文 | 經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào) 時(shí)超

剛剛過去的3月份，A股市場(chǎng)雖然多空拉扯劇烈，但國(guó)資板塊表現(xiàn)不俗，強(qiáng)勢(shì)支撐著市場(chǎng)。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)的山東國(guó)資板塊83家A股公司，3月市值合計(jì)增長(zhǎng)了528億元，達(dá)到1.36萬(wàn)億元。其中，山東黃金(600547.SH)受國(guó)際金價(jià)創(chuàng)歷史新高的推動(dòng)效應(yīng)，市值增長(zhǎng)最為明顯，公司月內(nèi)股價(jià)上漲30%，市值增長(zhǎng)236億元，一躍站上千億元關(guān)口。

從月內(nèi)股價(jià)波動(dòng)情況看，漲幅超過30%的公司還有青島雙星(000599.SZ)、山推股份(000680.SZ)等4家，其中青島雙星以54%的漲幅領(lǐng)漲整個(gè)板塊。

另外，雙塔食品(002481.SZ)、東杰智能(300486.SZ)等部分魯股月內(nèi)股價(jià)出現(xiàn)一定程度回落。其中，雙塔食品的股價(jià)下跌了13%，市值單月縮水近8億元；兗礦能源(600188.SH)月內(nèi)下跌8%，市值縮水96億元。

分區(qū)域看，省屬A股公司整體穩(wěn)中有升，總市值超過8000億元。濟(jì)南、青島、煙臺(tái)等市屬國(guó)資A股公司整體也呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，只有棗莊市屬A股公司(僅雅博股份一家)出現(xiàn)回調(diào)的情況。

山東黃金領(lǐng)漲，東杰智能低位仍下跌

3月，上證指數(shù)微漲0.86%，深證成指漲0.75%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.62%，而山東國(guó)資板塊的市值增長(zhǎng)幅度達(dá)到4.04%，明顯超出這三大指數(shù)的表現(xiàn)。

帶動(dòng)板塊市值上漲的主力，來自山東黃金和萬(wàn)華化學(xué)(600309.SH)，兩家公司單月市值增長(zhǎng)均超過百億元，背后原因則是行業(yè)和公司基本面向好的推動(dòng)。

山東黃金當(dāng)月發(fā)布的2023年財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收592.75億元，同比增長(zhǎng)17.83%；凈利潤(rùn)23.28億元，同比增長(zhǎng)86.57%。這一盈利水平創(chuàng)出公司上市20年來的新高，提振了市值表現(xiàn)。

公司方面表示，去年其進(jìn)一步加強(qiáng)研究分析團(tuán)隊(duì)建設(shè)，做好市場(chǎng)跟蹤研究，綜合提升價(jià)格研判能力，充分利用黃金價(jià)格高位運(yùn)行時(shí)機(jī)，黃金銷售價(jià)格優(yōu)于上年同期水平。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，紐交所黃金期貨主力合約去年漲幅超過13%，一度創(chuàng)出歷史新高。今年，國(guó)際金價(jià)再度走高，特別是3月紐交所黃金期貨主力合約漲幅達(dá)到9.74%。德邦證券認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)3月的議息會(huì)議釋放年內(nèi)降息的可能性，黃金價(jià)格有望持續(xù)向上突破。公司作為黃金業(yè)龍頭，有望充分享受黃金價(jià)格上漲帶來的利潤(rùn)增量。由此，該券商也頗為看好公司未來表現(xiàn)。

萬(wàn)華化學(xué)發(fā)布的2023年財(cái)報(bào)顯示，公司去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1753.6億元，同比增長(zhǎng)5.92%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)168.2億元，同比增長(zhǎng)3.59%。從去年各季度表現(xiàn)看，公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)低位回升態(tài)勢(shì)，如去年一季度公司歸母凈利潤(rùn)同比下滑程度還在24.58%，到了去年三季度公司歸母凈利潤(rùn)已經(jīng)是同比上升28.21%，四季度更是上升了58.29%。

券商機(jī)構(gòu)等對(duì)該公司前景頗為看好，華安證券認(rèn)為公司主營(yíng)產(chǎn)品MDI目前處于節(jié)后補(bǔ)庫(kù)期，庫(kù)存處于歷史中樞水平，下游需求逐步進(jìn)入春節(jié)旺季，價(jià)格短期有修復(fù)預(yù)期，這將帶動(dòng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)進(jìn)一步向好。

