2024年3月11日，鋰電板塊全線爆發(fā)！截至15時(shí)收盤(pán)，陽(yáng)光電源漲9.83%，寧德時(shí)代漲14.46%，三花智控漲2.19%，億緯鋰能漲13.00%，格林美漲3.61%；鵬輝能源、派能科技、德方納米、南網(wǎng)科技、寧德時(shí)代、億緯鋰能等多股漲超10%！電池ETF(561910)放量收漲9.93%！
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【鋰電池板塊狂歡：寧德時(shí)代、天賜材料等飆升】
鋰電池板塊今日全線暴漲，鵬輝能源、派能科技、德方納米、南網(wǎng)科技、寧德時(shí)代、億緯鋰能等多股漲超10%。
與此同時(shí)，近日英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在演講中明確表示，AI的盡頭是光伏和儲(chǔ)能，這一觀點(diǎn)引發(fā)了廣泛關(guān)注和深思。并且，OpenAI的創(chuàng)始人山姆·奧特曼也提出了類(lèi)似的看法。
3月10日，摩根士丹利發(fā)布報(bào)告，將中國(guó)電池巨頭寧德時(shí)代（CATL）的評(píng)級(jí)上調(diào)至“超配”。在報(bào)告中，摩根士丹利分析師指出，寧德時(shí)代作為全球領(lǐng)先的電池制造商，受益于電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)和電池需求的攀升。當(dāng)前，寧德時(shí)代的股價(jià)看起來(lái)已反映了美國(guó)通脹削減法案的逆風(fēng)。預(yù)計(jì)在一季度放緩后，寧德時(shí)代息稅前利潤(rùn)增速會(huì)在接下來(lái)的幾個(gè)季度恢復(fù)同比增長(zhǎng)；因此上調(diào)公司目標(biāo)價(jià)14%至210元人民幣。
另外，天賜材料公告，計(jì)劃于2024年3月11日開(kāi)始對(duì)年產(chǎn)3萬(wàn)噸液體六氟磷酸鋰產(chǎn)線進(jìn)行停產(chǎn)檢修，預(yù)計(jì)檢修時(shí)間不超過(guò)30天。國(guó)金證券研報(bào)指出，本次例行檢修或?qū)α姿徜噧r(jià)格形成支撐，整體供給有所修正。
【多家券商看好鋰電板塊后市行情】
中金公司研報(bào)指出，補(bǔ)庫(kù)在即，把握鋰電春耕行情。當(dāng)前鋰電池板塊估值已較充分反映市場(chǎng)對(duì)需求、產(chǎn)業(yè)鏈盈利偏悲觀的預(yù)期，而利好因素在聚集，2024年1月新能源車(chē)終端銷(xiāo)量數(shù)據(jù)較強(qiáng)驗(yàn)證終端需求韌性，近期碳酸鋰價(jià)格亦有企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，節(jié)后隨新車(chē)上市、訂單有望快速回暖，產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫(kù)概率正逐步增強(qiáng)。
中信證券指出，全球鋰電產(chǎn)業(yè)鏈降本充分，為儲(chǔ)能打開(kāi)更多盈利空間，儲(chǔ)能電芯高能量密度與大容量趨勢(shì)、電網(wǎng)友好的構(gòu)網(wǎng)型PCS技術(shù)、新型長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確，政策持續(xù)密集發(fā)力，如積極支持新型長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能發(fā)展、推動(dòng)新型儲(chǔ)能容量電價(jià)逐步落地、完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制以鼓勵(lì)工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展、將儲(chǔ)能推入電力市場(chǎng)以拓展其資源盈利邊界、儲(chǔ)能電站從失控保護(hù)的被動(dòng)安全拓展至在線監(jiān)測(cè)的主動(dòng)安全，凸顯出國(guó)內(nèi)政策對(duì)盈利性與安全性的高度重視，將有望推動(dòng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)從爆發(fā)式高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)入高質(zhì)量發(fā)展階段。
東興證券研報(bào)指出，電動(dòng)化的大勢(shì)并未改變，全球新能源車(chē)滲透率仍處于S型增長(zhǎng)曲線上升的早期階段。隨著政策的持續(xù)引導(dǎo)激勵(lì)以及產(chǎn)品供給的不斷完善，美國(guó)、東南亞等海外市場(chǎng)需求有望快速發(fā)力崛起，成為行業(yè)增長(zhǎng)的新一輪驅(qū)動(dòng)力，同時(shí)快充等技術(shù)的加速迭代將加速油電平價(jià)進(jìn)程，動(dòng)力電池作為新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，將持續(xù)受益于產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)的過(guò)程，未來(lái)仍將維持穩(wěn)固增長(zhǎng)趨勢(shì)。
國(guó)聯(lián)證券表示，24年初鋰電板塊估值已跌至近十年底部，板塊已經(jīng)歷成長(zhǎng)賽道期、洗牌期，正處于出清末期。23年碳酸鋰價(jià)格下跌82%，碳酸鋰價(jià)格的企穩(wěn)，鋰電材料有望迎來(lái)補(bǔ)庫(kù)周期。目前行業(yè)去庫(kù)已基本完成，隨著新能源車(chē)銷(xiāo)量及儲(chǔ)能裝機(jī)延續(xù)高增態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)24年上半年鋰電材料價(jià)格將迎來(lái)企穩(wěn)反彈。
【低位布局產(chǎn)業(yè)鏈核心，關(guān)注電池ETF(561910)】
電池ETF(561910)跟蹤的中證電池主題指數(shù)，涵蓋電池制造、核心材料、鋰電設(shè)備、儲(chǔ)能逆變器核心標(biāo)的。其中超5成權(quán)重為新能源車(chē)概念。而從產(chǎn)業(yè)角度，CS電池指數(shù)更聚焦新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)“核心部分”，更具高成長(zhǎng)、高彈性特征。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年3月8日，CS電池指數(shù)（931719.CSI）最新估值為18.57倍PE，位于十年期2%的分位數(shù)，即比近十年的近98%的時(shí)間都便宜。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間截至2024.3.8，近10年維度。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。上述觀點(diǎn)、看法和思路根據(jù)截至當(dāng)前情況判斷做出，今后可能發(fā)生改變?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證或承諾。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽(tīng)取銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資做出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品。對(duì)于以上引自證券公司等外部機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)或信息，不對(duì)該等觀點(diǎn)和信息的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性做任何實(shí)質(zhì)性的保證或承諾，亦不構(gòu)成投資推薦。中證電池主題指數(shù)近五年表現(xiàn)分別為36.08%(2019)、140.43%(2020)、52.43%(2021)、-30.22%(2022)、-33.08%（2023）。中證電池主題指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布。指數(shù)編制方將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對(duì)此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成基金投資收益的保證或任何投資建議。