今日（2024年3月19日），市場(chǎng)盤整，三大指數(shù)集體低開，盤中走勢(shì)各異，下午全部收綠。全市場(chǎng)超3400只個(gè)股收跌，兩市成交額再度突破萬億元，但較昨日縮量約600億元，北向資金凈賣出70.11億元。
市場(chǎng)拖拽的環(huán)境下，食品飲料、有色金屬、國防軍工逆市活躍。春季糖酒會(huì)明日開幕，展覽總面積創(chuàng)糖酒會(huì)歷屆之最，疊加近期“茅五”等白酒龍頭頻頻獲外資大額買入，食品ETF（515710）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格盤中摸高1.65%；近日，黃金和銅價(jià)飆漲，供需和流動(dòng)性或引發(fā)新一輪大宗商品行情，有色龍頭ETF（159876）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格盤中漲超1.7%；作為新質(zhì)生產(chǎn)力之一，低空經(jīng)濟(jì)熱度高漲，2024年國防預(yù)算增長7.2%，增長空間仍大，國防軍工ETF（512810）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格盤中漲超0.76%。
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電子板塊亦有所表現(xiàn)，3月18日-21日，英偉達(dá)GTC大會(huì)正在火熱召開，北京時(shí)間今日凌晨，英偉達(dá)發(fā)布最強(qiáng)AI芯片Blackwell，標(biāo)志著在短短8年內(nèi)，NvidiaAI芯片的計(jì)算能力實(shí)現(xiàn)了提升1000倍的歷史性成就，人工智能的熱度進(jìn)一步燒旺，電子ETF（515260）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格盤中漲超0.7%。
展望后市，國泰君安證券指出，宏觀預(yù)期的拐點(diǎn)或臨近。后續(xù)需求能否持續(xù)回暖取決于兩個(gè)關(guān)鍵變量：一是設(shè)備更新改造對(duì)制造業(yè)投資的支撐，能在多大程度上替代傳統(tǒng)基建的下滑，此前《行動(dòng)方案》提出設(shè)備投資年均增長5.8%的目標(biāo)；二是出口超預(yù)期的可持續(xù)性，關(guān)注美國經(jīng)濟(jì)“不著陸”的可能性。
值得關(guān)注的是，A股核心資產(chǎn)“新名片”——“A50ETF華寶”（159596）今日成交額超2.3億元，在首批10只中證A50指數(shù)基金中高居第2位，市場(chǎng)參與熱情頗高。
【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊食品、電子、國防軍工等3個(gè)板塊的交易和基本面情況。
一、【春糖催化，白酒股持續(xù)活躍！食品ETF（515710）逆市漲0.9%，日線三連陽！】
今日，吃喝板塊開盤小幅回調(diào)后迅速上攻，細(xì)分食品指數(shù)再創(chuàng)本輪反彈以來新高。反映板塊整體走勢(shì)的食品ETF（515710）全天維持高位，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格最高漲1.8%，截至收盤，逆市收漲0.9%。
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成份股方面，白酒股領(lǐng)漲，古井貢酒收漲4%，今世緣收漲3.47%，五糧液、瀘州老窖收漲超2%。食品ETF（515710）超6成成份股收紅。
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消息面上，春季糖酒會(huì)將于明天開幕。有消息顯示，本屆糖酒會(huì)展覽總面積達(dá)32.5萬平方米，創(chuàng)糖酒會(huì)歷屆之最。預(yù)計(jì)超6600家展商攜45個(gè)國家和地區(qū)的超30萬件展品亮相，超40萬人次專業(yè)觀眾觀展，參展廠商意向成交額預(yù)計(jì)突破1000億元。
德邦證券表示，本屆糖酒會(huì)從參加人數(shù)看，人流量較秋糖有所增加，多個(gè)酒企動(dòng)作積極，行業(yè)份額仍向頭部集中，分化中有亮點(diǎn)。平安證券表示，今年市場(chǎng)預(yù)期較理性，而春糖經(jīng)銷商反饋市場(chǎng)的實(shí)際表現(xiàn)超出此前預(yù)期，動(dòng)銷平穩(wěn)、庫存持續(xù)去化。此外各大酒企更加注重價(jià)盤管控，淡季通過提價(jià)提升經(jīng)銷商利潤、維護(hù)品牌形象，利好長期發(fā)展。
