界面新聞記者 | 吳容
界面新聞編輯 | 牙韓翔
3月27日晚間，“火鍋底料第一股”天味食品發(fā)布2023年報稱，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入31.49億元，比上年同期增長17.02%；凈利潤4.57億元，同比增長33.65%。
早些時候，頤海國際也發(fā)布了2023年年報。報告期內(nèi)，公司營收同比增長0.01%至61.48億；凈利潤為8.53億，同比增長14.92%。
2023年擺脫疫情影響后，食品餐飲企業(yè)經(jīng)營普遍迎來回暖的大趨勢，兩者同樣從中受惠。
天味食品在財報中表示，報告期內(nèi)公司的銷售規(guī)模獲得增加。頤海國際也表示受益于關(guān)聯(lián)方海底撈經(jīng)營恢復的提振。
海底撈2023年財報表示，整體消費環(huán)境復蘇和消費者外出就餐次數(shù)相對增加的帶動下，公司收入同比增長33.6%至414.53億元，凈利潤同比增長約174.6%至44.95億元。
除了消費環(huán)境的變化，兩家火鍋底料及調(diào)味品巨頭均提到，業(yè)績改善還來自于主要原材料采購價格下降。
從2019年年底開始，包括黃豆、糯米、辣椒等重要原材料價格出現(xiàn)大幅上漲，導致這些公司成本承壓。而直到2023年起，原材料價格迎來下行，才使得公司利潤有所改善。
而想要減少業(yè)績對原料漲跌的依賴，這些公司都試圖在產(chǎn)品、渠道等方面找尋增長點，以試圖真正增強盈利能力。其中，多家業(yè)內(nèi)公司將目光更多投向了復合調(diào)味品（尤其是中式復合調(diào)味品），并迎合餐飲趨勢進行產(chǎn)品開發(fā)。
以天味食品為例，這個成立于2007年從火鍋調(diào)料等起家的公司，目前其中式復合調(diào)味料營收已經(jīng)超越火鍋調(diào)料，成為公司的主打品類。2023年財報顯示，其中式復合調(diào)味料營收約15.19億元，火鍋調(diào)料收入約12.22億元。
過去一年來，天味食品推出的中式復合調(diào)味料新品包括泰式酸辣冷泡汁、小海鮮撈汁，以及滿足區(qū)域化口味的鹵汁。去年年底它還表示，2024年還要開發(fā)地域特色風味系列菜譜式調(diào)料，以及符合B端細分餐飲業(yè)態(tài)的復料產(chǎn)品。
頤海國際財報也顯示，2023年它一共推出了24款火鍋調(diào)味料產(chǎn)品，37款中式復合調(diào)味料產(chǎn)品，以及40款方便速食產(chǎn)品。截至2023年末，頤海國際共有62款火鍋調(diào)味料產(chǎn)品，68款中式復合調(diào)味料產(chǎn)品，72款方便速食產(chǎn)品在售。
也就是說，頤海國際的在售產(chǎn)品中，中式復合調(diào)味料產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)多于火鍋調(diào)料——這樣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，也可以看出其加碼該領(lǐng)域的決心。
區(qū)別于火鍋調(diào)料等在家庭場景應(yīng)用上的局限，中式復合調(diào)味品在B端餐飲和C端家庭場景都有滲透。
B端的增長驅(qū)動，主要受近年來的餐飲連鎖化率提升、外出就餐頻次增加以及外賣行業(yè)滲透率提升的共同推動。
在C端，隨著家庭結(jié)構(gòu)的小型化，適齡女性外出就業(yè)的比例提升，照顧家庭的時間減少，就產(chǎn)生了需要便捷高效下廚的機會，這些要素的疊加，其實是在呼吁更便捷、更場景化的調(diào)味產(chǎn)品和料理輔助產(chǎn)品。
青山資本投資副總裁艾笑此前曾表示，復合調(diào)味品的快速增長，得益于餐飲連鎖化的發(fā)展，以及年輕消費者強勁的需求變化，2020年疫情催化了整個行業(yè)的發(fā)展速度。
據(jù)市場調(diào)查機構(gòu) Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)，2020年中國復合調(diào)味料市場規(guī)模已有抬頭之勢，達到1488億元；2015-2020年CAGR復合年均增長率為14.7%，增速超過調(diào)味料行業(yè)平均水平。
來到去年，根據(jù)馬上贏線下零售監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2023年4月-6月這一時間段內(nèi)，調(diào)味品類目內(nèi)復合調(diào)味料以接近10%的市場份額及其超過10%的市場份額增速位于前列；火鍋底料與復合調(diào)味料存在差距，市場份額增速在6%左右。
不過中式復合調(diào)味料的進入門檻降低，入局者也越來越多。
這一賽道上，除了天味食品、頤海國際，還包括海天味業(yè)、太太樂、中炬高新（廚邦）等傳統(tǒng)基礎(chǔ)調(diào)味品公司，以及加點滋味等新消費品牌。
相較于發(fā)展較為成熟的基礎(chǔ)調(diào)味品，國盛證券的調(diào)研報告表示，復合調(diào)味料行業(yè)仍處于發(fā)展初期階段。復合調(diào)味料行業(yè)高速增長，但滲透率仍處于低位，同時，競爭格局極其分散。
根據(jù)Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)，2019年，調(diào)味料市場占有率排名前三的品牌分別為頤海國際、紅九九、天味食品。其中，頤海國際占比為10.08%、紅九九市占率為6.21%，天味食品占據(jù)3.53%。
天味食品接受投資者調(diào)研時也表示：“復合調(diào)味品增長較快，且很分散，目前還沒有哪家處于絕對優(yōu)勢的龍頭地位。”這也是玩家們在復合調(diào)味品領(lǐng)域加大投入力度的原因。
只是從長期來看，隨著入局者增多，如何從競爭中脫穎而出成為難題。
中式復合調(diào)味料雖然品類繁多，但是似乎只有包括酸菜魚調(diào)味料獲得各家的青睞，包括天味食品、頤海國際等的產(chǎn)品列表中均有它的身影。
酸菜魚在全國受到歡迎，而復合調(diào)味品公司大多集中在川渝地區(qū)，這里有著有利的區(qū)位優(yōu)勢，原材料、加工生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈條相對成熟，可以提供擴容的基礎(chǔ)，這是酸菜魚調(diào)味料跑出來的原因，但是也側(cè)面反映出它已經(jīng)存在同質(zhì)化的問題。
而其它更多細分品類如回鍋肉、大盤雞調(diào)料等，或因還是地域特色菜，受到消費者口味、消費習慣等限制，尚處在市場培育期等原因，想要在全國市場突出重圍并不容易，仍然需要較長時間的市場教育過程，意味著天味食品們需要一定的耐心。