%。
2024年一季度，公司空港裝備繼續(xù)保持了比較好的態(tài)勢，空港裝備業(yè)務(wù)大幅提升，其中國內(nèi)市場需求加速復(fù)蘇，行業(yè)整體復(fù)蘇得到進一步的確認(rèn)；出海的戰(zhàn)略推進非常順利，國際市場繼續(xù)保持爆發(fā)式的增長。公司營業(yè)收入5.68億元，同比增長20%，凈利潤4,942萬，同比增長61.5%。一季度國內(nèi)空港市場取得訂單2.4億元，同比增長108%。國際市場累計取得訂單2.87億元，同比增長419%。消防救援裝備訂單增長也是十分明顯。
空港裝備是公司最核心的業(yè)務(wù)，威海廣泰也是全球唯一一家能為一座機場、一架飛機提供所有地面裝備的廠商，產(chǎn)品性能國際領(lǐng)先，電動化技術(shù)領(lǐng)跑全球，國內(nèi)市場占有率約40-60%左右，海外市場已經(jīng)實現(xiàn)重大突破。
國內(nèi)市場方面，近兩年市場需求呈現(xiàn)恢復(fù)性增長。從一季度運行來看，目前民航運輸市場已經(jīng)全面超過2019年，國際航班的復(fù)蘇加快，表現(xiàn)整體超過年初的預(yù)期，空港設(shè)備的需求十分旺盛，預(yù)計設(shè)備更新可能會刺激整體需求的進一步擴大，未來兩年國內(nèi)市場有可能迎來需求量明顯提升的時期。公司也將爭取市占率穩(wěn)中有升，實現(xiàn)收入的恢復(fù)性增長。
國際市場的空間非常巨大。公司2023年全年合同及收入大幅增長，2024年一季度又延續(xù)了快速增長態(tài)勢。未來幾年國際市場拓展仍將處在巨大的發(fā)展機遇期，公司將在確保產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)的前提下，爭取實現(xiàn)國際市場持續(xù)大幅的增長。
應(yīng)急救援裝備主要是消防救援裝備，這是公司的重要業(yè)務(wù)之一，子公司中卓時代排名是行業(yè)前三，長期國債項目預(yù)計會帶來一定的增量。此外公司也將加大舉高類消防車和機場類消防的市場拓展，爭取在這兩類是產(chǎn)品上提高國內(nèi)市場占有率。
2、公司一季度收入5.7億，請介紹細(xì)分業(yè)務(wù)的大致的毛利率水平？
一季度主要是公司的空港裝備收入有比較大幅的增長。整體來說空港裝備的毛利率是要明顯的要高于消防救援裝備，對比去年下半年來說，毛利水平有所回升。
3、TCR去年的8~10個億的合同框架，在今年一季度已經(jīng)開始逐步交付了嗎？
是的，一季度有一部分收入是來自于該協(xié)議。
4、請介紹一下國內(nèi)的整個訂單恢復(fù)的情況
空港裝備業(yè)務(wù)國內(nèi)市場自2020年達(dá)到高點，之后三年受公共事件影響，市場持續(xù)低迷，很多采購計劃延期，整體市場規(guī)模遠(yuǎn)不及之前的高點。2024年以來，隨著航空運輸業(yè)的復(fù)蘇以及一些大型機場改擴建項目的加快推進，再疊加前幾年延期招標(biāo)的項目，預(yù)計對設(shè)備的需求量將明顯好轉(zhuǎn)。
5、海外一季度新簽訂單，是不是基本上都是會在今年的那下半年全部交付？
對于海外的訂單，公司交付的節(jié)奏比較快，如沒有特殊情況，會在6個月左右交付。交付能力是公司開拓海外市場的一個核心競爭力。
6、最近關(guān)注到國內(nèi)首臺套抱輪牽引車發(fā)到內(nèi)蒙，據(jù)了解過去國內(nèi)市場以法國產(chǎn)品為主，請問對于公司拓展該高端市場的意義。。
