果麥文化（301052.SZ）2024年3月13日發(fā)布消息稱，2024年3月12日果麥文化接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，董事、總裁：瞿洪斌；董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)：蔡鈺如；獨(dú)立董事：王輝；保薦代表人：白林參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。
調(diào)研主要內(nèi)容：
公司于2024年3月1日發(fā)布了《2023年年度報(bào)告》，為了使廣大參會(huì)者對(duì)于果麥文化的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)表現(xiàn)、發(fā)展戰(zhàn)略有更為清晰、詳細(xì)的了解，公司于2024年3月12日15:00-17:00在全景網(wǎng)“投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)”舉辦2023年年度報(bào)告網(wǎng)上業(yè)績說明會(huì)，本次業(yè)績說明會(huì)采用網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)程的方式與投資者互動(dòng)交流，主要溝通內(nèi)容如下：
1、公司在23年的圖書爆款有哪些？
瞿：1）2023年果麥銷量突破500萬冊的有：《蛤蟆先生去看心理醫(yī)生》，《小王子》，《皮囊》；突破100萬冊的有：《了凡四訓(xùn)》、《悉達(dá)多》等。
2）版權(quán)書方面：《長安客》、《我想要兩顆西柚》，馮唐《金線》、老楊的貓頭鷹《世界很喧囂、做自己就好》；反向選題方面：《小屁孩日記》、《鄉(xiāng)土中國》等都表現(xiàn)出色。
總體而言，2023年公司年銷10萬冊以上圖書品種30個(gè)，其中果麥經(jīng)典8個(gè)，尤其是《窄門》2023年相較2022年銷量增幅達(dá)714%，從日銷5冊到日銷4000冊，成為行業(yè)營銷經(jīng)典案例?！督?jīng)典長談》、《孫子兵法》、《瓦爾登湖》、《面紗》等果麥經(jīng)典在2023年也大放異彩。
2、請(qǐng)介紹一下公司2023年的經(jīng)營業(yè)績情況？
蔡：根據(jù)公司2023年年報(bào)，公司2023年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入47,811.57萬元，較2022年增長3.49%。實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5,363.76萬元，較2022年增長31.45%?？鄯菤w母凈利潤為5,520.24萬元，較2022年增長765萬元，增幅16.08%。2023年公司推出優(yōu)質(zhì)新品圖書、進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)營銷以及通過“CBC”銷售模式得到了良好的效果，通過收入增長的拉動(dòng)，通過精益管理、降本增效，即開源和節(jié)流雙輪驅(qū)動(dòng)，使得公司在2023年的凈利潤增速喜人，謝謝。
3、請(qǐng)問2023年果麥文化在公司治理方面有哪些舉措？
王：2023年公司按照證監(jiān)會(huì)和深交所關(guān)于上市公司規(guī)范運(yùn)作的要求，加強(qiáng)內(nèi)部控制培訓(xùn)及制度學(xué)習(xí)。積極參與監(jiān)管部門組織的學(xué)習(xí)培訓(xùn)，以提高經(jīng)營管理層的治理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，強(qiáng)化公司的合規(guī)經(jīng)營。與此同時(shí)，為進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，公司對(duì)相關(guān)治理制度也進(jìn)行了梳理和修訂，確保內(nèi)部控制制度得到有效執(zhí)行，切實(shí)提升公司規(guī)范運(yùn)作水平，促進(jìn)公司健康可持續(xù)發(fā)展。謝謝！