資金面上，吃喝板塊近日頻受外資及主力資金青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，食品飲料板塊近一個(gè)月獲外資凈買入額達(dá)到125.48億元，在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中高居第二；近60日主力凈流入額263.31億元，同樣在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中位居前列。
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從估值層面來看，當(dāng)前，食飲板塊估值處于歷史低位。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，細(xì)分食品指數(shù)市盈率為26.09倍，僅位于近10年22.5%分位點(diǎn)，中長期配置性價(jià)比凸顯。
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展望后市，中信建投表示，節(jié)后消費(fèi)持續(xù)修復(fù)，酒企渠道庫存合理，經(jīng)銷商及終端信心皆有所增強(qiáng)，繼續(xù)看好高端白酒及區(qū)域酒龍頭。大眾品需求穩(wěn)健，部分原材料有所下降，飲料行業(yè)維持高景氣，量販零食渠道擴(kuò)張帶動(dòng)企業(yè)高增長，繼續(xù)推薦零食、飲料表現(xiàn)。高股息標(biāo)的增長穩(wěn)健，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下具備較強(qiáng)吸引力。
一鍵配置吃喝板塊核心資產(chǎn)，相關(guān)產(chǎn)品食品ETF（515710）。根據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計(jì)，食品ETF（515710）跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，超6成倉位布局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調(diào)味、啤酒等細(xì)分板塊龍頭股，前十權(quán)重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)、青島啤酒等。
二、【8年提升1000倍！最強(qiáng)AI芯片炸裂登場(chǎng)，市場(chǎng)再度聚焦電子板塊，電子ETF（515260）盤中逆市漲超0.7%】
今日英偉達(dá)發(fā)布最強(qiáng)芯片Blackwell，市場(chǎng)再度聚焦電子板塊，工業(yè)富聯(lián)勁漲2%，成交額超95億元，高居A股成交榜首，電子50指數(shù)成份股中，立訊精密飆漲超5%，卓勝微、東山精密亦大幅跟漲。
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主力資金方面，以申萬二級(jí)行業(yè)口徑，消費(fèi)電子吸金23.51億元，高居首位，個(gè)股維度來看，立訊精密獲主力資金凈流入11.75億元，工業(yè)富聯(lián)、福蓉科技分別獲主力資金凈流入5.88億元和4.23億元，或反映主力資金看好電子板塊后市表現(xiàn)。
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熱門ETF方面，緊密跟蹤電子50指數(shù)的電子ETF（515260）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格盤中一度漲超0.7%，后隨市盤整，收跌0.14%，成交額1400萬元。
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1、最強(qiáng)AI芯片發(fā)布，人工智能熱度進(jìn)一步飆升
北京時(shí)間3月19日凌晨，人工智能芯片巨頭英偉達(dá)在美舉辦GTC大會(huì)，并正式推出新一代AI圖形處理器（GPU）Blackwell，其成本和能耗較前代改善25倍，是全球最強(qiáng)芯片。Blackwell標(biāo)志著在短短8年內(nèi)，NvidiaAI芯片的計(jì)算能力實(shí)現(xiàn)了提升1000倍的歷史性成就。
華鑫證券表示，3月18日-21日，英偉達(dá)GTC大會(huì)正在火熱召開，建議關(guān)注算力及人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)遇。
