中信特鋼（000708.SZ）2024年3月14日發(fā)布消息稱，2024年3月13日中信特鋼接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，董事長(zhǎng)：錢剛；董事、總裁：李國(guó)忠；董事、副總裁、銷售公司總經(jīng)理：羅元東；總會(huì)計(jì)師：倪幼美；董事會(huì)秘書：王海勇參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。

調(diào)研主要內(nèi)容：

第一部分：管理層介紹公司2023年經(jīng)營(yíng)情況，公司發(fā)展戰(zhàn)略及規(guī)劃一、董事長(zhǎng)錢剛先生致辭

（一）2023年經(jīng)營(yíng)情況回顧

2023年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)頂住了由于國(guó)際嚴(yán)峻形勢(shì)和國(guó)內(nèi)多重因素疊加帶來的下行壓力，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體上呈現(xiàn)持續(xù)恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)。

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已逐步由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，尤其是高端制造業(yè)的發(fā)展備受國(guó)家重視。特鋼作為高端制造業(yè)的基礎(chǔ)材料，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有不可替代的作用。我們也要看到，當(dāng)前，中國(guó)鋼鐵行業(yè)的整體效益處于近年來較低水平。行業(yè)面臨著下游需求恢復(fù)不振、鋼材價(jià)格下跌、原材料成本高企等挑戰(zhàn)，在供強(qiáng)需弱的背景下，延續(xù)著“高成本、低利潤(rùn)”的不利局面。

2023年，面對(duì)復(fù)雜形勢(shì)以及諸多變化，公司保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的同時(shí)也為未來發(fā)展蓄力。公司產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步優(yōu)化升級(jí)，總體產(chǎn)銷量穩(wěn)步提升。營(yíng)業(yè)收入1,140.19億元，同比增長(zhǎng)15.94%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)57.21億元，基本每股收益人民幣1.13元/股，有效地抵御了市場(chǎng)和行業(yè)波動(dòng)。

2023年，中信特鋼優(yōu)化升級(jí)產(chǎn)業(yè)布局，資本運(yùn)作促力發(fā)展。

今年年初，公司成功取得天津鋼管控股權(quán)。一年來，天津鋼管整合業(yè)績(jī)提升顯著，產(chǎn)銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)，效益明顯改善，經(jīng)營(yíng)狀況同比2022年有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。2023年年末，公司股東中信泰富子公司湖北新冶鋼成功增資控股了南鋼集團(tuán)，至此中信泰富特鋼板塊的特鋼產(chǎn)能超過3000萬噸，成為全球規(guī)模領(lǐng)先的特鋼龍頭企業(yè)集團(tuán)。當(dāng)前中信泰富特鋼板塊的棒材、線材、無縫鋼管與板材在國(guó)內(nèi)乃至全球都處于領(lǐng)跑地位，再加上“兩高一特”產(chǎn)品的快速追趕，可以說“四足鼎立、一枝獨(dú)秀”的全新布局已經(jīng)初步形成，這將進(jìn)一步增強(qiáng)公司發(fā)展的韌性和后勁。

（二）公司未來展望

2024年，公司仍將繼續(xù)聚焦做精做強(qiáng)特鋼主業(yè)，圍繞國(guó)家重大戰(zhàn)略、集團(tuán)“十四五”規(guī)劃，全面構(gòu)建體系化全局性科技發(fā)展新格局：

一是深化特鋼主業(yè)，出海布局。一方面建立和保持自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持內(nèi)生式增長(zhǎng)與外延式發(fā)展相結(jié)合的發(fā)展路徑，不斷完善布局，另一方面密切關(guān)注海內(nèi)外收購兼并機(jī)會(huì)，主動(dòng)作為，積極把握機(jī)遇，盡快啟航出海。

二是加速與南鋼的深化協(xié)同，不斷增強(qiáng)發(fā)展韌性活力。雙方都將在鞏固各自優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，探索更具韌性和活力的發(fā)展模式，堅(jiān)持同向發(fā)力，不斷釋放協(xié)同效應(yīng)，在產(chǎn)融協(xié)同、產(chǎn)產(chǎn)協(xié)同方面創(chuàng)新探索，釋放更大潛能，實(shí)現(xiàn)深層次的能力聚合和價(jià)值創(chuàng)造。

三是進(jìn)一步深入產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性調(diào)整。一方面集中力量發(fā)展特種無縫鋼管業(yè)務(wù)，迅速擴(kuò)大板塊規(guī)模及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。中信特鋼計(jì)劃在“十四五”期間，把能源用鋼打造成繼軸承鋼和汽車用鋼之后的第三大王牌產(chǎn)品，重拾天津鋼管的往日輝煌；另一方面瞄準(zhǔn)進(jìn)口替代，重點(diǎn)在特冶鍛造、“兩高一特”發(fā)力，對(duì)標(biāo)國(guó)際一流攻克核心技術(shù)難題，匯集整個(gè)集團(tuán)之力發(fā)展，努力實(shí)現(xiàn)彎道超車，實(shí)現(xiàn)批量化的替代進(jìn)口。

