界面新聞?dòng)浾?| 郭凈凈
4月1日,永安林業(yè)(000663.SZ)開盤后跌近3%,截至收盤仍翻綠。當(dāng)日,該公司主力資金凈流出362.22萬(wàn)元。
行情走低背后,是市場(chǎng)對(duì)這家上市公司未來(lái)發(fā)展的擔(dān)憂。日前,永安林業(yè)突然叫停推進(jìn)近一年半,已累投5.44億元的生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目。4月1日,深交所對(duì)該公司下發(fā)關(guān)注函。
轉(zhuǎn)型生物質(zhì)能新業(yè)務(wù):2億多資金就想“撬動(dòng)”5個(gè)總投資超28億的項(xiàng)目
時(shí)間線拉回2022年。
2022年9月30日,永安林業(yè)宣布,擬在河北省雄安新區(qū)設(shè)立子公司中林(雄安)生物能源科技有限公司(簡(jiǎn)稱“中林雄安公司”),作為開展生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目的實(shí)施載體,涉及業(yè)務(wù)包括沼氣的生產(chǎn)、凈化,生物天然氣提純及銷售,壓縮二氧化碳(不含危險(xiǎn)化學(xué)品)生產(chǎn)、銷售,生物有機(jī)肥、有機(jī)無(wú)機(jī)復(fù)混肥、微生物肥、液體肥料生產(chǎn)、銷售等。
為了推進(jìn)上述新業(yè)務(wù),永安林業(yè)同步啟動(dòng)定增融資動(dòng)作。同日,該公司披露,擬以6.88元/股向其間接控股股東中林集團(tuán)非公開發(fā)行股票數(shù)量不超43,604,651股(占發(fā)行前公司總股本的12.95%),預(yù)計(jì)募資不超3億元,用于投資保定市生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目、邢臺(tái)市生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目、生物質(zhì)發(fā)酵微生物研發(fā)中心項(xiàng)目。
據(jù)介紹,公司將在保定市、邢臺(tái)市投建的生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目擬投資金額分別是56332.43萬(wàn)元、56250.44萬(wàn)元,計(jì)劃建設(shè)周期均為2年(即24個(gè)月)。項(xiàng)目將采用國(guó)際先進(jìn)微生物發(fā)酵技術(shù),以農(nóng)林廢棄物為原料,通過(guò)干式厭氧發(fā)酵、變壓吸附凈化提純、有機(jī)肥加工等工序,產(chǎn)出生物天然氣、生物有機(jī)肥及食品級(jí)二氧化碳等具有經(jīng)濟(jì)效益的產(chǎn)品。
值得一提的是,前述公告披露當(dāng)日,該公司收盤價(jià)為7.5元/股。據(jù)此,永安林業(yè)此次向間接控股股東發(fā)股價(jià)6.88元/股,較其當(dāng)日股價(jià)打折約8.27%。當(dāng)年國(guó)慶節(jié)后首日(2022年10月10日),該公司收獲一個(gè)漲停板,股價(jià)漲至8.25元/股。
對(duì)于永安林業(yè)上述動(dòng)作,不少投資者最初就有異議。當(dāng)年10月17日,在臨時(shí)股東大會(huì)上,在該公司針對(duì)定增募資等議案的總表決中,出席會(huì)議股東持股中,同意股份比例為80.7849%,反對(duì)及棄權(quán)合計(jì)股份比例超19%;中小股東中反對(duì)及棄權(quán)股份合計(jì)占出席會(huì)議的股份比例約46%。
2022年11月16日,永安林業(yè)公布,中林雄安公司作為投資平臺(tái),擬在河北省涿州市、寧晉縣、廣平縣,河南省鄲城縣、獲嘉縣設(shè)立5個(gè)生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目實(shí)施公司,注冊(cè)資本金均為1億元整,根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度和資金需求分期注入。
至此,該公司五個(gè)生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資金額分別為5.63億元,預(yù)計(jì)投資額合計(jì)為28.15億元。但截至2022年9月30日,永安林業(yè)賬上貨幣資金約2.13億元,流動(dòng)負(fù)債1.05億元,負(fù)債合計(jì)1.11億元。
永安林業(yè)曾透露(2023年7月),上述每個(gè)項(xiàng)目年計(jì)劃原料投入21萬(wàn)噸,在此基礎(chǔ)上保守估計(jì)每個(gè)項(xiàng)目每年收入約1.7億,利潤(rùn)約3600萬(wàn)元;其中有一定的利潤(rùn)空間沒(méi)有在測(cè)算中體現(xiàn):一是天然氣價(jià)格在測(cè)算時(shí)是按照居民用天然氣價(jià)格2.7元/噸計(jì)算的,而未來(lái)銷售時(shí)我們會(huì)按照市場(chǎng)價(jià)格出售;二是沒(méi)有加入政府補(bǔ)貼收益;三是沒(méi)有測(cè)算碳減收益。
“押寶”才成立2年的必奧科技,被質(zhì)疑是否輸送利益
