今日（2024年4月16日），A股深陷回調(diào)，三大指數(shù)悉數(shù)收綠，上證指數(shù)收跌1.65%、深證成指收跌2.29%、創(chuàng)業(yè)板指收跌1.97%。兩市成交額9471.29億元，較上一日縮量500.18億元，北向資金凈賣出27.93億元。
今日盤面相對(duì)乏善可陳，高股息護(hù)盤心切，部分個(gè)股逆市收紅，以農(nóng)業(yè)銀行為代表的部分大型銀行股漲超1%，場(chǎng)內(nèi)熱門銀行ETF（512800）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格小幅收漲0.08%；中國(guó)中車、中國(guó)石油等高股息個(gè)股漲超2%，帶動(dòng)價(jià)值ETF（510030）盤中翻紅。
核心資產(chǎn)表現(xiàn)優(yōu)于大市，核心龍頭寬基A50ETF華寶（159596）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格小幅收跌0.4%，跑贏上證50、滬深300等主要指數(shù)，全天成交2.17億元。值得關(guān)注的是，截至4月15日，A50ETF華寶（159596）連續(xù)6日獲大額資金凈申購，合計(jì)“吸金”1.18億元。
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消息面上，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局今日發(fā)布一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)初步核算，一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值296299億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.3%，比上年四季度環(huán)比增長(zhǎng)1.6%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值11538億元，同比增長(zhǎng)3.3%；第二產(chǎn)業(yè)增加值109846億元，增長(zhǎng)6.0%；第三產(chǎn)業(yè)增加值174915億元，增長(zhǎng)5.0%。
展望后市，光大證券表示，情緒方面，活躍資本市場(chǎng)政策仍在持續(xù)出臺(tái)，或?qū)?duì)市場(chǎng)情緒形成一定支撐；現(xiàn)實(shí)方面，在5%左右的年度GDP增長(zhǎng)目標(biāo)下，穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望持續(xù)出臺(tái)，政策效力也會(huì)逐漸顯現(xiàn)，4月份國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)修復(fù)。
【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】今日重點(diǎn)聊聊銀行、價(jià)值等兩個(gè)板塊的交易和基本面情況。
一、國(guó)有大行力挺！銀行ETF（512800）逆市收紅，以史為鑒，匯金歷次增持后銀行股表現(xiàn)如何？
早盤銀行板塊低開震蕩，午后國(guó)有大行帶頭力挺，板塊直線拉升，A股頂流銀行ETF（512800）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度上探0.5%，后震蕩回落，收盤頑強(qiáng)上漲0.08%。銀行也成為今日A股市場(chǎng)唯一收紅的板塊（申萬一級(jí)口徑）。
值得一提的是，銀行ETF（512800）尾盤溢價(jià)突升，收盤溢價(jià)率達(dá)0.22%，市場(chǎng)行情震蕩反復(fù)，或有資金涌入避險(xiǎn)。
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板塊個(gè)股中，國(guó)有大行顯著領(lǐng)漲，農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、中國(guó)銀行均逆市收漲逾1%，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行跟漲居前，此外興業(yè)銀行、杭州銀行亦表現(xiàn)領(lǐng)先。
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上周五（4.12）國(guó)有四大行齊發(fā)公告，披露中央?yún)R金增持情況?？傮w看，近半年時(shí)間內(nèi)，匯金對(duì)四大行合計(jì)增持超10億股，按公告當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，累計(jì)耗資約52.29億元。
市場(chǎng)分析人士指出，匯金持續(xù)增持四大行釋放出維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定信號(hào)的同時(shí)，也有助于提升四大行股價(jià)表現(xiàn)；另外也向市場(chǎng)釋放出對(duì)于銀行作為高股息、低估值的高確定性板塊可給予更多關(guān)注。
以史為鑒，歷史上匯金公司曾在2008年9月、2009年10月、2011年10月、2012年10月、2013年6月、2015年8月多次增持四大行，增持位置均處于股價(jià)階段性低位，上述6次增持中，除2013年以外，四大行股價(jià)1-3個(gè)月內(nèi)均出現(xiàn)明顯反彈。
浙商證券認(rèn)為，匯金公司真金白銀增持四大行，為市場(chǎng)注入一劑強(qiáng)力的“強(qiáng)心針”，有望催化銀行板塊行情。
國(guó)泰君安表示，匯金增持四大行，主要目的在于提振市場(chǎng)信心，象征意義更為重要，也有助于推動(dòng)國(guó)有行及板塊估值修復(fù)。目前銀行板塊估值、持倉均處于歷史底部，匯金增持是股價(jià)見底的有力信號(hào)，也從側(cè)面反映出當(dāng)前板塊具備較高的投資價(jià)值，有助于支撐銀行板塊估值修復(fù)。
華創(chuàng)證券亦表示，2024年銀行營(yíng)收端面臨息差收窄壓力，市場(chǎng)預(yù)期已較為充分，而負(fù)債端存款成本預(yù)計(jì)將繼續(xù)下行來緩解息差壓力。匯金增持有利于提振市場(chǎng)信心，穩(wěn)定并提升銀行股股價(jià)。