四是重點(diǎn)提升企業(yè)韌性發(fā)展和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，加快構(gòu)建特鋼行業(yè)新發(fā)展格局，打造安全可控并創(chuàng)造價(jià)值的供應(yīng)鏈、金融鏈、服務(wù)鏈。構(gòu)建獨(dú)特的一體化服務(wù)體系，為客戶提供整體解決方案的服務(wù)升級(jí)，深化用戶服務(wù)，推動(dòng)特鋼新材料產(chǎn)業(yè)鏈的整體發(fā)展。

二、董事兼總裁李國(guó)忠先生介紹公司2023年經(jīng)營(yíng)情況及未來展望

（一）2023年公司經(jīng)營(yíng)狀況介紹

面對(duì)復(fù)雜形勢(shì)以及諸多變化，公司深入踐行“精”與“特”的理念，產(chǎn)銷量穩(wěn)步提升，全年實(shí)現(xiàn)特殊鋼產(chǎn)品銷售1889萬噸，其中出口銷量達(dá)到238萬噸，同比增長(zhǎng)50.1%。營(yíng)業(yè)收入1,140.19億元，同比增長(zhǎng)15.94%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)57.21億元，基本每股收益人民幣1.13元/股，扣非歸母凈利潤(rùn)52.63億元，同比下降了13.41%。

（二）2023年主要成績(jī)和亮點(diǎn)

1、緊貼市場(chǎng)洞察機(jī)遇，卓越發(fā)展彰顯韌性。

公司靈活調(diào)整銷售策略，把握國(guó)家“雙碳”政策的利好機(jī)遇，成立了能源用鋼銷售公司，搶抓風(fēng)電、新能源汽車等行業(yè)發(fā)展契機(jī)，2023年公司能源用鋼實(shí)現(xiàn)銷量同比增長(zhǎng)56%（追溯剔除天津鋼管銷量數(shù)據(jù)，同比增長(zhǎng)19%），汽車用鋼銷量同比增長(zhǎng)20%；“兩高一特”銷量同比增長(zhǎng)37%，其中高溫、耐蝕合金銷量增長(zhǎng)19%，高強(qiáng)鋼銷量增長(zhǎng)12%，特種不銹鋼銷量增長(zhǎng)113%，均持續(xù)保持快速增長(zhǎng)。同時(shí)，公司還重點(diǎn)培育了數(shù)十個(gè)“小巨人”項(xiàng)目（細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的隱形冠軍），“小巨人”品種銷量突破668萬噸，為公司整體實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供了有力保障。同時(shí)，公司獲中國(guó)鋼鐵企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力A+評(píng)級(jí)，榮獲“2023鋼鐵行業(yè)全球影響力品牌”。

2023年，公司出口銷量達(dá)到238萬噸，同比增長(zhǎng)50.1%，出口產(chǎn)品毛利遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)銷售產(chǎn)品平均毛利率。

2、關(guān)鍵技術(shù)持續(xù)突破，科研創(chuàng)新動(dòng)能澎湃。

2023年，公司研發(fā)人員數(shù)量同比增加了33.20%，占公司人員數(shù)量的16.04%；研發(fā)費(fèi)用同比增加15.61%，占營(yíng)業(yè)收入的3.90%。