最近我們給國航交付的抱輪牽引車，是完全由公司獨立自主研發(fā)的產(chǎn)品，產(chǎn)品技術(shù)先進性能優(yōu)異，對提高公司在業(yè)內(nèi)的影響力有很大作用，也對提升盈利能力也有一定的幫助。
7、請問公司切入海外市場有哪些契機。
公司海外業(yè)務(wù)的突然爆發(fā)，根本原因還是公司產(chǎn)品性能大幅提升。公司近幾年來持續(xù)加大研發(fā)投入，產(chǎn)品性能邁上了比較大的臺階，部分產(chǎn)品達(dá)到國際先進水平。特別是充分受益于國內(nèi)領(lǐng)先的電動化產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，國內(nèi)強大的這種配套能力，在電動化領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全球領(lǐng)先。
其次是行業(yè)環(huán)境帶來機遇。近幾年海外空港裝備生產(chǎn)企業(yè)成本持續(xù)上升、交貨期延長，且預(yù)計短期內(nèi)不能改善，公司綜合優(yōu)勢凸顯，逐步取得海外客戶特別是頂級客戶的認(rèn)可。
空港裝備屬于定制化產(chǎn)品，大量的考察、交流、驗收都需要現(xiàn)場進行，公共事件對現(xiàn)場交流的影響消除后，海外客戶陸續(xù)來公司考察，在好的口碑加持下，到訪客戶數(shù)量越來越多，客戶層級越來越高，簽署的訂單也快速增長。
8、政策層面大力支持低空經(jīng)濟，對公司有哪些積極的影響？
公司現(xiàn)有的業(yè)務(wù)主要是涉及到兩塊:一塊是通航機場的地面設(shè)備，再一塊是消防救援的無人機這兩類產(chǎn)品。
通航機場的地面設(shè)備實際上就是公司原有的設(shè)備，可以平移在通航機場使用，但是目前總體市場容量還不大。
另外公司有兩款消防救援無人機產(chǎn)品，現(xiàn)階段正在和消防救援相關(guān)部門做一些驗證，不斷的去豐富完善強化功能。
公司將緊隨國家政策，積極擁抱地空經(jīng)濟，當(dāng)前要加大對上述兩類產(chǎn)品的投入，為未來市場拓展進一步做好準(zhǔn)備。
9、公司毛利率2024年一季度環(huán)比明顯增長，后期毛利率是否會隨景氣度進一步增加？
目前民航業(yè)呈現(xiàn)快速復(fù)蘇的局面，裝備市場復(fù)蘇趨勢也比較明顯。
10、請問出口業(yè)務(wù)會不會有地緣政治方面的風(fēng)險，特別是北美區(qū)域？我們出口的重點地域在哪里？
公司對美國、加拿大暫時沒有銷售。從收入的角度來看，貢獻(xiàn)最多的是東南亞地區(qū)，但是從訂單的角度，歐洲和中東區(qū)域訂單增加最快，未來歐洲大概率會成為我們最大的市場之一。
11、歐洲和東南亞這兩個市場，它的需求端有什么差異，包括盈利能力各方面會不會有顯著的差異？
東南亞產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要還是柴油發(fā)動機產(chǎn)品，歐洲現(xiàn)在對電動化產(chǎn)品需求是比較大的。公司電動化產(chǎn)品在海外更具優(yōu)勢。
12、我們對于空港裝備這塊業(yè)務(wù)有沒有目標(biāo)？
國際化戰(zhàn)略是公司的核心戰(zhàn)略。2023年公司國際化戰(zhàn)略取得了實質(zhì)性的突破，未來我們一方面我們要爭取空港裝備的出海保持中長期的、持續(xù)的、高速的增長。同時依靠空港裝備海外銷售的優(yōu)勢渠道和良好口碑，帶動消防救援裝備、移動醫(yī)療裝備出海，形成“多點開花”的市場局面。