文|全球財(cái)說 高珊
首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司已經(jīng)走過10年，2024年眾安保險(xiǎn)（6060. HK）迎來第二個(gè)新十年，開年伊始，公司品牌代言人也發(fā)生了變化，從老戲骨張國(guó)立變更為黃磊，眾安保險(xiǎn)認(rèn)為黃磊在家庭生活中的溫馨形象，能更強(qiáng)化眾安保險(xiǎn)作為家庭守護(hù)者的品牌形象。
眾安保險(xiǎn)成立之初就能獲得不低的品牌識(shí)別度，與“三馬”的加入有極大關(guān)系，不過眾安保險(xiǎn)的實(shí)控人并非“三馬”之中的任一個(gè)，而是首任董事長(zhǎng)歐亞平家族，去年7月歐亞平辭任后，仍繼續(xù)擔(dān)任公司非執(zhí)行董事及董事會(huì)專門委員會(huì)職務(wù)。在其辭職的同時(shí)，眾安保險(xiǎn)選舉了獨(dú)立非執(zhí)行董事尹海為董事長(zhǎng)。
尹海是眾安在線的“元老級(jí)”人物，亦是首任CEO，期間一度離開公司并于2022年11月再度加入眾安在線。此舉也意味著眾安保險(xiǎn)進(jìn)入創(chuàng)始人退居臺(tái)后，職業(yè)經(jīng)理人站到臺(tái)前的時(shí)代。
眾安在線的非執(zhí)行董事成員中還有歐亞平的兒子歐晉羿，其于2017年加入眾安在線，彼時(shí)只有約25歲。目前歐晉羿還是眾安在線子公司眾安科技（國(guó)際）集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“眾安國(guó)際”）董事，并同時(shí)擔(dān)任跨域在線有限公司、眾安國(guó)際金融服務(wù)有限公司、眾安金融服務(wù)有限公司、眾安數(shù)字資產(chǎn)集團(tuán)有限公司、ZA Tech Global Limited、眾安銀行有限公司、ZA Tech Global(Cayman)Limited及GranadaProtect Pte.Ltd.等多家子公司董事。
今年大約32歲的歐晉羿同時(shí)擔(dān)任這么多公司的董事，應(yīng)是有歐亞平對(duì)其歷練之意無需言表。
歐亞平退居幕后的同時(shí)，通過旗下百仕達(dá)控股等不斷對(duì)眾安國(guó)際增資，使得眾安國(guó)際不再為眾安在線的并表子公司，轉(zhuǎn)為合營(yíng)公司，眾安在線2023年業(yè)績(jī)也由此實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
近日，眾安在線發(fā)布了2023年年報(bào)，2023年，眾安在線保費(fèi)收入大幅上漲，凈利潤(rùn)也由負(fù)轉(zhuǎn)正，年報(bào)發(fā)布的次日公司股價(jià)上漲7.43%，給受困于股價(jià)長(zhǎng)期低迷的投資者帶來了一絲希望。
但《全球財(cái)說》認(rèn)為眾安在線能扭虧為盈主要依靠子公司眾安國(guó)際出表帶來的確認(rèn)一次性投資收益，盈利的長(zhǎng)期穩(wěn)定性仍存疑。
承保綜合成本率上升
2023年眾安在線總收入335.39億元，同比增長(zhǎng)44.2%。
總保費(fèi)收入295.01億元，同比增加24.7%；保險(xiǎn)服務(wù)收入275.21億元，同比增長(zhǎng)24.2%。承保利潤(rùn)12.93億元，同比增長(zhǎng)2.39%；凈利潤(rùn)38.45億元，相較上年虧損13.84億元同比由虧轉(zhuǎn)盈。
2023年，眾安在線保費(fèi)收入及保險(xiǎn)費(fèi)用增速在上市險(xiǎn)企中居前。
其中健康、數(shù)字生活、消費(fèi)金融、汽車業(yè)務(wù)的總保費(fèi)分別為98.06億元、125.63億元、55.51億元、15.80億元，同比分別增長(zhǎng)9.2%、41.6%、22.5%、24.7%。
受益于寵物險(xiǎn)、旅行險(xiǎn)、退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)等險(xiǎn)種的爆發(fā)增長(zhǎng)，數(shù)字生活部分實(shí)現(xiàn)了最大幅度的同比增長(zhǎng)。尤其是寵物險(xiǎn)，在年報(bào)中被大篇幅介紹。2023年，眾安在線寵物險(xiǎn)總交易額達(dá)到5億元，同比增長(zhǎng)近150%，當(dāng)期服務(wù)超過146萬寵物主，截至2023年12月31日已累計(jì)服務(wù)超過465萬寵物主。
但寵物險(xiǎn)理賠難的問題也存在，新京報(bào)、半島網(wǎng)等近期先后報(bào)道過眾安保險(xiǎn)寵物醫(yī)療險(xiǎn)隨意變更、下架定點(diǎn)醫(yī)院，導(dǎo)致無法理賠的情況，影響消費(fèi)者合法權(quán)益。
健康、數(shù)字生活、消費(fèi)金融、汽車的承保綜合成本率分別為87.2%、99.5%、96.4%、95.4%，分別同比變化-1.4、0、+6.5、-2.0個(gè)百分點(diǎn)，最終公司承保綜合成本率同比上升1個(gè)百分點(diǎn)至95.2%，打斷了下降趨勢(shì)。
其中消費(fèi)金融生態(tài)的綜合成本率大幅上升，主要由于綜合費(fèi)用率較2022年同期下降13.4個(gè)百分點(diǎn)，為28.0%，同時(shí)綜合賠付率較2022年同期上升19.9個(gè)百分點(diǎn)達(dá)68.4%。