4、請(qǐng)問貴公司在AI應(yīng)用方面有哪些部局？
瞿：公司在AI應(yīng)用方面主要有三方面的布局，分別為：
AI校對(duì)、AI漫畫和AI讀書數(shù)字人，以此解決出版行業(yè)的痛點(diǎn)，為全行業(yè)提供新的工具。
5、圖書直播已成為圖書行業(yè)的重要銷售渠道，前段時(shí)間直播賣書也開創(chuàng)先河走出了國門，銷量是非常可觀，想聽聽您對(duì)整個(gè)行業(yè)的理解，以及您認(rèn)跨境圖書直播會(huì)成為新的發(fā)展潮流嗎？將會(huì)給整個(gè)行業(yè)帶來怎樣的影響？
瞿：1）在圖書出版行業(yè)，跨境直播需要滿足三個(gè)條件：
一是引進(jìn)版權(quán)；二是有合適的作者和主播；三是能夠獲得經(jīng)濟(jì)收益。唯有此，才能引發(fā)互動(dòng)性和實(shí)時(shí)性，實(shí)現(xiàn)效益最大化，從而成為出版行業(yè)的主流帶貨場景和方式。
2）拿果麥出版的《小屁孩日記》舉例，該書由王芳在美國與作者進(jìn)行了直播帶貨，市場取得了非常好的業(yè)績反饋。截至目前，《小屁孩日記》上市不到一年，銷售5萬套，75萬冊。
6、請(qǐng)問公司是否有電商及跨境的業(yè)務(wù)？
瞿：根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，公司在聚焦主業(yè)的同時(shí)，也在不斷拓展電商銷售渠道，從而增強(qiáng)公司贏利能力。目前公司也正在積極的布局海外業(yè)務(wù)，把運(yùn)營模式拓展到海外，感謝關(guān)注。
7、獨(dú)董您好，新的獨(dú)董規(guī)則的權(quán)限和責(zé)任相當(dāng)重，如何踐行獨(dú)董的責(zé)任？
王：本人作為公司獨(dú)立董事，嚴(yán)格遵守《公司法》《證券法》《上市公司獨(dú)立董事管理辦法》《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》等法律法規(guī)及公司《獨(dú)立董事工作制度》等有關(guān)規(guī)定，合規(guī)履行獨(dú)立董事職責(zé)，切實(shí)做好保護(hù)好股東特別是中小股東的權(quán)益工作，謝謝。
8、董秘你好！抖音近期在測試短視頻付費(fèi)功能，請(qǐng)問貴公司簽約的藝人或者網(wǎng)紅有沒有準(zhǔn)備推出相關(guān)付費(fèi)內(nèi)容？
蔡：公司目前沒有簽約的藝人，在過去的十幾年間，公司和很多網(wǎng)紅教授保持著良好、穩(wěn)定和長久的合作，譬如易中天教授、戴建業(yè)教授、羅翔教授、王德峰教授、周國平教授等等。截至2023年12月31日，公司互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)達(dá)9,008萬，運(yùn)營的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品賬號(hào)超過141款。我們相信，果麥有能力策劃和服務(wù)作者去創(chuàng)作出符合市場需求的高質(zhì)量的內(nèi)容產(chǎn)品，謝謝。
9、請(qǐng)問公司的動(dòng)畫大電影項(xiàng)目進(jìn)展？屬于什么題材？
瞿：公司主投主控的AI動(dòng)畫大電影，以中華傳統(tǒng)經(jīng)典為內(nèi)核、AI漫畫大模型深度賦能創(chuàng)作，對(duì)標(biāo)《長安三萬里》。
總言之，可以用四個(gè)四字詞語來涵蓋，它們分別為：歷史題材、家喻戶曉、名家編劇、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手。目前動(dòng)畫大電影正按項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，正常推進(jìn)制作等相關(guān)工作。具體上映時(shí)間將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度安排綜合考慮，投資者可以關(guān)注公司公告。
10、您好，請(qǐng)給我們介紹一下未來2-3年過果麥文化的發(fā)展戰(zhàn)略，利潤增長的方向在哪？AI如何賦能公司以加速其業(yè)務(wù)的發(fā)展？
瞿：大致分為三個(gè)方面：