2023年3月10日,為推進(jìn)生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目,永安林業(yè)旗下全資子公司中林雄安公司與必奧新能源科技有限公司(簡(jiǎn)稱“必奧科技”)簽署了設(shè)備及運(yùn)營(yíng)服務(wù)采購(gòu)合同,擬購(gòu)置五套設(shè)備,單套設(shè)備3.49億元,5套設(shè)備總計(jì)17.45億元。永安林業(yè)與必奧科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,合作期限不低于10年;中林雄安公司、永安林業(yè)全資孫公司永林廣平生物能源有限公司(簡(jiǎn)稱“永林廣平公司”)與必奧科技簽署期限為五年的運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)協(xié)議。同年6月21日,永安林業(yè)又宣布,中林雄安公司、全資孫公司永林鄲城公司與必奧科技簽署運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)協(xié)議。
可以說(shuō),永安林業(yè)將生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目的成敗均“押寶”在了必奧科技。
然而,這家名不見(jiàn)經(jīng)傳的公司當(dāng)時(shí)才成立兩年多。天眼查顯示,必奧科技成立于2020年,注冊(cè)在北京房山美景創(chuàng)新科技園區(qū),注冊(cè)資本1億元,實(shí)繳資本850萬(wàn)元;公司專注于秸稈資源化利用技術(shù),業(yè)務(wù)范圍包括新能源技術(shù)推廣等服務(wù),貨物及技術(shù)進(jìn)出口,軟件服務(wù),銷售文化體育用品等。
一個(gè)月后(2023年5月10日),永安林業(yè)定增募資事宜遭監(jiān)管問(wèn)詢。深交所要求永安林業(yè)說(shuō)明通過(guò)合作方式開展本次募投項(xiàng)目的原因,是否符合行業(yè)慣例,是否對(duì)必奧科技存在重大依賴;結(jié)合必奧科技的成立時(shí)間、主營(yíng)業(yè)務(wù)、公司規(guī)模、行業(yè)地位、既有成功案例及與本次募投項(xiàng)目的區(qū)別,說(shuō)明選擇必奧科技作為重大項(xiàng)目單一合作方的合理性;公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高與必奧科技及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或任何形式的利益關(guān)系,是否存在向必奧科技輸送利益的情形。
永安林業(yè)隨后于同年5月底回復(fù)稱,必奧科技是一家專業(yè)從事提供農(nóng)業(yè)廢棄物資源循環(huán)利用整體解決方案的生物質(zhì)能企業(yè),其擁有的干式厭氧發(fā)酵技術(shù)及設(shè)備處于國(guó)際先進(jìn)水平;公司選擇必奧科技作為合作方事項(xiàng)已履行內(nèi)部審批程序及公開招投標(biāo)等市場(chǎng)化選聘流程,選擇必奧科技系因其具有相似項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),“且兩次公開招標(biāo)均僅有必奧科技一家投標(biāo)方”。
據(jù)永安林業(yè)公告,根據(jù)相關(guān)招標(biāo)公告及招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)公誠(chéng)管理咨詢有限公司出具的《情況說(shuō)明》,公司全資子公司中林雄安就“永安林業(yè)生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目設(shè)備及運(yùn)營(yíng)服務(wù)采購(gòu)”進(jìn)行兩次公開招標(biāo),均因僅有必奧科技一家潛在投標(biāo)人購(gòu)買招標(biāo)文件而招標(biāo)失敗。2023年2月10日,公誠(chéng)管理咨詢有限公司向必奧科技出具《邀請(qǐng)函》,由于“永安林業(yè)生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目設(shè)備及運(yùn)營(yíng)服務(wù)采購(gòu)”已由中林雄安批準(zhǔn)進(jìn)行單一來(lái)源采購(gòu),因此邀請(qǐng)必奧科技參與應(yīng)答。2023年2月14日,必奧科技出具應(yīng)答文件,經(jīng)評(píng)審后成交。
據(jù)其招標(biāo)文件,本次招標(biāo)要求投標(biāo)人自2020年1月1日至投標(biāo)文件遞交截止之日止,具備不少于1個(gè)以單一黃儲(chǔ)玉米秸稈作為原料的干式厭氧發(fā)酵設(shè)備銷售項(xiàng)目業(yè)績(jī)及穩(wěn)定運(yùn)行一年以上的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī),不接受聯(lián)合體投標(biāo)。
此外,深交所彼時(shí)要求永安林業(yè)說(shuō)明是否具備獨(dú)立經(jīng)營(yíng)所必須的技術(shù)、人員、資質(zhì)、客戶資源等儲(chǔ)備,是否具備獨(dú)立開展募投項(xiàng)目的能力,如何彌補(bǔ)本次募投項(xiàng)目及其他生物質(zhì)能源循環(huán)利用項(xiàng)目的資金缺口,以及實(shí)施五個(gè)項(xiàng)目的原因及必要性,是否具備多項(xiàng)目同時(shí)開工建設(shè)、運(yùn)營(yíng)的實(shí)施及管理能力。
全部叫停!