投資收益方面，眾安在線與行業(yè)普遍下滑的情況并無不同，2023年投資收益凈額為4.09億元，同比下降76.8%。
2023年眾安在線總投資收益率2.7%，凈投資收益率2.2%，同比分別變化+2.9、-1.1個(gè)百分點(diǎn)；保險(xiǎn)業(yè)務(wù)總投資收益率1.9%，凈投資收益率2.2%，同比分別變化+2.9、-1.0個(gè)百分點(diǎn)。
盈利水平提高的原因，一方面截至2023年12月31日止年度，公允價(jià)值變動(dòng)收益凈額7.68億元，而上年同期約為-18.03億元。
另一方面則是眾安國(guó)際不再為眾安在線的附屬公司，并入賬列為合營(yíng)公司后確認(rèn)一次性投資收益37.84億元。
眾安國(guó)際出表
眾安國(guó)際成立于2017年，由眾安在線全資子公司眾安科技與百仕達(dá)（1168. HK）、鄭裕彤家族控制的持股平臺(tái)Warrior、友邦保險(xiǎn)（1299. HK）旗下的Opportunities Fund共同持股。
眾安國(guó)際成立目的旨在發(fā)掘金融科技及保險(xiǎn)科技范疇的國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展、合作及投資機(jī)遇，包括于香港的虛擬銀行及全數(shù)字化保險(xiǎn)以及于海外市場(chǎng)的技術(shù)輸出。2021年、2022年歸屬于股東的虧損凈額分別為7.60億港元、6.15億港元。
2023年5月31日，眾安在線發(fā)布公告稱，眾安國(guó)際股東百仕達(dá)有條件同意以每股0.66美元的對(duì)價(jià)購(gòu)買眾安國(guó)際最多9650.89萬股普通股，眾安科技、百仕達(dá)、Warrior及Opportunities Fund（“眾安國(guó)際股東”）的持股比例由分別約44.70%、44.75%、7.86%及2.69%變更為分別約43.22%、46.58%、7.60%及2.60%。
百仕達(dá)替代眾安科技成為第一大股東，眾安國(guó)際由眾安在線的附屬公司變?yōu)楹蠣I(yíng)公司，其業(yè)績(jī)不再被集團(tuán)合并報(bào)表。
歐亞平及關(guān)聯(lián)人士持有百仕達(dá)已發(fā)行股份的51.54%，此番辭任之際通過百仕達(dá)以約4.6億元的價(jià)格增持股權(quán)，市場(chǎng)有種聲音認(rèn)為眾安國(guó)際有望通過注入香港上市公司百仕達(dá)控股完成曲線上市的信號(hào)。
2023年9月19日，眾安在線發(fā)布公告，眾安科技同意分兩批認(rèn)購(gòu)眾安國(guó)際新發(fā)行9650.89萬股普通股。
上述事項(xiàng)完成后，眾安國(guó)際股東將分別持有眾安國(guó)際約45.04%、45.08%、7.36%及2.52%的投票權(quán)益，百仕達(dá)仍為第一大股東。
投訴較多再上投訴榜
2023年，眾安在線的投訴仍然較多。
2024年3月，新浪金融研究院發(fā)布2024年金融315投訴紅黑榜，綜合2023年3月以來新浪金融曝光臺(tái)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、黑貓投訴、微博、輿情等數(shù)據(jù)，投訴量多、解決效率低的前五大保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分別為眾安在線、眾惠相互、復(fù)星聯(lián)合健康、富德生命人壽、京東安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)。2023年的黑榜，眾安在線同樣上榜。
同樣是3月，上海市消保委專門就營(yíng)銷電話騷擾問題與眾安保險(xiǎn)進(jìn)行溝通，眾安保險(xiǎn)方則辯稱消費(fèi)者反映的“眾安保險(xiǎn)”的營(yíng)銷電話與短信騷擾中的大部分不是公司行為，其中有相當(dāng)數(shù)量是涉嫌“外部不明勢(shì)力不法分子”電信詐騙行為。
不過，根據(jù)多位投訴者在投訴平臺(tái)的親述，其接到的營(yíng)銷電話內(nèi)容大多為眾安重疾險(xiǎn)的產(chǎn)品介紹，除電話外，還有不少消費(fèi)者表示收到了眾安保險(xiǎn)的大量營(yíng)銷短信。
2023年4月17日，由于第三方平臺(tái)宣傳銷售頁(yè)面欺騙投保人，眾安在線及時(shí)任眾安在線數(shù)字生活事業(yè)部平臺(tái)產(chǎn)品組負(fù)責(zé)人馬艷，時(shí)任眾安在線數(shù)字生活事業(yè)部副總經(jīng)理李圈，分別被原湖北銀保監(jiān)局處以30萬元、10萬元、10萬元罰款的行政處罰及警告處分。
3天后的4月20日，由于存在不實(shí)宣傳的行為，眾安在線保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司及負(fù)責(zé)人紀(jì)瑞、張浩分別被原廣東銀保監(jiān)局罰款8萬元、2.6萬元、2.6萬元并被警告。
2023年11月2日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)了尹海有關(guān)眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)的任職資格。
擺在尹海面前的，除了上文提到的綜合成本率上升，投資利潤(rùn)下降外，2023年，眾安在線綜合償付能力充足率由前一年的299%下降至240%，核心償付能力充足率則由285%下降至229%。