公司全年獲得授權(quán)專利472項(xiàng)，其中發(fā)明專利122項(xiàng)。承擔(dān)省部級(jí)以上項(xiàng)目29項(xiàng)；獲得省部級(jí)以上科技獎(jiǎng)項(xiàng)16項(xiàng)；參與制修訂并發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)21項(xiàng)，其中ISO國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)2項(xiàng)。興澄特鋼高純凈超高強(qiáng)度汽車彈簧鋼盤條達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平；參與了中國(guó)商飛上海飛機(jī)設(shè)計(jì)研究院牽頭的國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目，協(xié)助解決了國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)某材料難題；首次作為項(xiàng)目總牽頭單位成功申報(bào)并立項(xiàng)“十四五”國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)項(xiàng)目“長(zhǎng)壽命高穩(wěn)定性軸承鋼綠色高效產(chǎn)業(yè)化核心技術(shù)”；“第三代超大輸量低溫高壓管線用鋼關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”獲中鋼協(xié)冶金科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)特等獎(jiǎng)；面向前沿科技，在機(jī)器人制造領(lǐng)域，諧波減速機(jī)柔輪用鋼成功替代進(jìn)口，突破了機(jī)器人關(guān)鍵零部件生產(chǎn)難題，產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于全球前五大諧波減速機(jī)生產(chǎn)商中的兩家。大冶特鋼助力特鋼強(qiáng)國(guó)，航空軸承M50在中國(guó)科學(xué)院金屬研究所完成疲勞測(cè)試，通過中鋼協(xié)成果評(píng)價(jià)，并獲得SKF、舍弗勒批量訂單；氣門閥用EMS200高溫合金通過伊頓臺(tái)架試驗(yàn)并獲得批產(chǎn)認(rèn)證，成為世界上第二家生產(chǎn)該鋼種的企業(yè)；生產(chǎn)的軸承鋼用于直徑8.61米盾構(gòu)機(jī)主軸承，助力國(guó)產(chǎn)18米超大直徑盾構(gòu)機(jī)制造，創(chuàng)下主軸承直徑、單體重量和承載重量的三個(gè)世界之最。青島特鋼通過了CNAS現(xiàn)場(chǎng)審核，成功開發(fā)了馬鞍山公鐵兩用長(zhǎng)江大橋2100MPa級(jí)橋梁纜索鍍鋅鋼絲用盤條，刷新世界橋梁史“吉尼斯紀(jì)錄”。天津鋼管保障國(guó)家能源戰(zhàn)略安全，深海管線成功應(yīng)用于“深海一號(hào)”二期工程，助力渤海首個(gè)千億方大氣田投產(chǎn)；超深井產(chǎn)品全面應(yīng)用于國(guó)內(nèi)首批“萬米深井”開發(fā)，助力中石化以9432米刷新亞洲最深井和超深層鉆井水平位移兩項(xiàng)紀(jì)錄；通過了“國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)”認(rèn)定。靖江特鋼成功開發(fā)全球首個(gè)300MW級(jí)別壓縮空氣儲(chǔ)能井示范項(xiàng)目用套管和中石化“深地工程”抗微生物腐蝕管線用管；榮獲2023年國(guó)家專精特新“小巨人”稱號(hào)。

3、綠色雙碳扎實(shí)發(fā)展，智能制造提檔升級(jí)。

公司堅(jiān)持深化綠色低碳發(fā)展，率先構(gòu)建產(chǎn)品碳核算體系，成功完成代表產(chǎn)品的全生命周期碳排放評(píng)估并通過國(guó)際第三方認(rèn)證。興澄特鋼、青島特鋼、天津鋼管已通過全流程超低排放公示，其中青島特鋼已實(shí)現(xiàn)環(huán)保創(chuàng)A，揚(yáng)州特材獲評(píng)全國(guó)“綠色工廠”；公司發(fā)布全球首份特鋼低碳評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)《（汽車用）特殊鋼P(yáng)CR》，獲世界鋼鐵協(xié)會(huì)“steelie生命周期評(píng)價(jià)卓越成就獎(jiǎng)”。興澄特鋼、大冶特鋼、青島特鋼、天津鋼管獲評(píng)“鋼鐵綠色發(fā)展標(biāo)桿企業(yè)”，靖江特鋼獲評(píng)“鋼鐵綠色發(fā)展優(yōu)秀企業(yè)”。

數(shù)智轉(zhuǎn)型成果顯著，興澄特鋼成功獲評(píng)世界“燈塔工廠”，成為全球特鋼行業(yè)首家“燈塔工廠”，榮獲國(guó)家兩化融合管理體系升級(jí)版貫標(biāo)AAA級(jí)典型企業(yè)；大冶特鋼建成行業(yè)首個(gè)全流程全業(yè)務(wù)的460鋼管數(shù)字化工廠，精彩亮相2023年上海世界人工智能大會(huì)，入選工信部2023年度智能制造示范工廠；央視紀(jì)錄片《智造中國(guó)》專題介紹青島特鋼智能制造全球強(qiáng)度最高的纜索鋼絲用鋼盤條。

4、管理優(yōu)化成果顯著，降本增效賦能經(jīng)營(yíng)。

公司以全面精益管理觀念引領(lǐng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作，打造具有特鋼特色的精益降本新模式，實(shí)現(xiàn)開源節(jié)流、降本增效。公司各系統(tǒng)深入貫徹“極致成本、極致效率”重點(diǎn)工作，持續(xù)開展技經(jīng)對(duì)標(biāo)，加強(qiáng)協(xié)同，補(bǔ)短強(qiáng)特，公司整體鐵水成本競(jìng)爭(zhēng)力跨入全國(guó)第一序列。

5、資本運(yùn)作促力發(fā)展，產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化升級(jí)。

公司于2023年1月取得天津鋼管控股權(quán)。至此，公司擁有約500萬噸的特種無縫鋼管產(chǎn)能，成為全球規(guī)模領(lǐng)先的特種無縫鋼管生產(chǎn)企業(yè)，為公司在高端無縫鋼管領(lǐng)域做強(qiáng)做大，提升可持續(xù)、高質(zhì)量的發(fā)展能力奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。緊接著公司成功收購天津優(yōu)泰企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）發(fā)行的可轉(zhuǎn)債A份額（即天津鋼管少數(shù)股權(quán)）的股權(quán)，截止目前已達(dá)8.6%，對(duì)天津鋼管權(quán)益利潤(rùn)提升至59.6%。2023年，天津鋼管效益明顯改善，在油氣石化行業(yè)高端產(chǎn)品份額進(jìn)一步提升。