1）主業(yè)領(lǐng)域：大幅發(fā)展突出出版，固本培元，爭取未來3年，公司年發(fā)貨碼洋突破20億；
2）IP領(lǐng)域：制作AI動(dòng)畫大電影，有望將動(dòng)畫電影發(fā)展成為今后果麥一個(gè)新的利潤增長點(diǎn)；
3）積極布局AI垂直領(lǐng)域的大模型：通過AI工具，輔助寫作、校對(duì)、設(shè)計(jì)、繪畫、營銷、讀書等等，以此解決全行業(yè)痛點(diǎn)，降本增效。
11、公司是如何將“價(jià)值原型”和“流量云”應(yīng)用于圖書營銷的？取得的效益有哪些？
瞿：1）果麥方法論由三分名詞組成，分別為：“金字塔”、“價(jià)值原型”和“流量云”；其中“流量云”需要五個(gè)云團(tuán)，分別為：時(shí)空環(huán)境WhenWhere、關(guān)鍵人物Who、激勵(lì)事件What、口碑證言Witness；
2）取得效益：公司通過互聯(lián)網(wǎng)連接用戶，自建“2C”(tocustomers)銷售渠道，創(chuàng)立了領(lǐng)先于行業(yè)的、新穎的“CBC”銷售模式；截至2023年12月31日，公司互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)達(dá)9,008萬人，運(yùn)營的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品賬號(hào)超過141款。
12、公司是如何看待短視頻電商渠道對(duì)頭部產(chǎn)品的影響日益增強(qiáng)，但銷售生命周期最短？如何最大化抓住短視頻紅利？
瞿：主要是通過新穎的“CBC”銷售模式：在互聯(lián)網(wǎng)銷售方面，公司通過互聯(lián)網(wǎng)連接用戶，自建“2C”(tocustomers)銷售渠道，創(chuàng)立了領(lǐng)先于行業(yè)的、新穎的“CBC”銷售模式。公司依托互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品矩陣，連接用戶，為其推送相契合的內(nèi)容和產(chǎn)品信息，在產(chǎn)品上市初期，精準(zhǔn)地找到用戶實(shí)現(xiàn)“2C”銷售，引起話題和熱度，并通過搜索、轉(zhuǎn)發(fā)、口碑傳播等方式外溢到各大電商平臺(tái)（當(dāng)當(dāng)、京東、天貓等）及代銷渠道實(shí)現(xiàn)“2B”銷售；而在圖書產(chǎn)品生命周期的中后段，對(duì)于代銷商退庫的圖書產(chǎn)品，公司通過內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)賬號(hào)帶貨和外部達(dá)人帶貨再一次實(shí)現(xiàn)滯銷產(chǎn)品的“2C”銷售，防止圖書滯銷和存貨跌價(jià)，根本上解決了“代銷退貨”的行業(yè)痛點(diǎn)。
13、想問下公司的主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及各業(yè)務(wù)占比情況？
蔡：2023年整體的營業(yè)收入是4.78億，主要分為三個(gè)板塊：其中圖書策劃與發(fā)行收入為4.55億，占比是95.22%；第二塊是數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)，主要是公司的電子書業(yè)務(wù)，收入是1366萬，占比是2.86%；第三塊是IP衍生與運(yùn)營，金額是167萬，占比是0.35%。從銷售模式來看，果麥的圖書經(jīng)銷，即“CBC”腫的“B”，這部分業(yè)務(wù)收入是3.42億，占比是71.47%?？梢钥闯?，果麥?zhǔn)且患乙运接蚝妥誀I驅(qū)動(dòng)的出版公司，論證了公司“出版+互聯(lián)網(wǎng)”戰(zhàn)略以及“CBC”商業(yè)模式的成功。
14、本行業(yè)的發(fā)展前景如何？行業(yè)空間有多大？公司在行業(yè)的地位如何？主要競爭力？
瞿：1）公司對(duì)圖書行業(yè)的未來非?？春?。
2）當(dāng)今社會(huì)，在互聯(lián)網(wǎng)和AI的賦能下，出版行業(yè)在未來的10年內(nèi)，會(huì)有爆發(fā)式的增長，有望從現(xiàn)在的1000億碼洋的規(guī)模增長至2000億到3000億規(guī)模。
