文 | 獨角金融 謝美浴
編輯 | 付影
業(yè)界新秀海保人壽保險股份有限公司（以下簡稱“海保人壽”）總經(jīng)理職位首次變更。
近日，海保人壽公告表示，公司總經(jīng)理兼合規(guī)負責人李高峰因個人原因于近期向公司辭去其公司總經(jīng)理職務。指定現(xiàn)任公司副總經(jīng)理馬玉春為公司臨時負責人，代行公司總經(jīng)理職責，期限不超過三個月。
不過，李高峰目前仍擔任海保人壽合規(guī)負責人。
成立至今，海保人壽僅2021年實現(xiàn)凈利潤914.51萬元。2022年重回虧損，虧損1.8億元；2023年虧損3.18億元。
而根據(jù)最新出爐的償付能力報告，海保人壽今年第一季度已虧損約2億元，較2023年同期虧損額擴大約六成。
值得一提的是，2022年，海保人壽三大股東并列的局面被打破，海馬投資集團有限公司（下稱“海馬集團”）成為海保人壽第一大股東，持股比例32%。
虧損擴大又面臨變更總經(jīng)理，海保人壽會影響海馬集團的金融棋局嗎？
1、首任總經(jīng)理辭職，專抓合規(guī)
李高峰是一名“70后”，1974年生，畢業(yè)于天津財經(jīng)學院，獲經(jīng)濟學碩士學位。李高峰為海保人壽籌備組成員，也是該公司首任總經(jīng)理。
2018年6月起，李高峰擔任海保人壽總經(jīng)理；自2019年4月起兼任該公司合規(guī)負責、2019 年11月兼任無擔保債券投資行政責任人、2022年5月兼任不動產(chǎn)投資業(yè)務風險行政責任人。
而在此之前，李高峰先后就職于光大證券、大鵬證券、國海證券這類證券公司，還曾擔任金鷹基金管理有限公司市場拓展部副經(jīng)理。而李高峰的保險生涯始于光大永明人壽保險有限公司（以下簡稱“光大永明人壽”），曾擔任該公司董事會辦公室主任、董事會秘書、黨委副書記、副總經(jīng)理等職務。
如今，據(jù)海保人壽官網(wǎng)信息，李高峰的職務僅為公司合規(guī)負責人，分管公司風險合規(guī)部合規(guī)室。
實際上，海保人壽的合規(guī)性屢被質疑。2023年9月12日，海保人壽因未按規(guī)定履行客戶身份識別義務、未按規(guī)定保存客戶身份資料和交易記錄、未按規(guī)定報送大額交易報告或者可疑交易報告，被處罰金額78萬元；對時任總經(jīng)理李高峰處罰5.89萬元。
同月，因財務數(shù)據(jù)不真實、給與保險中介機構委托合同約定以外的利益、未按規(guī)定使用經(jīng)備案的保險費率，對海保人壽處罰金額71萬元；因財務數(shù)據(jù)不真實對時任總經(jīng)理李高峰處罰 7萬元；因財務數(shù)據(jù)不真實、給與保險中介機構委托合同約定以外的利益對副總經(jīng)理黃晅處罰2.5萬元。
而黃晅跟李高峰同為“70后”且有光大永明人壽任職經(jīng)歷。黃晅曾任光大永明人壽產(chǎn)品開發(fā)部助理總經(jīng)理、副總經(jīng)理（主持工作）、戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理（主持工作）等職務。
值得一提的是，海保人壽現(xiàn)任高級管理人員幾乎都曾任職于“光大永明系”，包括現(xiàn)任副總經(jīng)理黃姜華、周浩，現(xiàn)任董事會秘書郭天宇、審計責任人龔海霞、總精算師尹黎。
在產(chǎn)品問題上，2020年至2022年，海保人壽曾三次被銀保監(jiān)會“點名”，通報情況包括報送的壽險增額利率存在噱頭營銷風險、產(chǎn)品組合銷售規(guī)則存在缺陷、健康保險產(chǎn)品條款約定癥狀無客觀判定標準等。