2023年年末，公司股東中信泰富子公司湖北新冶鋼成功增資控股南鋼集團(tuán)，至此中信泰富特鋼板塊的特鋼產(chǎn)能超過3000萬噸，成為全球規(guī)模領(lǐng)先的特鋼龍頭企業(yè)集團(tuán)。這將進(jìn)一步增強(qiáng)公司發(fā)展的韌性和后勁。

（三）2024年公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

2024年中信泰富特鋼將繼續(xù)圍繞高質(zhì)量、高韌性發(fā)展這條主線，結(jié)合當(dāng)前行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，主要通過綠色低碳、科技創(chuàng)新、智能制造、協(xié)同創(chuàng)新來推動(dòng)集團(tuán)高質(zhì)量發(fā)展。

1、深耕主業(yè)，深化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。

保持戰(zhàn)略定力，持續(xù)做強(qiáng)特鋼主業(yè)，大力發(fā)展能源板塊，把能源用鋼打造成繼軸承鋼和汽車用鋼之后的第三大王牌產(chǎn)品。公司致力構(gòu)建國(guó)內(nèi)無縫鋼管產(chǎn)業(yè)新格局，一方面將利用公司內(nèi)部高標(biāo)準(zhǔn)、高質(zhì)量坯料研制高端無縫鋼管品種，拓展高端市場(chǎng)，深化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整；另一方面擬聯(lián)合國(guó)內(nèi)頭部鋼管企業(yè)做好行業(yè)自律，探索合作模式，迅速提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，著力提升無縫鋼管盈利能力。

2、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加快以產(chǎn)頂進(jìn)步伐。

公司將保持研發(fā)的投入強(qiáng)度，面向國(guó)家重大需求，強(qiáng)化基礎(chǔ)研究和科技原創(chuàng)能力，持續(xù)突破高端制造關(guān)鍵核心技術(shù)。積極研制關(guān)鍵材料替代進(jìn)口，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)批量化替代進(jìn)口。加快特冶鍛造“一枝獨(dú)秀”的新發(fā)展格局，面向前沿技術(shù)，重點(diǎn)圍繞先進(jìn)軌道交通、深海裝備、航天航空、高端裝備等領(lǐng)域開展原創(chuàng)性、引領(lǐng)型科技攻關(guān)，對(duì)標(biāo)國(guó)際一流攻克核心技術(shù)難題，匯集整個(gè)集團(tuán)之力發(fā)展，努力實(shí)現(xiàn)彎道超車。

加大青島特鋼的品種結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，青島特鋼環(huán)保搬遷項(xiàng)目投運(yùn)后的生產(chǎn)組織、技術(shù)研究、質(zhì)量控制、產(chǎn)線認(rèn)證經(jīng)過近2年發(fā)展已逐步穩(wěn)定，產(chǎn)線產(chǎn)品得到了市場(chǎng)和客戶的認(rèn)可。下一步青島特鋼將重點(diǎn)優(yōu)化成本構(gòu)成和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、深入技術(shù)創(chuàng)新，提高高附加值和差異化品種占比，重點(diǎn)提高汽車緊固件用鋼、高強(qiáng)度橋梁纜索用鋼、簾線胎圈用鋼和特種焊絲用鋼的產(chǎn)銷量。

3、聚焦“兩個(gè)極致”，深度賦能生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

公司將著力推進(jìn)落實(shí)“極致成本”攻關(guān)。從“采購、提產(chǎn)、工藝、節(jié)能、管理”等多個(gè)維度落實(shí)降本增效工作，強(qiáng)化指標(biāo)對(duì)標(biāo)，深挖降本潛能。著力推進(jìn)落實(shí)“極致效率”攻關(guān)。通過內(nèi)外對(duì)標(biāo)，縱橫梳理，著力從決策效率、經(jīng)營(yíng)效率、生產(chǎn)效率、工作效率、會(huì)議效率、勞動(dòng)生產(chǎn)率六個(gè)方面，以信息化、數(shù)字化、智能化等手段，長(zhǎng)效開展流程優(yōu)化、管理效率提升，最終實(shí)現(xiàn)以“極致效率”賦能生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

4、融合探索，聚焦業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。

公司將深化與南鋼的協(xié)同，雙方都將在鞏固各自優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，通過整合融合，探索更具韌性和活力的發(fā)展模式，堅(jiān)持同向發(fā)力，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，凝聚發(fā)展合力，在技術(shù)創(chuàng)新、人力資源和管理等多方面進(jìn)行協(xié)同發(fā)展，釋放更大潛能。