2023年5月15日,永安林業(yè)接受投資者調(diào)研稱,生物質(zhì)項(xiàng)目經(jīng)過(guò)詳細(xì)論證,干式厭氧發(fā)酵技術(shù)具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力,公司有信心做好管理,實(shí)現(xiàn)盈利。隨后7月,該公司再回復(fù)投資者稱,公司在積極考慮后續(xù)生物質(zhì)能源項(xiàng)目的布局,將基于與政府的密切戰(zhàn)略合作、聚焦菌群和技術(shù)研發(fā)、提升項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)及管理經(jīng)驗(yàn),快速布局、全面鋪開生物質(zhì)能源項(xiàng)目更廣范圍的落地。
永安林業(yè)于去年8月27日發(fā)布的2023年半年報(bào)仍強(qiáng)調(diào),首個(gè)啟動(dòng)的廣平項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2023年年底投料,成為國(guó)內(nèi)采用干式厭氧發(fā)酵的首家生物能源上市公司。
2023年7月12日,永安林業(yè)又遭深交所追問(wèn)“本次募投項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的聯(lián)系,是否屬于將募集資金主要投向主業(yè)?”隨后8月,該公司申請(qǐng)中止定增募資的審核事宜。9月底,永安林業(yè)間接控股股東中林集團(tuán)由中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)有限公司托管后;盡管自稱“中林集團(tuán)被托管事宜不會(huì)影響公司的正常經(jīng)營(yíng),目前也并未造成公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的變動(dòng)”,公司仍于隨后11月21日申請(qǐng)撤回定增募資事宜。
但永安林業(yè)仍繼續(xù)推進(jìn)生物質(zhì)業(yè)務(wù)。該公司于2023年10月回復(fù)投資者調(diào)研稱,總體來(lái)說(shuō),近一年的時(shí)間里,生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目的推進(jìn)進(jìn)度和效果符合預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)。針對(duì)資金壓力,公司稱,生物質(zhì)能源每個(gè)項(xiàng)目的投資額約為5.6億,其中1.6億為自有資金,4億可通過(guò)長(zhǎng)期貸款方式獲得;目前公司用于項(xiàng)目建設(shè)的資金可以支持項(xiàng)目按照計(jì)劃推進(jìn)。
一切貌似很順利。然而,2024年1月1日,永安林業(yè)卻突然宣布,暫緩生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目建設(shè),預(yù)計(jì)暫緩建設(shè)時(shí)間不超過(guò)2個(gè)月。當(dāng)時(shí)公司給出暫緩的理由是,“由于項(xiàng)目實(shí)施地近期頻繁遭受寒潮、大雪等惡劣天氣,無(wú)法有效施工,同時(shí)配合公司間接控股股東投資項(xiàng)目審計(jì)、評(píng)估等需要”。
將近三個(gè)月后,永安林業(yè)于今年3月29日公布,停止投建生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目。公司給出終止項(xiàng)目的理由是,“鑒于重大項(xiàng)目投資復(fù)核評(píng)估揭示了生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目建設(shè)管理中存在的問(wèn)題和潛在風(fēng)險(xiǎn),且金融機(jī)構(gòu)收緊了項(xiàng)目長(zhǎng)期貸款融資支持。”
對(duì)此,永安林業(yè)獨(dú)立董事江斌、劉雪嬌對(duì)本議案投棄權(quán)票。
- 江斌認(rèn)為,“公司在項(xiàng)目復(fù)核中,發(fā)現(xiàn)一些問(wèn)題并做出停工決定,本人表示理解;但是項(xiàng)目停工本身也會(huì)造成項(xiàng)目的損失,比如是否會(huì)引發(fā)項(xiàng)目合同的相對(duì)方對(duì)公司追究違約責(zé)任等,目前無(wú)法判斷停工對(duì)投資保護(hù)的力度,故投棄權(quán)票”。
- 劉雪嬌認(rèn)為,“生物質(zhì)能項(xiàng)目前期論證時(shí),本人尚未擔(dān)任獨(dú)立董事職位,對(duì)項(xiàng)目合規(guī)問(wèn)題、可行性論證流程缺乏了解,前期參與的董事成員亦已全部輪換;本次項(xiàng)目停止的主要原因系其采購(gòu)與實(shí)施流程中存在的缺陷,與前期項(xiàng)目評(píng)估流程是否合理合規(guī)等存在重大聯(lián)系,本人因此無(wú)法在前后決策的因果關(guān)系上對(duì)其合理性進(jìn)行有效判斷”。
