界面新聞記者 | 龐宇

時隔一個多月，特發(fā)信息（000070.SZ）轉(zhuǎn)讓光模塊領(lǐng)域控股子公司股權(quán)一事落定，受讓方為上市公司奧飛數(shù)據(jù)（300738.SZ）。

3月17日晚，特發(fā)信息發(fā)布公告，近日與奧飛數(shù)據(jù)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項簽署了《產(chǎn)權(quán)交易合同》，確認奧飛數(shù)據(jù)為公司控股子公司四川華拓光通信股份有限公司（下稱：四川華拓）70%股權(quán)的受讓方，成交價格為1.17億元。

特發(fā)信息在一個多月前的2月1日發(fā)布了關(guān)于掛牌轉(zhuǎn)讓控股子公司四川華拓股權(quán)的公告，而后的2月7日至3月11日，四川華拓70%股權(quán)以1.17億元的轉(zhuǎn)讓底價在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓。3月12日，公司收到了深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所出具的《組織簽約通知書》，公開掛牌期間征得一家意向受讓方奧飛數(shù)據(jù)，經(jīng)深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所審核，確認奧飛數(shù)據(jù)符合受讓條件。3月15日，公司與奧飛數(shù)據(jù)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項簽署了《產(chǎn)權(quán)交易合同》。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，特發(fā)信息將不再持有四川華拓股份，四川華拓將不再納入公司合并財務(wù)報表范圍。

據(jù)了解，交易標的四川華拓成立于2010年12月，注冊資金4146萬余元，是一家集研產(chǎn)銷和服務(wù)為一體的光模塊制造商，其光模塊產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于傳輸、數(shù)據(jù)中心、無線、寬帶接入等場景。

特發(fā)信息早于2019年以現(xiàn)金7240萬元收購了綿陽華拓力合企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）和劉慧合計持有的四川華拓64.64%股權(quán)，并出資2000萬元對四川華拓進行增資，使對四川華拓的持股比例上升至70%。本次掛牌轉(zhuǎn)讓前，特發(fā)信息、綿陽華拓力合企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）分別持有四川華拓70%、30%股權(quán)。

彼時，特發(fā)信息收購四川華拓主要是基于當時光模塊產(chǎn)品在電信接入網(wǎng)市場應(yīng)用場景發(fā)展正處于上升期。公司表示，收購四川華拓可進一步延伸公司智能接入產(chǎn)業(yè)鏈，同時彌補公司光通信系列產(chǎn)品的一個空白點，希望借助四川華拓在光組件研發(fā)、生產(chǎn)方面積累的豐富經(jīng)驗和技術(shù)，保障公司關(guān)鍵器件的供應(yīng)，持續(xù)提升公司接入設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力。交易對方也承諾四川華拓2019年至2021年三年承諾期累計凈利潤為4368萬元。

在業(yè)績承諾期內(nèi)，四川華拓實際累計實現(xiàn)凈利潤數(shù)為4312.51萬元，累計完成率較高，為98.73%。但自承諾期過后，四川華拓業(yè)績“變臉”，2022年實現(xiàn)營業(yè)收入為1.89億元，凈利潤-1491萬元；2023年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入7734萬元，凈利潤為-1935萬元。

截至2023年6月30日，四川華拓資產(chǎn)總額3.76億元，凈資產(chǎn)7013萬元。

在如今AI盛行、算力行業(yè)需求大爆發(fā)背景下，特發(fā)信息算是將四川華拓“賣了個好價格”。本次交易采用收益法的評估結(jié)果，經(jīng)評估，四川華拓于評估基準日2023年6月30日股東全部權(quán)益價值為1.68億元，較其凈資產(chǎn)增值9787萬元，增值率約140%。

經(jīng)初步測算，本次交易預(yù)計對特發(fā)信息產(chǎn)生稅前利潤約為4000萬元。

值得一提的是，近年來，特發(fā)信息業(yè)績波動較大，2020年-2022年分別實現(xiàn)凈利潤1144.55萬元、-6.18億元、1327.28萬元。2023年前三季度凈利潤則虧損1927.48萬元。特發(fā)信息此前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2023年全年虧損2.2億元~3億元。

對于本次轉(zhuǎn)讓四川華拓股權(quán)的原因，特發(fā)信息表示，并購后，四川華拓光模塊產(chǎn)品由電信接入網(wǎng)市場向高速數(shù)通市場轉(zhuǎn)型進展緩慢，業(yè)務(wù)發(fā)展與公司原有業(yè)務(wù)協(xié)同產(chǎn)生的效益未達預(yù)期。

不過，作為受讓方的奧飛數(shù)據(jù)則對四川華拓的業(yè)務(wù)前景有不一樣的看法。

奧飛數(shù)據(jù)表示，本次交易是基于公司對數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈布局的戰(zhàn)略規(guī)劃。近年來，在AI大發(fā)展的背景下，為AI業(yè)務(wù)落地提供信息基礎(chǔ)設(shè)施的算力行業(yè)邁入了發(fā)展快車道，加之《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》等支持政策的陸續(xù)出臺，給算力行業(yè)下一步發(fā)展提供了科學(xué)的政策指導(dǎo)方向。隨著各類AI通用模型、行業(yè)專用模型、AIGC應(yīng)用競相發(fā)展，也帶動著算力和數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)成長，光模塊是產(chǎn)業(yè)鏈中關(guān)鍵的一環(huán)，而且對高速光模塊產(chǎn)品的需求與日俱增。

根據(jù)Yole Intelligence數(shù)據(jù)，2022年全球光模塊市場規(guī)模為110億美元，在大型云服務(wù)運營商對800G高數(shù)據(jù)速率模塊的高需求和國家電信對增加光纖網(wǎng)絡(luò)容量的要求推動下，預(yù)計2028年將增至223億美元，2022-2028年年化復(fù)合增速將達到12%。

奧飛數(shù)據(jù)稱，公司深耕數(shù)據(jù)中心行業(yè)多年，在國內(nèi)一線及環(huán)一線核心區(qū)域已布局了十數(shù)個自營自建數(shù)據(jù)中心，并且與國內(nèi)眾多大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)長期保持良好的合作關(guān)系。本次收購將激發(fā)公司與四川華拓產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。目前四川華拓主要服務(wù)于海外客戶，而公司子公司奧飛國際在海外市場同樣有著多年的數(shù)據(jù)中心布局經(jīng)驗，可與四川華拓在海外市場中形成協(xié)同效應(yīng)。另外，公司將依托在數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈上積累的豐富資源，助力四川華拓積極開拓國內(nèi)市場，創(chuàng)造第二增長路徑。