5、完善布局，探索國(guó)際化發(fā)展道路。

公司將在對(duì)外投資方面，聚焦特鋼行業(yè)整合、海外布局、產(chǎn)業(yè)鏈延伸、新材料領(lǐng)域，以資本運(yùn)作增進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。2024年，公司將深化特鋼主業(yè)出海布局，一方面建立和保持自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持內(nèi)生式增長(zhǎng)與外延式發(fā)展相結(jié)合的發(fā)展路徑，不斷完善布局，另一方面密切關(guān)注海內(nèi)外收購兼并機(jī)會(huì)，主動(dòng)作為，積極把握機(jī)遇，盡快啟航出海。

三、總會(huì)計(jì)師倪幼美女士介紹公司2023年度財(cái)務(wù)情況（一）公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)解讀

2023年，受宏觀經(jīng)濟(jì)承壓、下游需求轉(zhuǎn)弱、原燃料價(jià)格高位波動(dòng)等多重因素影響，鋼鐵行業(yè)進(jìn)入弱周期。在供需雙弱的大環(huán)境下，中信泰富特鋼不斷調(diào)整品種結(jié)構(gòu)，適應(yīng)環(huán)境變化，外抓市場(chǎng)、內(nèi)攻降本，堅(jiān)持走高質(zhì)量發(fā)展路線，迎難而上、奮起擔(dān)當(dāng)，跑贏了行業(yè)大勢(shì)，展現(xiàn)出巨大的發(fā)展韌性。

1、迎難而上保持盈利能力

2023年，公司加強(qiáng)板塊協(xié)同、內(nèi)外貿(mào)協(xié)同，堅(jiān)持以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，根據(jù)市場(chǎng)需求變化迅速轉(zhuǎn)變思路，營(yíng)收規(guī)模首次突破千億。面對(duì)原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的不利影響，公司積極優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，根據(jù)原料價(jià)格與市場(chǎng)的需求，適時(shí)調(diào)整銷售策略，客戶粘性不斷加強(qiáng)，供應(yīng)體系也保持穩(wěn)定。2、降本增效賦能生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司持續(xù)開展技經(jīng)指標(biāo)、鐵水成本、煉鋼成本內(nèi)外部對(duì)標(biāo)，加強(qiáng)技術(shù)協(xié)同、生產(chǎn)協(xié)同，整體鐵水成本跨入全國(guó)第一序列。同時(shí)，從源頭削減、過程控制、末端治理三方面入手，創(chuàng)新冶金工藝、加強(qiáng)節(jié)能改造，噸鋼能耗持續(xù)壓降。

公司著力推進(jìn)落實(shí)“極致成本”攻關(guān)。從“采購、增產(chǎn)、工藝、節(jié)能、管理”等多個(gè)維度落實(shí)降本增效工作。著力推進(jìn)落實(shí)“極致效率”攻關(guān)。從決策效率、經(jīng)營(yíng)效率、生產(chǎn)效率、工作效率、會(huì)議效率、勞動(dòng)生產(chǎn)率六個(gè)方面，長(zhǎng)效開展流程優(yōu)化、管理效率提升，最終實(shí)現(xiàn)以“極致效率”賦能生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

3、產(chǎn)融協(xié)同優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

公司于2023年2月成功競(jìng)得上海中特泰富鋼管60%股權(quán)，取得天津鋼管控股權(quán)，受并表天津鋼管的影響，年末公司資產(chǎn)負(fù)債率64.26%，公司持續(xù)推進(jìn)天津鋼管并表后總體有息負(fù)債壓降工作，積極優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，持續(xù)開展流動(dòng)性管理，雖然資產(chǎn)負(fù)債率有所上升，但本年末流動(dòng)比率103.45%，較上年末略有提升。

公司統(tǒng)籌協(xié)調(diào)集團(tuán)內(nèi)外部授信，發(fā)揮中信體系內(nèi)產(chǎn)融協(xié)同，完成天津鋼管百億高息負(fù)債置換，優(yōu)化整合天津鋼管借款結(jié)構(gòu)，壓降財(cái)務(wù)費(fèi)用，助力天津鋼管扭虧為盈。

4、深度整合保障營(yíng)運(yùn)效率

2023年，公司兩金效率總體平穩(wěn)。由于鋼管行業(yè)特性，并購天津鋼管后，公司應(yīng)收賬款、存貨等經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)規(guī)模均有一定程度上升，公司有序開展兩金壓降工作，年末應(yīng)收款和存貨保持在合理水平。若剔除并表天津鋼管的影響，公司應(yīng)收款周轉(zhuǎn)天數(shù)與上年末基本持平。

公司在關(guān)注利潤(rùn)穩(wěn)健的同時(shí)，更加關(guān)注現(xiàn)金流的持續(xù)性。公司一方面積極調(diào)整銷售策略，堅(jiān)持“兩金”月度動(dòng)態(tài)跟蹤管理；另一方面，合理控制各項(xiàng)資本性開支，嚴(yán)控有息負(fù)債，確?？傮w現(xiàn)金流量的穩(wěn)健性。