當(dāng)然，也有部分上市公司月內(nèi)市值出現(xiàn)明顯回落。

比如，實(shí)際控制人為招遠(yuǎn)市金嶺鎮(zhèn)人民政府的雙塔食品，月內(nèi)股價(jià)下跌13%；實(shí)際控制人為淄博市財(cái)政局的東杰智能，月內(nèi)股價(jià)下跌12.43%，再度接近歷史低點(diǎn)；實(shí)控人為青島市黃島區(qū)國(guó)有資產(chǎn)發(fā)展中心的勝華新材(603026.SH)，月內(nèi)股價(jià)下跌8.35%。

從股價(jià)回調(diào)原因看，部分個(gè)股的基本面令投資者擔(dān)憂。東杰智能預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)虧損1.9億—2.45億元，主要原因是下游客戶需求不振，智能涂裝和智能立體停車業(yè)務(wù)收入下滑；勝華新材則預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)同比下滑97.42%—98.32%，原因包括下游需求偏弱、產(chǎn)能增加、價(jià)格下降等。

雙塔食品雖然預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)同比扭虧為盈，但是公司控股股東及其一致行動(dòng)人的股權(quán)質(zhì)押比例較高，加上公司涉足的“人造肉”概念近期遇冷，股價(jià)也遲遲未能出現(xiàn)有效回升，反而再度下探低位。

煙臺(tái)國(guó)資市值站上3000億元

從區(qū)域情況看，濟(jì)南、青島、煙臺(tái)、濰坊、淄博、臨沂、濟(jì)寧、濱州、棗莊9市均有地方國(guó)資控股的A股公司。其中，濟(jì)南、青島、煙臺(tái)等8市的國(guó)資市值在3月都有一定程度的提升，只有棗莊國(guó)資市值出現(xiàn)回落。

煙臺(tái)國(guó)資包括萬(wàn)華化學(xué)、東方電子(000682.SZ)、泰和新材(002254.SZ)等8家公司，3月底的合計(jì)市值已經(jīng)達(dá)到3070億元，較上月最后一個(gè)交易日收盤時(shí)的2975億元增加約95億元，上漲逾3%。除了萬(wàn)華化學(xué)貢獻(xiàn)主要市值增長(zhǎng)動(dòng)力外，東方電子市值也有明顯增長(zhǎng)，這家主營(yíng)電力系統(tǒng)自動(dòng)化、信息化和能源管理系統(tǒng)解決方案的公司，3月股價(jià)上漲8%。在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，該公司的虛擬電廠、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)拓展頗受關(guān)注。

青島國(guó)資則涉及青島啤酒(600600.SH)、萬(wàn)馬股份(002276.SZ)、融發(fā)核電(002366.SZ)等14家公司。青島啤酒市值最高，3月末已達(dá)到591億元，單月增長(zhǎng)了約22億元；萬(wàn)馬股份、融發(fā)核電的市值均在90億元之上，且在3月都有所上漲。青島國(guó)資的總市值已超過1200億元。

濟(jì)南國(guó)資有玉龍股份(601028.SH)、常鋁股份(002160.SZ)等7家公司，整體市值超過260億元。3月，濟(jì)南國(guó)資的市值增長(zhǎng)明顯，漲幅達(dá)到15%，且7家公司市值均實(shí)現(xiàn)上漲。玉龍股份的市值增長(zhǎng)金額最為明顯，達(dá)到16億元。

濰坊國(guó)資涉及的晨鳴紙業(yè)(000488.SZ)、山東?；?000822.SZ)等9家公司，總市值達(dá)到282億元，單月增長(zhǎng)了約20億元。同樣，9家公司的市值在3月份均實(shí)現(xiàn)上漲。

棗莊國(guó)資是唯一出現(xiàn)市值回落的板塊，主要是其只有雅博股份一家公司。這家主營(yíng)金屬屋面圍護(hù)系統(tǒng)和分布式光伏的企業(yè)，3月份的股價(jià)下跌了3.93%，市值由38億元降至36億元。

值得注意的是，與各市國(guó)資板塊相比，山東省屬國(guó)資板塊的體量更大，已涉及濰柴動(dòng)力(000338.SZ)、兗礦能源、山東黃金等36家公司，合計(jì)市值超過8100億元。3月份，受山東黃金市值大幅提升，以及濰柴動(dòng)力、浪潮信息(000977.SZ)等市值穩(wěn)步走高的影響，省屬國(guó)資板塊的市值由7878億元增至8175億元，增長(zhǎng)297億元，增幅達(dá)到3.77%。