2、國產(chǎn)手機(jī)巨頭加速搶灘“AI+折疊屏”，利好產(chǎn)業(yè)鏈上下游
伴隨人工智能的爆火，不少手機(jī)廠商將“AI+折疊屏”手機(jī)作為2024年的重要發(fā)展方向，華為、小米、OPPO等公司均已跑步入場(chǎng)，推出多款成熟終端。
市場(chǎng)分析人士表示，今年是AI手機(jī)元年。國信證券認(rèn)為，AI手機(jī)及折疊屏的創(chuàng)新，有望驅(qū)動(dòng)京東方、福蓉科技等公司的業(yè)績?cè)鲩L，看好折疊屏手機(jī)快速滲透，也看好企業(yè)持續(xù)擴(kuò)增產(chǎn)能，從而提升訂單承接能力。
山西證券指出，受益于生成式AI需求增長和消費(fèi)電子年終出貨，2023年四季度起，全球半導(dǎo)體及細(xì)分產(chǎn)業(yè)陸續(xù)回溫。需求端，2023年四季度手機(jī)、PC市場(chǎng)同比均有復(fù)蘇，2024年1月全球半導(dǎo)體銷售額同比增幅達(dá)2022年5月以來最高水平。供給端，下游庫存陸續(xù)回歸正常水位，受益于AI布局需求，存儲(chǔ)芯片價(jià)格漲勢(shì)強(qiáng)勁。建議關(guān)注上游設(shè)備、材料、零部件的自主創(chuàng)新，AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)的高性能芯片和先進(jìn)封裝需求，以及消費(fèi)電子復(fù)蘇帶來的板塊修復(fù)和華為產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。
布局工具上，資料顯示，電子ETF（515260）跟蹤中證電子50指數(shù)，持倉A股50只電子龍頭股，全面覆蓋AI芯片、消費(fèi)電子、汽車電子、5G、云計(jì)算等熱門產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)?？春孟M(fèi)電子和半導(dǎo)體發(fā)展機(jī)遇的投資者，相關(guān)產(chǎn)品電子ETF（515260）。
數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司
三、【低空經(jīng)濟(jì)大幅回調(diào)，軍工電子異軍突起！國防軍工ETF（512810）震蕩盤整，機(jī)構(gòu)：后市關(guān)注三大方向】
國防軍工板塊今日走勢(shì)震蕩，午后一度逆市上揚(yáng)，尾盤快速走低，場(chǎng)內(nèi)熱門國防軍工ETF（512810）價(jià)格收跌0.38%止步兩連陽，不過表現(xiàn)仍相對(duì)優(yōu)于大盤。場(chǎng)內(nèi)交投活躍，全天成交6383萬元。
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從成份股表現(xiàn)來看，整體跌多漲少，部分軍工電子概念逆市活躍，高德紅外漲近5%，睿創(chuàng)微納漲3.52%，中航光電漲2.81%；低空經(jīng)濟(jì)概念出現(xiàn)回調(diào)，此前連續(xù)兩日大漲的廣聯(lián)航空大幅回調(diào)逾5%，領(lǐng)跌板塊，應(yīng)流股份、中無人機(jī)大幅跟跌。
圖：國防軍工ETF（512810）標(biāo)的指數(shù)成份股漲幅TOP10
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就軍工電子板塊，中航軍工研究指出，受武器“信息化、現(xiàn)代化、智能化”的要求影響，軍工電子的作用日益提升且不可或缺，隨著“十四五”軍工行業(yè)迎來快速發(fā)展，以及新型武器裝備的定型批產(chǎn)，與之相應(yīng)的軍工電子領(lǐng)域無論在技術(shù)還是在產(chǎn)能都實(shí)現(xiàn)了重要突破，在國產(chǎn)替代需求下，相關(guān)國產(chǎn)重點(diǎn)器件的需求持續(xù)增長。一些基礎(chǔ)的通用軍工電子器件基本可以實(shí)現(xiàn)完全國產(chǎn)化，但一些核心、高端器件在性能和穩(wěn)定性方面，與國外產(chǎn)品仍存在一定差距。在短期內(nèi)，行業(yè)的中高增速仍將持續(xù)帶動(dòng)軍工電子需求的穩(wěn)定增長，中長期來看，重點(diǎn)領(lǐng)域的技術(shù)突破和國產(chǎn)替代是行業(yè)內(nèi)企業(yè)取得超額收益的關(guān)鍵。
近期，國防軍工板塊上市公司陸續(xù)發(fā)布2023年度報(bào)告。截至當(dāng)前，國防軍工ETF（512810）標(biāo)的指數(shù)成份股中已有27只披露業(yè)績情況，全數(shù)實(shí)現(xiàn)盈利，其中17家成份股公司實(shí)現(xiàn)凈利正增長。具體來看：