5、穩(wěn)定回饋彰顯投資價(jià)值

公司始終高度重視對(duì)投資者的合理投資回報(bào)，連續(xù)五年現(xiàn)金分紅比例占?xì)w母利潤(rùn)的50%左右，2019年整體上市以來分紅累計(jì)將達(dá)到近170億元。

第二部分：?jiǎn)柎瓠h(huán)節(jié)

一、請(qǐng)問天津鋼管2023年的業(yè)績(jī)情況如何？

答：公司于2023年2月取得天津鋼管控股權(quán)。公司陸續(xù)成功收購天津優(yōu)泰企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）發(fā)行的可轉(zhuǎn)債A份額（即天津鋼管少數(shù)股權(quán)）股權(quán)，目前已達(dá)8.6%，對(duì)天津鋼管權(quán)益利潤(rùn)提升至59.6%。

2023年，天津鋼管不斷優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，產(chǎn)銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)，效益明顯改善，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，并在油氣石化行業(yè)高端產(chǎn)品份額進(jìn)一步提升。

2023年天津鋼管不僅僅是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)得到了大幅度的提升，同時(shí)也得到了當(dāng)?shù)卣?、同行企業(yè)、客戶的認(rèn)可。在保障國(guó)家能源戰(zhàn)略安全方面，天津鋼管深海管線成功應(yīng)用于“深海一號(hào)”二期工程，助力渤海首個(gè)千億方大氣田投產(chǎn)；超深井產(chǎn)品全面應(yīng)用于國(guó)內(nèi)首批“萬米深井”開發(fā)，助力中石化以9432米刷新亞洲最深井和超深層鉆井水平位移兩項(xiàng)紀(jì)錄。同時(shí)，天津鋼管通過了“國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)”認(rèn)定，相信未來也將有更好的發(fā)展。

二、中信泰富并購南鋼之后，對(duì)中信特鋼的整體影響如何？

答：未來，中信特鋼將會(huì)和南鋼一起促進(jìn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，凝聚發(fā)展合力，更好地把握特鋼行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇，滿足產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要。后續(xù)，中信特鋼和南鋼在板材和棒線材產(chǎn)品市場(chǎng)、業(yè)務(wù)上快速實(shí)現(xiàn)分工和協(xié)同，達(dá)成梯度互補(bǔ)的效果。同時(shí)公司和南鋼將各自發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)強(qiáng)項(xiàng)，在下游細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行差異化的分工，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

另外，在研發(fā)方面，通過合作研發(fā)共同分擔(dān)研發(fā)成本和風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)共享研發(fā)成果，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新，共同制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，以提高行業(yè)整體水平和競(jìng)爭(zhēng)力推動(dòng)行業(yè)的發(fā)展。滿足各種市場(chǎng)、各類工程項(xiàng)目的需求，并在航空航天、高端制造、軌道交通等新興戰(zhàn)略發(fā)展行業(yè)帶來更大的合作空間。

三、公司對(duì)于2024年下游行業(yè)需求趨勢(shì)的展望？

答：當(dāng)前從公司覆蓋下游的行業(yè)的景氣度來看：

軸承行業(yè)：2023年全球主要軸承企業(yè)產(chǎn)銷呈弱勢(shì)，目前出現(xiàn)了需求回升態(tài)勢(shì)，但持久性尚需觀察。

汽車行業(yè)：2024年中國(guó)汽車總銷量或?qū)⒊^3100萬輛，其中新能源汽車需求持續(xù)增長(zhǎng)。在國(guó)家支持?jǐn)U大汽車消費(fèi)的環(huán)境下，預(yù)計(jì)2024年汽車行業(yè)穩(wěn)步運(yùn)行，行業(yè)繼續(xù)向好。

能源行業(yè)：2023年中國(guó)風(fēng)電行業(yè)高速發(fā)展，預(yù)計(jì)2024年能源行業(yè)總體向好，當(dāng)前火電、水電用鋼需求較好；核能、太陽能、氫能用鋼需求向好，風(fēng)電行業(yè)長(zhǎng)期來看需求向好的趨勢(shì)沒有變。

機(jī)械設(shè)備：機(jī)械設(shè)備已在底部徘徊2年左右，隨著國(guó)家萬億國(guó)債的逐步落地，近2月國(guó)內(nèi)挖機(jī)和叉車銷量已呈現(xiàn)回升苗頭。

節(jié)后氣候逐步轉(zhuǎn)暖，可開工項(xiàng)目逐步增加，2024年有望迎來一波行情。

2024年公司覆蓋下游行業(yè)的景氣度整體同比2023年向好，展望2024年，地產(chǎn)端經(jīng)過兩年下行，地產(chǎn)對(duì)鋼鐵的負(fù)向拖拽將明顯下降。此外，國(guó)內(nèi)萬億國(guó)債支持基建端需求，制造業(yè)升級(jí)與汽車、家電、造船等?業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提升，整體需求將穩(wěn)中有進(jìn)。