截至4月15日收盤，銀行ETF（512800）跟蹤的中證銀行指數(shù)市凈率PB為0.58倍，低于指數(shù)上市以來約83%的時(shí)間區(qū)間。指數(shù)囊括的42只上市銀行股均處于破凈狀態(tài)，板塊安全邊際充足。
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看好銀行板塊估值修復(fù)行情的投資者建議關(guān)注銀行ETF。銀行ETF被動(dòng)跟蹤中證銀行指數(shù)，成份股囊括A股市場(chǎng)42只上市銀行，近三成倉位布局工商銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行等國(guó)有大行，捕捉“高股息”主題機(jī)會(huì)；約七成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、西安銀行等高成長(zhǎng)性股份行、城商行、農(nóng)商行，是跟蹤銀行板塊行情的高效投資工具。
二、高股息助力，價(jià)值ETF（510030）防御屬性凸顯！政策提振，紅利時(shí)代或?qū)⒌絹恚?/p>
熱門板塊全線啞火，部分高股息個(gè)股逆市走強(qiáng)。聚焦“高股息+低估值”大盤藍(lán)籌股的價(jià)值ETF（510030）在成份股的頑強(qiáng)抗?fàn)幭乱欢饶媸酗h紅，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格最高漲0.72%，然而亮眼表現(xiàn)卻未能持續(xù)到收盤。尾盤，價(jià)值ETF（510030）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格隨大市下行，最終小幅收跌0.36%。
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成份股方面，中國(guó)中車、中國(guó)石油強(qiáng)勢(shì)漲超2%。值得注意的是，中國(guó)石油盤中漲超3%，總市值一度突破2萬億元，這是中國(guó)石油2015年以來總市值重回2萬億大關(guān)。中國(guó)神華收漲1.58%，農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、中國(guó)銀行等部分大型國(guó)有銀行亦漲超1%。
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值得注意的是，在1月份，市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)之際，價(jià)值ETF（510030）就憑借其成份股“高股息+低估值”的特征所帶來的防御屬性大幅跑贏A股主要指數(shù)，今日市場(chǎng)回調(diào)，高股息個(gè)股的防御屬性再度得到凸顯。其實(shí)，不只是在市場(chǎng)下跌時(shí)，高股息個(gè)股能夠取得相對(duì)亮眼的表現(xiàn)，在市場(chǎng)上漲時(shí)，高股息個(gè)股同樣能夠很好地捕捉市場(chǎng)beta。
數(shù)據(jù)顯示，截至今日收盤，年初以來，價(jià)值ETF（510030）所跟蹤的180價(jià)值指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)到9.52%，大幅跑贏同期上證指數(shù)（1.08%）、滬深300指數(shù)（2.33%），展現(xiàn)出攻守兼?zhèn)涞奶匦浴?/p>
而價(jià)值ETF（510030）成份股的表現(xiàn)能否持續(xù)呢？近期，在包括“新國(guó)九條”等多重政策利好出臺(tái)，疊加國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)進(jìn)一步明朗的背景下，多家機(jī)構(gòu)對(duì)后市表示看好。中金公司指出，過去兩次“國(guó)九條”均對(duì)資本市場(chǎng)后續(xù)的制度優(yōu)化產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)在長(zhǎng)周期的表現(xiàn)也相對(duì)積極，本次改革有助于增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定性，對(duì)市場(chǎng)中長(zhǎng)期表現(xiàn)有積極影響。
當(dāng)前，180價(jià)值指數(shù)估值仍具吸引力，或?yàn)閮r(jià)值ETF（510030）配置良機(jī)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至上個(gè)交易日收盤，價(jià)值ETF（510030）所跟蹤的180價(jià)值指數(shù)市凈率為0.84倍，位于近10年27.59%分位點(diǎn)的低位，中長(zhǎng)期配置性價(jià)比凸顯。
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展望后市，中信建投指出，國(guó)九條出臺(tái)的背景下，不致力于股東利益最大化的題材股將逐漸被邊緣化，紅利風(fēng)格依然維持高勝率；國(guó)投證券也表示，“新國(guó)九條”政策的出臺(tái)或意味著相較于大盤股而言，尾盤股投資價(jià)值下降，紅利時(shí)代或?qū)⒌絹怼?/p>
價(jià)值投資，選擇“價(jià)值”！價(jià)值ETF（510030）緊密跟蹤上證180價(jià)值指數(shù)，該指數(shù)以上證180指數(shù)為樣本空間，從中選取價(jià)值因子評(píng)分最高的60只股票作為樣本股，覆蓋26只“中字頭”個(gè)股！上證180價(jià)值指數(shù)成份股均為“低估值+高股息”大盤藍(lán)籌股，包括中國(guó)平安、招商銀行、工商銀行等金融板塊龍頭股，以及基建、資源等板塊龍頭股，成份股股息率高，在波動(dòng)行情中具有較好的防御屬性。
數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、雪球、Wind等，截至2024年4月16日。
風(fēng)險(xiǎn)提示：銀行ETF被動(dòng)跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15；價(jià)值ETF被動(dòng)跟蹤上證180價(jià)值指數(shù)，該指數(shù)基日為2002.6.28，發(fā)布日期為2009.1.9，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，銀行ETF、價(jià)值ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。