文|消金界
幾經(jīng)大起大落的教育分期市場(chǎng)，如今又面臨重大變局。
近年來，教育機(jī)構(gòu)暴雷不斷，以2023年騰訊課堂的關(guān)閉為標(biāo)志，不僅牽連了背后海爾云貸等在內(nèi)的資金方，甚至波及了整個(gè)在線教育行業(yè)產(chǎn)生。傳統(tǒng)分期機(jī)構(gòu)逐漸縮減甚至退出市場(chǎng)。
就在新老資金方交替、政策變動(dòng)之時(shí)，支付寶的“先學(xué)后付”賬單分期模式迅速崛起，當(dāng)前月交易額達(dá)2-3億元。
依托于支付寶的自動(dòng)代扣和芝麻信用，賬單模式的優(yōu)勢(shì)不言而喻。該方案的亮點(diǎn)還在于，支付寶擁有一套退費(fèi)規(guī)則，當(dāng)面臨用戶投訴，支付寶可以在后臺(tái)強(qiáng)制退單。
然而，消金界了解到，分期機(jī)構(gòu)接入支付寶，不過是“醉翁之意不在酒”。大多數(shù)機(jī)構(gòu)只想使用支付寶的支付通道，而后推廣自己的分期產(chǎn)品。當(dāng)下市場(chǎng)催生的是一種新型的“賬單+墊資”的放款模式，在這一模式中，分期平臺(tái)給教育機(jī)構(gòu)墊資40%-60%，而背后對(duì)應(yīng)的授信機(jī)構(gòu)大多是商業(yè)保理公司。
01 月交易額2-3億元
近日，支付寶更新“打擊違規(guī)行為的聲明”，并宣布清退了一家服務(wù)商。至此，因違規(guī)被支付寶清退的服務(wù)商已達(dá)27家。
支付寶在聲明中表示，支付寶未授權(quán)服務(wù)商或其他企業(yè)開展“服務(wù)商招募”、“合伙人招募”等招商行為，也不以任何名義向商戶收取加盟費(fèi)/合作費(fèi)/入場(chǎng)費(fèi)等費(fèi)用。
這背后折射出了支付寶先學(xué)后付賬單模式的火爆。據(jù)了解，支付寶先學(xué)后付月交易額達(dá)2-3億元，已經(jīng)是分期市場(chǎng)妥妥的頭部玩家。
公開信息顯示，支付寶“先學(xué)后付”，提供教培行業(yè)的信用支付解決方案。通過先學(xué)后付解決方案，對(duì)客戶來說，無需一次性支付全額學(xué)費(fèi)，按照進(jìn)度自動(dòng)扣費(fèi)；對(duì)商家來說，通過先學(xué)后付鎖定客戶，客戶銷課后資金實(shí)時(shí)到賬。
在實(shí)際業(yè)務(wù)中，支付寶通過招募代理商拓客，具體來說，支付寶要收取千分之六的扣款通道費(fèi)以及交易額的千分之4.5，綜合算下來，總的交易成本在百分之1.05。
在傳統(tǒng)的場(chǎng)景業(yè)務(wù)中，不管是健身、教育、醫(yī)美還是長(zhǎng)租公寓分期，其邏輯都是通過合作金融機(jī)構(gòu)、提前拿到現(xiàn)金流，再進(jìn)行經(jīng)營性擴(kuò)充。最終場(chǎng)景的交易風(fēng)險(xiǎn)與金融的信用風(fēng)險(xiǎn)疊加到了一起，引發(fā)了諸多暴雷事件。
如今，支付寶先學(xué)后付通過向B端商戶收費(fèi)，向客戶提供按月付費(fèi)、按次付費(fèi)的解決方案，在一定程度上規(guī)避了金融的信用風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)下，分期機(jī)構(gòu)為了接入支付寶平臺(tái)，對(duì)外爭(zhēng)先降價(jià)。對(duì)此，支付寶對(duì)代理商提出了最低限價(jià)要求。此外，支付寶表示還要通過限制交易量，對(duì)代理商重新進(jìn)行考核。
02 預(yù)付費(fèi)問題待解
其實(shí)，類似的賬單分期模式并非支付寶首創(chuàng)，此前幫幫助學(xué)等平臺(tái)，都深耕這一市場(chǎng)。
比如，此前我們了解到，“幫幫助學(xué)”作為該類平臺(tái)的代表，巔峰時(shí)月放款上億元。平臺(tái)將自身定位為一家科技公司、一個(gè)連接消費(fèi)者和商家的第三方平臺(tái)、一個(gè)公平契約交易管理SaaS，只為機(jī)構(gòu)提供第三方線上電子合同和交易平臺(tái)，學(xué)員和機(jī)構(gòu)承諾按照分次支付的方式進(jìn)行交易（詳見《場(chǎng)景金融有救了？這個(gè)奇妙的招生平臺(tái)，月放款1億元，沒有資金池風(fēng)險(xiǎn)》）。
支付寶在這一領(lǐng)域也創(chuàng)新不斷，此前支付寶“安次充”“月月付”，阿里“分期年卡”等產(chǎn)品，都是旨在服務(wù)B端，進(jìn)而解決租房、教育、健身等場(chǎng)景中預(yù)付費(fèi)模式存在的問題。
然而，此前該類產(chǎn)品的推廣并不順利。道理很簡(jiǎn)單，對(duì)于商戶來說，最重要的就是現(xiàn)金流，但凡能接入金融機(jī)構(gòu)的分期、提前拿到資金的，誰會(huì)選擇按月或按付的解決方案？