3）目前果麥在民營出版行業(yè)里面排第四位；
4）在公司“以微小的力量推動(dòng)文明”和“做自己相信且喜歡的事”的價(jià)值觀下，積極運(yùn)用三大“金字塔”、“價(jià)值原型”和“流量云”的方法論，穩(wěn)中推進(jìn)公司持續(xù)發(fā)展。
15、股權(quán)激勵(lì)方案中的公司層面及個(gè)人層面的考核目標(biāo)是如何確定的？
蔡：1）公司層面的業(yè)績考核要求：第一個(gè)歸屬期以2020年凈利潤為基數(shù)，2022年的凈利潤增長率不低于50%；第二個(gè)歸屬期以2020年凈利潤為基數(shù)，2023年的凈利潤增長率不低于60%。
2）激勵(lì)對(duì)象個(gè)人層面的績效考核要求：激勵(lì)對(duì)象個(gè)人層面的考核根據(jù)公司內(nèi)部績效考核相關(guān)制度實(shí)施。公司依據(jù)激勵(lì)對(duì)象的歸屬前一年的考核結(jié)果確認(rèn)其歸屬比例。
具體詳見公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)公告，謝謝。
16、請(qǐng)問，公司對(duì)人才激勵(lì)機(jī)制有沒有什么大的新舉措？
瞿：主要從以下四個(gè)方面：
1）大膽吸納跨界人才；
2）制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃吸引、保留、激勵(lì)公司業(yè)務(wù)骨干優(yōu)秀人才；
3）注重人才的培養(yǎng)，建立了完善的培訓(xùn)體制，公司內(nèi)部成立果麥學(xué)校；
4）公司通過安排租房補(bǔ)貼、組建文娛活動(dòng)、為員工提供體檢、年節(jié)禮品、生日祝福等各種福利保障和多種人文關(guān)懷等等。
17、請(qǐng)問現(xiàn)階段公司面臨哪些經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)？針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)采取了什么措施？
瞿：主要有三個(gè)常規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)：
1）市場競爭的風(fēng)險(xiǎn)：譬如作家競爭、版權(quán)的競爭、選題的競爭、營銷能力的競爭、發(fā)行能力或者銷售能力的競爭等等。規(guī)避這個(gè)競爭風(fēng)險(xiǎn)，一是需要公司自建的“選題10維系統(tǒng)”，二是優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，在內(nèi)容端嚴(yán)格把關(guān)；2）人才流失的風(fēng)險(xiǎn)：公司通過價(jià)值觀、方法論和人才激勵(lì)機(jī)制來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；
3）圖書選題風(fēng)險(xiǎn)：與合作伙伴聯(lián)合成立社會(huì)效益評(píng)估委員會(huì)，規(guī)避內(nèi)容選題的風(fēng)險(xiǎn)和輿情的風(fēng)險(xiǎn)。
18、2023年全國圖書零售市場最明顯的變化是什么？展望一下2024年圖書零售市場生態(tài)？
瞿：2023年中國圖書零售市場碼洋規(guī)模同比增長率由2022年的負(fù)增長轉(zhuǎn)為正向增長，同比上升了4.72%，碼洋規(guī)模為912億元。其中，據(jù)開卷數(shù)據(jù)顯示，出版行業(yè)2023年前三季度整體零售市場仍呈現(xiàn)負(fù)增長，但同比降幅相比半年度進(jìn)一步收窄，主要是受網(wǎng)店渠道的帶動(dòng)，網(wǎng)店渠道從第二季度之后即轉(zhuǎn)為正向增長。在大促背景下，第四季度網(wǎng)店渠道正向增幅進(jìn)一步擴(kuò)大，由此帶動(dòng)整個(gè)圖書零售市場實(shí)現(xiàn)正向增長。2023年整體零售市場總動(dòng)銷品種達(dá)237萬種，同比上升1.55%，動(dòng)銷新書品種達(dá)18萬種，同比上升7.3%。