4月1日,深交所對(duì)永安林業(yè)下發(fā)關(guān)注函,要求其詳細(xì)說(shuō)明公司決定停止生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目投資建設(shè)的決策過(guò)程、決策依據(jù)和決策時(shí)間,并說(shuō)明項(xiàng)目投資復(fù)核評(píng)估揭示的生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目建設(shè)管理中存在的問(wèn)題和潛在風(fēng)險(xiǎn)。
已成“拖累”:累計(jì)投入5.44億、總負(fù)債翻倍至4億
實(shí)際上,持續(xù)推進(jìn)近一年半的生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目已成為永安林業(yè)的大負(fù)擔(dān)。
公告顯示,截至2024年1月1日,永安林業(yè)已投入建設(shè)資金5.44億元,主要為購(gòu)買土地支出、工程建設(shè)支出、設(shè)備采購(gòu)及預(yù)付款和項(xiàng)目其他前期費(fèi)用。截至2023年9月30日,該公司賬上貨幣資金余額下滑至1.6億元,流動(dòng)負(fù)債增至1.9億元,總負(fù)債翻倍至4.01億元。
2023年前三季度,永安林業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.22億元,同比下滑36.48%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.36億元,同比下滑58.58%。而該公司2023年半年度報(bào)告顯示,中林雄安公司及涿州、寧晉、廣平、鄲城、獲嘉等5個(gè)生物質(zhì)能源項(xiàng)目公司均處于虧損狀態(tài)。
永安林業(yè)的公司治理情況也讓監(jiān)管擔(dān)憂。2021年8月,該公司收到福建證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》,因原下屬子公司福建森源家具有限公司2016年至2017年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載,公司被處以警告和50萬(wàn)元罰款;2022年3月,深交所就上述事項(xiàng)對(duì)公司給予公開譴責(zé)的處分。
對(duì)此,深交所此前曾要求永安林業(yè)說(shuō)明相關(guān)虛假記載事項(xiàng)是否構(gòu)成嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益或者社會(huì)公共利益的重大違法行為,本次發(fā)行是否符合相關(guān)規(guī)定。該公司于2023年5月底回復(fù)稱,公司前述虛假記載事項(xiàng),是由于上市公司曾存在內(nèi)控缺陷及部分時(shí)任董事、高管未能勤勉盡責(zé),導(dǎo)致對(duì)外收購(gòu)的子公司存在虛假記載而上市公司未能對(duì)其實(shí)現(xiàn)有效管控,具有一定特殊性,其行為性質(zhì),本質(zhì)上不屬于上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人主導(dǎo)或操作的虛假陳述行為,不構(gòu)成嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益或者社會(huì)公共利益的重大違法行為。
永安林業(yè)3月29日公告稱,正在積極對(duì)接合作方,尋求生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目對(duì)外轉(zhuǎn)讓;“目前,公司正在研究解決生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目建設(shè)管理中存在的問(wèn)題,依法合規(guī)防范項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn),并積極推進(jìn)項(xiàng)目對(duì)外轉(zhuǎn)讓工作”。
4月1日,永安林業(yè)被深交所要求詳細(xì)說(shuō)明本次停止生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目投資建設(shè)對(duì)公司定期報(bào)告帶來(lái)的影響,是否會(huì)引發(fā)項(xiàng)目合同的相對(duì)方對(duì)公司追究違約責(zé)任,是否將導(dǎo)致公司2023年凈利潤(rùn)較上年出現(xiàn)較大變動(dòng)。當(dāng)日,永安林業(yè)相關(guān)人士對(duì)界面新聞表示,目前未接收到關(guān)于生物質(zhì)能循環(huán)利用項(xiàng)目的更多進(jìn)展信息,領(lǐng)導(dǎo)層可能還在討論。