四、公司未來三年的分紅政策如何？

答：公司的可持續(xù)發(fā)展離不開廣大股東的支持，因此，在宏觀環(huán)境、行業(yè)發(fā)展沒有發(fā)生重大變化的情況下，公司將堅(jiān)持以高分紅回饋股東的理念，保持利潤(rùn)分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

五、公司何時(shí)發(fā)放分紅？

答：預(yù)計(jì)公司將在履行股東大會(huì)審議程序后，按照交易所的相關(guān)規(guī)定及時(shí)進(jìn)行分紅。

六、公司未來在資本開支方面有何計(jì)劃？

答：公司的資本開支將匹配公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要。內(nèi)部資本開支將聚焦于智能制造、提升效率、降低成本、綠色低碳等方面。

對(duì)外資本開支，重點(diǎn)關(guān)注海外產(chǎn)業(yè)布局，公司將重點(diǎn)關(guān)注中東、北美和東南亞的投資機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)公司將聚焦于細(xì)分行業(yè)的整合。

七、公司對(duì)于2024年汽車端下游需求展望如何？

答：根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高、同比分別增長(zhǎng)11.6%和12%。其中，新能源汽車連續(xù)9年位居全球第一，同比分別增長(zhǎng)35.8%和37.9%，市場(chǎng)占有率達(dá)到31.6%，高于上年同期5.9個(gè)百分點(diǎn)。并預(yù)計(jì)2024年中國(guó)汽車總銷量將超過3100萬輛，同比增長(zhǎng)3%以上；新能源汽車預(yù)計(jì)1150萬輛，同比增長(zhǎng)25%。

在此基礎(chǔ)上，我們預(yù)計(jì)汽車領(lǐng)域用鋼需求企穩(wěn)，其中新能源汽車用鋼仍然是成長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?，雖然純電汽車單車用鋼量有所下降，但混動(dòng)車型受青睞程度上升，用鋼需求上升。新能源車的電機(jī)軸、變速箱齒輪等對(duì)鋼材品質(zhì)要求很高，與公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、加大中高端汽車用鋼市場(chǎng)拓展可實(shí)現(xiàn)高度匹配。

2023年公司在新能源汽車上也實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)車企和新勢(shì)力車企覆蓋。2024年公司將進(jìn)一步擴(kuò)大進(jìn)口產(chǎn)品替代力度，幫助客戶加快供應(yīng)鏈本土化；并在新能源汽車用鋼領(lǐng)域加大開發(fā)，助力新能源汽車發(fā)展。

八、2024年特鋼行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)怎么樣？

答：2024年特鋼行業(yè)的發(fā)展離不開全球及我國(guó)的宏觀形勢(shì)。

從國(guó)際形勢(shì)來看，在地緣政治、能源安全等因素影響下，產(chǎn)業(yè)鏈及供應(yīng)鏈仍面臨較大的不確定性。從國(guó)內(nèi)來看，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出，2024要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破，多出有利于穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)的政策，在轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量、增效益上積極進(jìn)取，不斷增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好的態(tài)勢(shì)。綜合來看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒有改變。

鋼鐵行業(yè)方面，整體供大于求的現(xiàn)狀沒有明顯改觀，鋼鐵供給量持續(xù)處于高位。2023鋼鐵行業(yè)出口整體出現(xiàn)較大增長(zhǎng)，2024年1-2月仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，持續(xù)為鋼鐵行業(yè)產(chǎn)銷平衡貢獻(xiàn)力量。

聚焦特鋼行業(yè)，特鋼需求將隨著中國(guó)加快制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)品種結(jié)構(gòu)調(diào)整而進(jìn)入快速發(fā)展期。上游方面，雖然礦砂、焦煤等大宗原燃材料價(jià)格高位波動(dòng)，加大了鋼鐵企業(yè)的成本壓力，但也對(duì)特鋼產(chǎn)品的價(jià)格給予了很好的支撐作用。下游方面，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力轉(zhuǎn)向制造業(yè)升級(jí)，特鋼消費(fèi)結(jié)構(gòu)也將向高端化、綠色化、輕量化、低碳化轉(zhuǎn)型發(fā)展。

展望2024年，新能源汽車、家電等行業(yè)將繼續(xù)保持較好景氣度，風(fēng)電、核電等新能源產(chǎn)業(yè)將保持高速發(fā)展，進(jìn)一步為中國(guó)特鋼行業(yè)發(fā)展提供空間。

