文|生物制藥天天報 覓新

編輯|九一

伴隨國內(nèi)生物制藥產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，在“本土化替代”之外，“伴隨出?！币殉蔀楸就辽镏扑幑溒髽I(yè)發(fā)展的另一關鍵詞。

生物制藥產(chǎn)業(yè)鏈的出海以下游生物制藥企業(yè)為先導

據(jù)湯森路透數(shù)據(jù)顯示，我國在研生物類似藥超過250個，數(shù)量居全球第一，出海成為藥企們謀求更大市場空間的必經(jīng)之路。而這一趨勢也是早有端倪，據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示，我國生物醫(yī)藥行業(yè)出口體量較小，但增速較大，2017-2020年CAGR（復合年均增長率）達到41.67%。

基于生物制藥設備及耗材技術要求高、更換周期長、更換成本高、不同地區(qū)和國家行業(yè)標準不統(tǒng)一等因素，國內(nèi)生物制藥產(chǎn)業(yè)鏈條的出海趨勢也從下游的藥企傳導至上游的生物工藝、耗材、設備類廠商。

本土藥企客戶“伴隨出?！钡男枨?，再加上海外存量市場的廣闊空間，刺激了國內(nèi)生物工藝、耗材、設備類供應鏈公司加速部署出海戰(zhàn)略。據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2021年全球生物工藝解決方案市場規(guī)模達218億美元，而中國的生物工藝解決方案市場按收入計僅占全球市場的23.1%。

國內(nèi)生物工藝企業(yè)出?！皯?zhàn)況”如何？本文選取了兩家A股上市公司，來探究中國生物制藥供應鏈企業(yè)的出海特點。

南美、非洲等市場逐漸成為本土生物工藝出海新的增長極

翻看楚天科技和東富龍的財報不難發(fā)現(xiàn)，海外市場已在它們整體業(yè)務發(fā)展中占有重要位置。東富龍的財報顯示，從2018年到2022年，海外業(yè)務在當年度的營收占比均在20%左右，楚天科技的財報顯示，其海外業(yè)務在營收中的占比已從2014年的8.4%躍升至2022年的25.23%，銷售額更是從8474萬元增長至超16億元。（注：本文所涉兩家公司海外業(yè)務數(shù)據(jù)包括其傳統(tǒng)藥機業(yè)務及生物工程相關業(yè)務）

更值得關注的是，歐洲等傳統(tǒng)主流市場出現(xiàn)負增長，而美洲，尤其是南美洲，以及非洲地區(qū)正成為本土生物工藝企業(yè)海外業(yè)務的新增長點。楚天科技2022年年報顯示，其歐洲市場的營收較2021年下滑12.29%，歐洲地區(qū)營收占總營收的比重也從2021年的13.59%下降至2022年的9.73%；反觀其美洲市場業(yè)務較2021年同比增長5.8%。

無獨有偶，東富龍的海外業(yè)務中，歐洲市場業(yè)務遭遇腰斬，較2021年同比大幅下滑58.13%，而非洲、南美洲業(yè)務板塊則分別實現(xiàn)1101.55%、129.32%的超預期增長。

這一趨勢根源在于市場需求。以非洲市場為例，在剛剛閉幕的第25屆上海國際生物技術與醫(yī)藥研討會上，國際著名專家、前龍沙CEO及羅氏制藥非洲區(qū)總裁、樂土非執(zhí)行董事Markus Genuend 表示，非洲人口增長迅猛，疾病負擔占全球四分之一，但醫(yī)藥消費僅占2%，是一個長期被國際大藥企忽視的地區(qū)。公開信息顯示，過去幾年全球醫(yī)藥市場規(guī)模平均增速約為5.8%，而非洲醫(yī)藥市場增速超過10%，未來的非洲醫(yī)藥市場將是一個巨大的增量市場。

而在這一根源驅(qū)動之下，下游生物制藥企業(yè)客戶落地當?shù)厥巧嫌紊锕に嚻髽I(yè)快速布局的重要原因之一。國內(nèi)已有多家生物制藥企業(yè)將出海目標鎖定在非洲地區(qū)。如2022年12月，君實生物發(fā)布公告稱，與Hikma制藥達成許可與商業(yè)化合作，將在沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、卡塔爾、約旦、摩洛哥、埃及等中東和北非地區(qū)共20個國家對特瑞普利單抗進行開發(fā)和商業(yè)化。

產(chǎn)品出海與技術出海雙線并進

對于起步較晚的中國本土生物工藝解決方案企業(yè)而言，在海外市場與國際巨頭及當?shù)匦屡d生物工藝企業(yè)直面競爭存在極大的挑戰(zhàn)。

從出海產(chǎn)品類型來看，本土生物工藝企業(yè)出海正在從終端產(chǎn)品出海向服務出海、研發(fā)出海、資本出海延伸，逐步構建更加完善的產(chǎn)業(yè)鏈價值。以東富龍為例，2003年底，其拳頭產(chǎn)品凍干機首次出口到印度，2011年，東富龍在印度成立本土化公司，開啟其海外市場的本土化策略。

從擴張方式來看，本土生物工藝企業(yè)經(jīng)歷了在海外市場的試探及摸索，正在向外延并購轉變。以楚天科技為例，其于 2017 年收購制藥設備廠商德國 Romaco 集團 75.1%的股權，并于 2020 年 10 月完成 Romaco 集團剩余股權的收購。楚天科技財報顯示，在完成上述并購之前，中國大陸及其他地區(qū)收入占比基本維持在 80% 以上。2020 年底完成 上述并購后，國外業(yè)務占比提升至 43.54%，2021 年實現(xiàn)國外收入18.03 億元，同比增長 15.80%。由此可見可見，“簡單粗暴”的外部買入是本土企業(yè)快速打開國際市場的高效、便捷的重要途徑之一。

而通過海外收并購的方式實現(xiàn)擴張正成為生物制藥上游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)通用的出海擴張方式。納微科技在2022年上半年以現(xiàn)金200萬美元取得美國色譜分離純化研發(fā)外包服務商RILAS公司51%的股權。收購完成后，納微科技2022年度財報顯示，其分離純化技術服務收入較上年度增長225.99%，境外收入較上年增長133.64%。

同時，本土生物制藥上游企業(yè)還充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應，與生物制藥企業(yè)組團開拓海外市場，這也成為生物制藥產(chǎn)業(yè)鏈海外拓展的獨特路徑。