界面新聞記者 | 陳慧東

ST億利存放在億利財務公司的巨額存款開始“暴雷”。

復牌第一日（5月6日），也是戴帽第一日，ST億利（600277.SH）開盤一字跌停，截至收盤報1.95元/股，封單近209萬手。5月7日早盤，該股繼續(xù)一字跌停。

ST億利最新公告顯示，此前于4月23日接到的上交所對公司業(yè)績預告更正事項的問詢函，針對上述函件將延期回復。

上述問詢函主要聚焦于ST億利存放于關聯(lián)方億利集團財務有限公司（以下簡稱億利財務公司）的39.06億元存款的安全性，是否涉嫌向控股股東等關聯(lián)方輸送利益，是否構成非經(jīng)營性資金占用等問題。

資料顯示，億利財務公司成立于2012年，多次增資后注冊資本金達50億元。該財務公司在2022年7月頻頻涉訴，并多次被云南、廣東、北京等多地法院列為被執(zhí)行人。

2023年，ST億利對存放在億利財務公司的存款計提4.2億元減值損失。

近40億元存款開始減值

4月23日，ST億利發(fā)布2023年年度業(yè)績預告更正公告，將原本預盈3645萬元到5286萬元，下修至預計公司2023年度凈虧損4.87億元至5.96億元，與上年同期相比，將減少12.18億元到13.26億元，同比下降166.69%到181.51%。

業(yè)績預告更正的主要原因為對公司存放財務公司存款計提貨幣資金信用減值準備約4.2億元，占貨幣資金余額的9.7%。

根據(jù)ST億利2010年10月披露的公告，億利財務公司由上市公司與億利集團、金威路橋共同出資設立。億利財務公司的業(yè)務范圍牽涉甚廣，包括為億利潔能、億利集團及集團其他關聯(lián)公司辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；提供包括借款、辦理財務和融資顧問；對成員單位協(xié)助成員單位實現(xiàn)交易款項的收付；對成員單位提供擔保等。

根據(jù)新會計準則壞賬計提比例：一般是按照公司的實際情況根據(jù)賬齡分析制定的，比如：一年以內5%的壞賬計提比例，一到二年為20%，二到三年50%，三年以上則100%等。具體比例是由公司自行確定的。

一位能源領域上市公司高層告訴界面新聞記者，之所以上市公司此次計提4.2億元減值損失，可能是因為第一年只能計提10%。

針對上述說法，界面新聞致電ST億利董秘辦公開座機號，相關工作人員表示，目前暫未從會計師處掌握后續(xù)計提的準確數(shù)據(jù)。

存貸雙高，利息差距大

天眼查APP顯示，今年2月份，億利財務公司還新增了兩條失信被執(zhí)行人信息，執(zhí)行法院為昆明市官渡區(qū)人民法院，生效法律文書確定的義務合計489萬元。2022年8月至今，億利財務公司被列為失信被執(zhí)行人記錄達79條。

當下部分財務公司正成為資金占用的隱秘通道。相關違規(guī)案例中，上市公司資金通過財務公司轉出體外流轉，關聯(lián)交易都被隱匿或不被披露，直至流動性暴雷才浮出水面。

財報顯示，致同會計師事務所對ST億利2023年年報出具保留意見，形成保留意見的基礎包括大額資金存放財務公司、對財務公司投資的后續(xù)計量、預付購房定金三方面。

截至2023年末，ST億利存放億利財務公司款項為39.06億元，占期末貨幣資金總額的90.24%。因財務公司存在資產分類不實等違法違規(guī)事實，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局2023年9月對財務公司作出行政處罰（京金罰決字〔2023〕5號）。

此外，2020年以來，ST億利財務狀況一直存貸雙高。一方面股權質押，債臺高筑，一方面又有高額存款躺在財務公司賬上。

ST億利2023年財務費用中的利息費用就高達4.49億元。而巨額的貨幣資金僅產生利息收入2895.44萬元，相當于加權貨幣資金余額（加權貨幣資金余額=（期初余額+期末余額）/2）的0.7%，折算為年化收益率僅1.4%，與高昂的融資成本形成鮮明對比。

商票逾期，走向退市？

ST億利及其背后的億利集團屬于重資產、資金密集型企業(yè)，開具商業(yè)匯票是其常規(guī)操作。但2023年，ST億利商票逾期總額出現(xiàn)快速增長。

2023年年報數(shù)據(jù)顯示，ST億利應付票據(jù)余額為1.4億元，其中銀票1.39億元，商票110萬元，期末已到期未支付的應付票據(jù)總額為0元。

但是，上海票據(jù)交易所票據(jù)信息披露平臺的數(shù)據(jù)顯示，2024年4月30日，ST億利商票承兌余額為7.19億元，其中商票逾期7.19億元。

• 2022年年報數(shù)據(jù)顯示，ST億利應付票據(jù)余額為4.11億元，其中銀票4.09億元，商票191萬元，期末已到期未支付的應付票據(jù)總額為0元。上海票據(jù)交易所票據(jù)信息披露平臺的數(shù)據(jù)顯示，2022年末，公司商票承兌余額為7.20億元，其中商票逾期4.26億元。

值得一提的是，新“國九條”發(fā)布后，ST億利一旦確定資金被長期占用，或將直接走向退市。

新“國九條”發(fā)布后監(jiān)管對三種具體情形實施規(guī)范類退市。第一種情形是，巨額資金長期被大股東及其關聯(lián)方非法占用未能歸還，導致上市公司資產被大幅“掏空”；目的是遏制違規(guī)占用，督促及時償還。第二種情形是，上市公司內部控制連續(xù)多年被出具非標意見；目的是督促公司規(guī)范運作。第三種情形是，公司控制權無序爭奪導致投資者無法獲取上市公司有效信息；目的是督促相關方盡快恢復正常的公司治理秩序。

財報顯示，截至2024年3月31日ST億利股東戶數(shù)為11.26萬戶，較2023年12月31日減少3643.0戶，減幅為3.13%。戶均持股數(shù)量由上期的3.06萬股增加至3.16萬股，戶均持股市值為7.18萬元。

一旦ST億利走向退市，這11萬戶股東又將何去何從？