界面新聞記者 | 龐宇
時隔一個多月，特發(fā)信息（000070.SZ）轉讓光模塊領域控股子公司股權一事落定，受讓方為上市公司奧飛數(shù)據（300738.SZ）。
3月17日晚，特發(fā)信息發(fā)布公告，近日與奧飛數(shù)據就股權轉讓事項簽署了《產權交易合同》，確認奧飛數(shù)據為公司控股子公司四川華拓光通信股份有限公司（下稱：四川華拓）70%股權的受讓方，成交價格為1.17億元。
特發(fā)信息在一個多月前的2月1日發(fā)布了關于掛牌轉讓控股子公司四川華拓股權的公告，而后的2月7日至3月11日，四川華拓70%股權以1.17億元的轉讓底價在深圳聯(lián)合產權交易所公開掛牌轉讓。3月12日，公司收到了深圳聯(lián)合產權交易所出具的《組織簽約通知書》，公開掛牌期間征得一家意向受讓方奧飛數(shù)據，經深圳聯(lián)合產權交易所審核，確認奧飛數(shù)據符合受讓條件。3月15日，公司與奧飛數(shù)據就股權轉讓事項簽署了《產權交易合同》。
本次股權轉讓完成后，特發(fā)信息將不再持有四川華拓股份，四川華拓將不再納入公司合并財務報表范圍。
據了解，交易標的四川華拓成立于2010年12月，注冊資金4146萬余元，是一家集研產銷和服務為一體的光模塊制造商，其光模塊產品廣泛應用于傳輸、數(shù)據中心、無線、寬帶接入等場景。
特發(fā)信息早于2019年以現(xiàn)金7240萬元收購了綿陽華拓力合企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）和劉慧合計持有的四川華拓64.64%股權，并出資2000萬元對四川華拓進行增資，使對四川華拓的持股比例上升至70%。本次掛牌轉讓前，特發(fā)信息、綿陽華拓力合企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）分別持有四川華拓70%、30%股權。
彼時，特發(fā)信息收購四川華拓主要是基于當時光模塊產品在電信接入網市場應用場景發(fā)展正處于上升期。公司表示，收購四川華拓可進一步延伸公司智能接入產業(yè)鏈，同時彌補公司光通信系列產品的一個空白點，希望借助四川華拓在光組件研發(fā)、生產方面積累的豐富經驗和技術，保障公司關鍵器件的供應，持續(xù)提升公司接入設備產業(yè)鏈的競爭力。交易對方也承諾四川華拓2019年至2021年三年承諾期累計凈利潤為4368萬元。
在業(yè)績承諾期內，四川華拓實際累計實現(xiàn)凈利潤數(shù)為4312.51萬元，累計完成率較高，為98.73%。但自承諾期過后，四川華拓業(yè)績“變臉”，2022年實現(xiàn)營業(yè)收入為1.89億元，凈利潤-1491萬元；2023年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入7734萬元，凈利潤為-1935萬元。
截至2023年6月30日，四川華拓資產總額3.76億元，凈資產7013萬元。
在如今AI盛行、算力行業(yè)需求大爆發(fā)背景下，特發(fā)信息算是將四川華拓“賣了個好價格”。本次交易采用收益法的評估結果，經評估，四川華拓于評估基準日2023年6月30日股東全部權益價值為1.68億元，較其凈資產增值9787萬元，增值率約140%。
經初步測算，本次交易預計對特發(fā)信息產生稅前利潤約為4000萬元。
值得一提的是，近年來，特發(fā)信息業(yè)績波動較大，2020年-2022年分別實現(xiàn)凈利潤1144.55萬元、-6.18億元、1327.28萬元。2023年前三季度凈利潤則虧損1927.48萬元。特發(fā)信息此前發(fā)布的業(yè)績預告顯示，預計2023年全年虧損2.2億元~3億元。
對于本次轉讓四川華拓股權的原因，特發(fā)信息表示，并購后，四川華拓光模塊產品由電信接入網市場向高速數(shù)通市場轉型進展緩慢，業(yè)務發(fā)展與公司原有業(yè)務協(xié)同產生的效益未達預期。
不過，作為受讓方的奧飛數(shù)據則對四川華拓的業(yè)務前景有不一樣的看法。
奧飛數(shù)據表示，本次交易是基于公司對數(shù)據中心產業(yè)鏈布局的戰(zhàn)略規(guī)劃。近年來，在AI大發(fā)展的背景下，為AI業(yè)務落地提供信息基礎設施的算力行業(yè)邁入了發(fā)展快車道，加之《算力基礎設施高質量發(fā)展行動計劃》等支持政策的陸續(xù)出臺，給算力行業(yè)下一步發(fā)展提供了科學的政策指導方向。隨著各類AI通用模型、行業(yè)專用模型、AIGC應用競相發(fā)展，也帶動著算力和數(shù)據中心產業(yè)鏈的持續(xù)成長，光模塊是產業(yè)鏈中關鍵的一環(huán)，而且對高速光模塊產品的需求與日俱增。
根據Yole Intelligence數(shù)據，2022年全球光模塊市場規(guī)模為110億美元，在大型云服務運營商對800G高數(shù)據速率模塊的高需求和國家電信對增加光纖網絡容量的要求推動下，預計2028年將增至223億美元，2022-2028年年化復合增速將達到12%。
奧飛數(shù)據稱，公司深耕數(shù)據中心行業(yè)多年，在國內一線及環(huán)一線核心區(qū)域已布局了十數(shù)個自營自建數(shù)據中心，并且與國內眾多大型互聯(lián)網企業(yè)長期保持良好的合作關系。本次收購將激發(fā)公司與四川華拓產業(yè)協(xié)同效應。目前四川華拓主要服務于海外客戶，而公司子公司奧飛國際在海外市場同樣有著多年的數(shù)據中心布局經驗，可與四川華拓在海外市場中形成協(xié)同效應。另外，公司將依托在數(shù)據中心產業(yè)鏈上積累的豐富資源，助力四川華拓積極開拓國內市場，創(chuàng)造第二增長路徑。