海保人壽收到的投訴案件也不少。2020年至2023年，該公司收到的監(jiān)管轉辦投訴案件總計72件，投訴業(yè)務類別均為保險合同糾紛，投訴事由主要為理賠類、保險合同變更類和銷售類。
目前，馬玉春為海保人壽臨時負責人，全面負責公司經(jīng)營管理，分管公司綜合管理部、企劃部、運營服務部、業(yè)務發(fā)展部、健康保險部。馬玉春曾就職于中國平安、太平人壽、前海人壽等險企。
2、6年累虧7.6億，投資收益率僅0.57%
自成立以來，海保人壽的業(yè)績并不好看。僅在2021年實現(xiàn)凈利潤914.51萬元，2018年至2020虧損額分別為5714.55萬元、9709.94萬元、1.18億元；2022年及2023年分別虧損1.8億元、3.18億元。
由此計算，海保人壽6年已累計虧損約7.6億元。
圖源：wind數(shù)據(jù) 根據(jù)最新出爐的償付能力報告，海保人壽今年第一季度虧損約2億元，較去年同期虧損額擴大約六成。2024年一季度末，海保人壽綜合償付能力充足率為164.01%，相比2023年四季度末的169.04%微降5%。
從保險業(yè)務收入來看，海保人壽2021年至2023年分別實現(xiàn)8.92億元、10.43億元、11.29億元，相比2020年的14.29億元也有一定程度縮減。
在保險業(yè)務銷售方式上，海保人壽過度依賴代理渠道。2022年，該公司銀行代理收入3.2億元、經(jīng)紀公司代理收入2.83億元、專業(yè)代理收入1.98億元，而公司直銷收入只有1638.85萬元。
此外，2023年第一季度至第三季度，海保人壽的綜合退保率分別為0.62%、1.2%、1.72%，而第四季度末飆升至28.46%。海保人壽稱因該季度分入業(yè)務整體提前終止的影響，綜合退保率較高，原保業(yè)務的綜合退保率為2.23%。
而海保人壽2024年第一季度退保率為3.16%，是2023年同期的5倍。報告期內，海保人壽擎天保終身重大疾病保險（樂享版）退保率最高，為36.73%；退保金額最高的產(chǎn)品為海保人壽金管家兩全保險（萬能型），退保規(guī)模1.14億元。
值得關注的是，海保人壽近三年平均投資收益率、平均綜合投資收益率分別為5%、4.08%，而2023年末海保人壽的投資收益率、綜合投資收益率分別為0.57%、1.64%。
截至2023年四季度末，海保人壽持有的“中信信托-鴻業(yè)91號南京建鄴項目融資集合資金信托計劃”和“平安信托翔遠239號集合資金信托計劃”投資金額均為2億元，根據(jù)項目的實際情況，分別累計計提減值金額4618萬元和3901萬元，累計減值金額均超過公司四季度末凈資產(chǎn)的5%，影響公司綜合償付能力充足率約下降7個百分點。
2024年一季度，海保人壽投資收益率進一步降至-1.91%。
3、緣何受到海馬集團青睞？
2017年，海保人壽由8家公司聯(lián)合成立。其中，海馬集團、海思科（002653.SZ）、易聯(lián)眾（300096.SZ）各占總股份的20%，并列為第一股東。
股權局勢在2022年發(fā)生改變，舜元建設（集團）有限公司退出海保人壽，其所持12%股權悉數(shù)轉讓給海馬集團，海馬集團持股比例由此增至32%。
而2022年3月31日，海保人壽法定代表人已變更為趙樹華。趙樹華曾任海馬汽車（000572.SZ）財務總監(jiān)、海馬財務有限公司（以下簡稱“海馬財務”）董事長、海馬（深圳）金融控股有限公司董事長。從履歷看是來自股東海馬集團體系內。而在履職董事長之前，趙樹華還擔任海保人壽監(jiān)事會主席一職。