2023年全國圖書零售市場實(shí)洋同比下降7.04%。開卷數(shù)據(jù)顯示，2023年實(shí)洋同比增長率為-7.04%，和碼洋正向增長形成了鮮明對(duì)比，這一差距背后直接指向折扣的變化，2023年零售折扣從2022年的6.6折，下降至6.1折。
銷售渠道方面，2023年短視頻渠道超過垂直及其他電商，成為第二大圖書銷售渠道。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及和人們使用手機(jī)時(shí)長的增加，電商直播渠道順應(yīng)趨勢成為后起之秀，實(shí)體書店轉(zhuǎn)化率進(jìn)一步下降，短視頻電商零售成為消費(fèi)者更加青睞的選項(xiàng)。開卷數(shù)據(jù)顯示，短視頻電商碼洋占比達(dá)到26.67%，同比增長70.1%，成為帶動(dòng)整體零售市場增長的主要?jiǎng)恿?。?shí)體店碼洋規(guī)模進(jìn)一步下降，碼洋比重為11.93%，同比下降了18.24%。
2024年，（1）圖書行業(yè)的馬太效應(yīng)會(huì)愈發(fā)明顯。只有”好內(nèi)容“+”系統(tǒng)營銷“+”情緒價(jià)值“才能成為爆款。（2）總體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇會(huì)更進(jìn)一步，疊加群眾對(duì)于精神文明的追求，圖書行業(yè)會(huì)迎來增速的恢復(fù)。
19、果麥文化在電子書方面有哪些規(guī)劃？有沒有帶朗讀的圖書？
瞿：尊敬的投資者您好，公司的紙質(zhì)圖書基本上在各閱讀平臺(tái)如掌閱、微信讀書等有相應(yīng)的電子書，部分在有聲平臺(tái)如喜馬拉雅等有發(fā)布有聲書，感謝您的關(guān)注！
20、果麥在視頻短劇方向有沒有業(yè)務(wù)布局？
瞿：尊敬的投資者您好，公司擁有海量優(yōu)質(zhì)的IP和作家，同時(shí)公司布局的AI漫畫大模型進(jìn)展順利，未來將陸續(xù)推出動(dòng)畫電影、短劇、互動(dòng)漫畫等，具體詳情以公司披露的公告為準(zhǔn)，感謝您的關(guān)注。
21、直播為什么不請(qǐng)小嘉啊經(jīng)?？痛?/p>
蔡：尊敬的投資者您好，感謝您的寶貴建議，公司將根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行參考，感謝您的關(guān)注。
22、請(qǐng)問瞿總，貴公司儲(chǔ)備的，主投主控的動(dòng)畫大電影，目前處于什么階段？是否已經(jīng)完成制作？
瞿：尊敬的投資者您好，目前動(dòng)畫大電影正按項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，正常推進(jìn)制作等相關(guān)工作。感謝您的關(guān)注！
23、我想問下，公司的電話為何永遠(yuǎn)打不通？
蔡：尊敬的投資者，您好！公司投資者聯(lián)系電話為021-64386485，與公司披露的信息一致且保持暢通狀態(tài)，歡迎在工作時(shí)間來電與公司交流溝通。感謝關(guān)注！
24、公司參投了幾家ai公司？
瞿：尊敬的投資者您好，截至2023月12月底，公司參投2家AI公司，分別為上海星圖比特信息技術(shù)服務(wù)有限公司和愛漫閣（上海）智能科技有限公司，感謝您的關(guān)注。
25、公司制作的ai動(dòng)畫大電影，預(yù)計(jì)什么時(shí)候上映？
蔡：尊敬的投資者您好，公司主投主控的AI動(dòng)畫大電影具體上映時(shí)間將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度安排綜合考慮，具體可以關(guān)注公告相關(guān)公告，感謝您的關(guān)注。
26、公司過去一年開展了哪些投資者交流活動(dòng)？取得了哪些成效？
蔡：尊敬的投資者您好，截至2023月12月底，公司開展過4次投資者交流活動(dòng)，具體詳見公司2023年年度報(bào)告“第三節(jié)管理層討論與分析十二、報(bào)告期內(nèi)接待調(diào)研、溝通、采訪等活動(dòng)登記表”進(jìn)行了解，感謝您的關(guān)注。
接待過程中，公司接待人員與投資者進(jìn)行了充分的交流與溝通，嚴(yán)格按照有關(guān)制度規(guī)定，沒有出現(xiàn)未公開重大信息泄露等情況。