九、關(guān)注到國(guó)內(nèi)普鋼行業(yè)加快轉(zhuǎn)型優(yōu)特鋼領(lǐng)域，此事件對(duì)中信特鋼有什么影響？

答：當(dāng)前在國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)、供給側(cè)深化改革、強(qiáng)力推進(jìn)節(jié)能減排的大背景下，部分普鋼企業(yè)想轉(zhuǎn)特鋼是正常，歷史這種轉(zhuǎn)型一直在進(jìn)行?？陀^來講，當(dāng)前的行業(yè)環(huán)境下，每個(gè)企業(yè)都要尋找新市場(chǎng)、新盈利方向，各自尋求生存之路，普鋼企業(yè)轉(zhuǎn)向生產(chǎn)一些低端特鋼對(duì)特鋼的下游市場(chǎng)會(huì)有影響，但這種影響是有限的。

特鋼行業(yè)技術(shù)壁壘較高，客戶對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)證周期較長(zhǎng)，普鋼企業(yè)轉(zhuǎn)型，面臨著較高技術(shù)壁壘、較長(zhǎng)認(rèn)證周期以及下游行業(yè)謹(jǐn)慎認(rèn)可的困難。

中信特鋼深耕特鋼主業(yè)多年，采取先期介入的營(yíng)銷模式，為客戶提供高度定制化的服務(wù)，與大量用戶尤其是下游行業(yè)龍頭客戶保持了長(zhǎng)期緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，高度貼合市場(chǎng)需求，訂單穩(wěn)定可持續(xù)。中短期內(nèi)對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的特鋼行業(yè)格局不會(huì)發(fā)生大的改變。

十、2023年，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用及管理費(fèi)用增加的原因有哪些？

答：天津鋼管的并表導(dǎo)致統(tǒng)計(jì)口徑發(fā)生一定變化，這是財(cái)務(wù)費(fèi)用及管理費(fèi)用增加的主要原因。財(cái)務(wù)費(fèi)用方面，天津鋼管負(fù)債較高，超過100個(gè)億，并表之前，平均貸款利率達(dá)4.7%。2023年中信特鋼并表天津鋼管之后，逐步進(jìn)行貸款置換管理，貸款利率降低30%左右。管理費(fèi)用方面，天津鋼管自身管理費(fèi)用較高，疊加中信特鋼自身2022年因外部大環(huán)境管控導(dǎo)致部分業(yè)務(wù)活動(dòng)未及開展，基數(shù)較低，所以整體來看有所抬升。

十一、未來3-5年的盈利預(yù)期如何？公司有何發(fā)展規(guī)劃答：隨著我國(guó)“雙循環(huán)”新發(fā)展格局逐步構(gòu)建，將加快推動(dòng)新基建、新型城鎮(zhèn)化、清潔能源、新能源汽車、高端裝備制造等領(lǐng)域的發(fā)展，推動(dòng)我國(guó)裝備制造業(yè)在國(guó)際分工中扮演的角色轉(zhuǎn)換，加快邁入全球供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈的中高端，將持續(xù)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)特殊鋼需求，促進(jìn)我國(guó)特殊鋼品種結(jié)構(gòu)升級(jí)與服務(wù)水平的提升。

2022年工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，意見指出：

要大幅提升鋼鐵供給質(zhì)量，在航空航天、船舶與海洋工程裝備、能源裝備、先進(jìn)軌道交通及汽車、高性能機(jī)械、建筑等領(lǐng)域持續(xù)提高產(chǎn)品實(shí)物質(zhì)量穩(wěn)定性和一致性，支持鋼鐵企業(yè)瞄準(zhǔn)下游產(chǎn)業(yè)升級(jí)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，重點(diǎn)發(fā)展高品質(zhì)特殊鋼、高端裝備用特種合金鋼、核心基礎(chǔ)零部件用鋼等小批量、多品種關(guān)鍵鋼材，力爭(zhēng)每年突破5種左右關(guān)鍵鋼鐵新材料，更好滿足市場(chǎng)需求。當(dāng)前，我國(guó)堅(jiān)定不移推動(dòng)建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，在國(guó)內(nèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)等國(guó)家戰(zhàn)略和相關(guān)政策帶動(dòng)下，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)一步深入，制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)以及高端制造業(yè)的提速發(fā)展激發(fā)了高端特鋼產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，預(yù)計(jì)高端裝備制造、汽車、綠色能源、國(guó)防航空航天等行業(yè)仍將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，特鋼需求量仍將有所增長(zhǎng)。

在進(jìn)口替代方面，主要集中在航空航天、先進(jìn)軌道交通、海洋工程及高技術(shù)船舶、電力裝備、汽車、能源石化、高檔機(jī)床、信息技術(shù)等領(lǐng)域。從細(xì)分品種看，高端齒輪鋼、軸承鋼、工模具鋼、彈簧鋼和高溫合金、新能源用鋼等重點(diǎn)品種需求仍有較大增長(zhǎng)空間。

總體來看，當(dāng)前及未來較長(zhǎng)一段時(shí)期，特鋼需求仍將保持穩(wěn)健的增長(zhǎng)，這些都將為特鋼行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了良好機(jī)遇。