振華風(fēng)光2023年?duì)I收、凈利均實(shí)現(xiàn)大幅增長，歸母凈利潤較2022年實(shí)現(xiàn)翻番！
鉑力特、睿創(chuàng)微納、中科星圖、中航機(jī)載凈利同比增幅分別為79.41%、59.58%、42.10%、39.62%；
中航高科、中航沈飛凈利同比增速均超30%，中航光電凈利達(dá)33.39億元，同比增長22.86%；
國博電子、奧普光電、中直股份、新余國科、電科網(wǎng)安、中航重機(jī)、北斗星通等7家公司凈利同比增速超10%。
圖：中證軍工指數(shù)成份股2023年凈利增速TOP10
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立足當(dāng)下看國防軍工后市，東吳證券最新研報(bào)認(rèn)為，看好板塊超跌下企穩(wěn)反彈反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)，中期調(diào)整各裝備條線訂單陸續(xù)簽訂，個(gè)別人事變動(dòng)不影響軍工體系的運(yùn)作，在軍工央企中長期重市值管理短期組織穩(wěn)股價(jià)動(dòng)作催化下，在民企管理層紛紛公告增持動(dòng)作下，行業(yè)有望迎來增速再起與估值修復(fù)的持續(xù)行情。
策略上，東吳證券建議關(guān)注三大方向：
1）軍機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈鏈長屬性和業(yè)績確定性強(qiáng)的下游國資的龍頭，以及大幅超跌、低估值、具備極高技術(shù)壁壘的核心配套企業(yè)；
2）低空經(jīng)濟(jì)是有望復(fù)制衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的一個(gè)新的大的主題投資方向；
3）商業(yè)航天領(lǐng)域衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入組網(wǎng)新階段。
高景氣，低估值！把握國防軍工長期機(jī)遇，重點(diǎn)關(guān)注國防軍工ETF（512810），該基金跟蹤中證軍工指數(shù)，成份股全面覆蓋80只國防軍工領(lǐng)域的細(xì)分龍頭，是一鍵投資A股軍工核心資產(chǎn)的利器。值得關(guān)注的是，截至2023年末，國防軍工ETF（512810）自成立以來的凈值增長相對(duì)業(yè)績基準(zhǔn)的超額回報(bào)高達(dá)20.99%！
注：國防軍工ETF自2016年成立以來至2023年的分年度業(yè)績分別為-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，-9.09%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（中證軍工指數(shù)）收益率分別為-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。
數(shù)據(jù)來源：Wind、滬深交易所、華寶基金等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：食品ETF（515710）被動(dòng)跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11；有色龍頭ETF（159876）被動(dòng)跟蹤中證有色金屬指數(shù)（930708.CSI），該指數(shù)基日為2013.12.31，發(fā)布日期為2015.7.13；國防軍工ETF（512810）被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26；電子ETF（515260）被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.07.22；“A50ETF華寶”（159596）被動(dòng)跟蹤中證A50指數(shù)，該指數(shù)基日為2014.12.31，發(fā)布于2024.1.2。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，食品ETF（515710）、有色龍頭ETF（159876）、國防軍工ETF（512810）、電子ETF（515260）、A50ETF華寶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。