2023年8月，易聯(lián)眾將所持13.5%股權轉讓給和銳醫(yī)科（北京）醫(yī)療器械有限公司（以下簡稱“和銳醫(yī)科”），轉讓后，和銳醫(yī)科為海保人壽第三大股東，易聯(lián)眾則退居第五大股東。
彼時易聯(lián)眾表示，轉讓海保人壽13.5%股權是從公司發(fā)展戰(zhàn)略層面考慮，旨在優(yōu)化公司資產(chǎn)結構及資源配置，后續(xù)還將促成余下的6.5%股權轉讓。
截至2024年第一季度末，海馬集團仍為海保人壽第一大股東。
圖源：海保人壽償付能力報告
“三分天下有海馬”。作為一家老牌車企，海馬集團旗下的海馬汽車曾經(jīng)一度風光，對海南經(jīng)濟總量貢獻頗大。
不過，2017年、2018年，海馬汽車凈利潤分別為-9.94億元，-16.37億元，連續(xù)兩年虧損讓海馬汽車陷入困境。2019年，退居學術界的創(chuàng)始人景柱回歸海馬汽車，坦言“面臨的困難比前幾次創(chuàng)業(yè)都要大”，大刀闊斧開始改革自救。后通過出售房產(chǎn)、轉讓股份等，解決流動性危機。
短時間走出困境并非易事。經(jīng)歷2019年、2020年兩年凈利潤虧損后，2021年，海馬汽車方實現(xiàn)盈利，但盈利能力并不強，歸屬上市公司股東凈利潤為1.12億。2022年及2023年，海馬汽車依然分別虧損15.74億元、2.02億元。
汽車業(yè)務亟待改善的同時，海馬集團并未停止在金融領域的進軍。海馬集團還通過創(chuàng)立子公司海馬財務、海南海田小額貸款有限公司（簡稱“海田小貸”）、深圳海馬第一基金管理有限公司（簡稱“海馬第一基金”）。
其中，海馬財務主營個人汽車消費貸款，為購買海馬汽車的車主發(fā)放購車貸款，以此賦能汽車銷售。海田小貸專營小額貸款業(yè)務，為汽車供應鏈企業(yè)等提供金融服務支持。
海馬第一基金專注產(chǎn)業(yè)鏈上產(chǎn)融投，主要聚焦自動駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)、新能源等創(chuàng)新技術方向。2017年，海馬第一基金取得了中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金管理人備案登記，開始為海馬集團汽車主業(yè)發(fā)展提供投資與信息支撐。
2015年，海馬集團還拿下了海南銀行股份有限公司（以下簡稱“海南銀行”）12%的股份，成為海南銀行第二大股東。
而“海馬系”公司與海保人壽的關聯(lián)交易已持續(xù)多年。2018年及2019年，海馬財務分別向海保人壽購買保險12.37萬元、27.1萬元；2020年、2021年海保人壽從“海馬系”公司獲得保費收入約338.8萬元、17.68萬元；2022年，海馬集團董事長景柱還花了1200萬向海保人壽購買保險產(chǎn)品。
IPG首席經(jīng)濟學家柏文喜稱，一般而言，汽車用戶是人壽保險的潛在客戶和重要的市場拓展對象。海馬集團將海保人壽納入旗下之后，邏輯上可以在提升對客戶增值服務的同時，也為海保人壽打開了共同的潛在客戶基礎，對于現(xiàn)有金融板塊業(yè)務有一定的協(xié)同與提升作用。
他還進一步表示，海保人壽可以和海馬汽車形成聯(lián)合營銷和戰(zhàn)略協(xié)同，在提升自身業(yè)務的同時也為海馬集團的汽車銷售助力。
你買過海保人壽的產(chǎn)品嗎？體驗如何？評論區(qū)聊聊吧。