然而，疫情過后，傳統(tǒng)的教育分期市場(chǎng)完全發(fā)生了變化。
一方面，以華爾街英語、優(yōu)勝教育等為代表的機(jī)構(gòu)紛紛暴雷，商戶無法代償、面臨關(guān)停，老牌的分期機(jī)構(gòu)由于模式上不夠靈活，不上征信、無法訴訟，陸續(xù)縮減規(guī)模甚至退出市場(chǎng)。
2023年中旬，騰訊課堂突然關(guān)停，不僅牽連了背后海爾云貸等在內(nèi)的資金方，甚至波及了整個(gè)在線教育行業(yè)。2023年底，在教育分期市場(chǎng)尚具規(guī)模的小恒錢包也突然關(guān)停。
另一方面，金融行業(yè)正在從追求規(guī)模發(fā)展走向追求高質(zhì)量發(fā)展，金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)成為當(dāng)下工作重點(diǎn)，涉及高利貸、虛假宣傳等都是監(jiān)管部門的整治重點(diǎn)。近期杭州集網(wǎng)的事情也反映了這一問題。
多重因素疊加下，傳統(tǒng)的分期機(jī)構(gòu)迅速萎靡，支付寶的“先學(xué)后付”賬單分期模式，由于依托于支付寶的自動(dòng)代扣和芝麻信用，又加上此前長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)鋪墊，在這一時(shí)期迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。
03 保理機(jī)構(gòu)瘋狂涌入
看上去，教育分期市場(chǎng)大有被支付寶一統(tǒng)天下的局面。而事實(shí)上卻遠(yuǎn)非如此。
“我們只是想用它的支付，”不少從業(yè)者坦言，他們只想“白嫖”支付寶的賬單模式來“壓?jiǎn)巍?，“等到客戶辦理分期后就取消了”。
一般來說，分期機(jī)構(gòu)接入支付寶，除了支付百分之1.05的成本，對(duì)外報(bào)價(jià)在2.6%-3.6%之間，而自己還要承擔(dān)客服、催收等在內(nèi)的人工成本。
培訓(xùn)機(jī)構(gòu)需要提前拿到現(xiàn)金流，分期機(jī)構(gòu)也想要實(shí)現(xiàn)盈利，因此對(duì)他們來說，使用支付寶不過是“醉翁之意不在酒”。
當(dāng)前市場(chǎng)催生的是一種新的“賬單+墊資”放款模式。在這一模式中，分期平臺(tái)給教育機(jī)構(gòu)墊資40%-60%，而背后對(duì)應(yīng)的授信機(jī)構(gòu)大多是商業(yè)保理公司。
和淘寶的“先用后付”類似，當(dāng)用戶向教育機(jī)構(gòu)購買商品或者服務(wù)時(shí)，保理公司依據(jù)交易金額，購買教育機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的應(yīng)收賬款債權(quán)，從而使買家用戶可以獲得延后或者分期付款的服務(wù)。
據(jù)了解，目前全國有將近一半的保理機(jī)構(gòu)都在深圳，這些機(jī)構(gòu)的資金正在向教育分期市場(chǎng)瘋狂涌入。
然而，無論是從國家金融監(jiān)督管理總局層面，還是在地方金融監(jiān)管局，對(duì)商業(yè)保理的態(tài)度是一致的：作為一種健康的可控的補(bǔ)充可以，但不能成為監(jiān)管套利的通道，尤其不能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。
比如，此前上海市的《個(gè)人保理規(guī)范指引》中，明確禁止商業(yè)保理公司以在校學(xué)生或其他缺乏必要償付能力的個(gè)人客戶為保理融資人、還款義務(wù)人，禁止為個(gè)人客戶提供或變相提供融資擔(dān)保服務(wù)。而且還明確給出了“審慎展業(yè)”的范圍，不支持商業(yè)保理公司在長(zhǎng)租公寓、醫(yī)療美容、教育培訓(xùn)等風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)。
對(duì)此，有從業(yè)者表示，“預(yù)計(jì)不久后深圳金融辦就會(huì)出臺(tái)政策，要求保理機(jī)構(gòu)回歸實(shí)體行業(yè)，不允許保理資金發(fā)放個(gè)人消費(fèi)消費(fèi)貸款，后面大家又會(huì)轉(zhuǎn)向小貸通道，回歸傳統(tǒng)的分期業(yè)務(wù)?！?/p>
教育分期市場(chǎng)幾經(jīng)大起大落，不少機(jī)構(gòu)已經(jīng)付出了慘痛的代價(jià)。在合規(guī)為主線的金融監(jiān)管體系下，保理機(jī)構(gòu)想要從中分得一杯羹，目前來看也并非易事。