2024年3月5日，市場(chǎng)全天震蕩分化，截至收盤，滬指漲0.28%，深成指跌0.23%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.06%。北向資金全天凈買入15.54億。
板塊方面，汽車整車、飛行汽車、銀行、國防軍工等板塊漲幅居前，CRO、農(nóng)機(jī)、教育、BC電池等板塊跌幅居前。
ETF方面，黃金股ETF(517520.SH)、汽車ETF(159512.SZ)、銀行ETF(512800.SH)領(lǐng)漲；受相關(guān)消息提振，消費(fèi)、軍工、汽車類ETF表現(xiàn)亮眼。
【多方面激發(fā)消費(fèi)潛能，擴(kuò)大國內(nèi)需求】
2024年3月5日，政府工作報(bào)告表示，促進(jìn)消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)。從增加收入、優(yōu)化供給、減少限制性措施等方面綜合施策，激發(fā)消費(fèi)潛能。此外，同日發(fā)布《2024年國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃的主要任務(wù)》，其中提出，著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，進(jìn)一步發(fā)揮消費(fèi)基礎(chǔ)作用和投資關(guān)鍵作用。
德邦證券認(rèn)為，人均GDP穩(wěn)步增長(zhǎng)，帶動(dòng)白酒消費(fèi)升級(jí)。1998年至2022年，中國人均GDP復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到12.06%，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，到2022年時(shí)，人均GDP達(dá)到12741美元。隨著GDP增長(zhǎng)，人均食品煙酒支出也在增長(zhǎng)，2013-2023年人均食品煙酒支出復(fù)合增速6.8%。消費(fèi)者更注重消費(fèi)品質(zhì)，青睞高質(zhì)量的產(chǎn)品，作為大消費(fèi)領(lǐng)域的重要組成部分，白酒將持續(xù)受益于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
相關(guān)ETF：消費(fèi)ETF南方(159689.SZ)、消費(fèi)ETF(159928.SZ)、主要消費(fèi)ETF(159672.SZ)、消費(fèi)ETF龍頭(560680.SH)、食品ETF(159862.SZ)
【報(bào)告提出優(yōu)化國防，軍工板塊震蕩拉升】
2024年3月5日，政府工作報(bào)告中提出，要鞏固提高一體化國家戰(zhàn)略體系和能力，優(yōu)化國防科技工業(yè)體系和布局，加強(qiáng)國防教育、國防動(dòng)員和后備力量建設(shè)。各級(jí)政府要大力支持國防和軍隊(duì)建設(shè)，深入開展“雙擁”工作，鞏固發(fā)展軍政軍民團(tuán)結(jié)。
光大證券認(rèn)為，提升國防建設(shè)的需求長(zhǎng)期存在，同時(shí)在國際軍貿(mào)、軍轉(zhuǎn)民領(lǐng)域需求的牽引下，國防軍工行業(yè)有望繼續(xù)保持高景氣度，長(zhǎng)期維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
廣發(fā)證券表示，展望2024，三周期共振可期。產(chǎn)品周期，后續(xù)裝備采購有望逐步明朗、新質(zhì)新域裝備供給提升，商業(yè)航空航天、軍貿(mào)等延長(zhǎng)中期成長(zhǎng)曲線。產(chǎn)能周期，主要卡位環(huán)節(jié)產(chǎn)能或持續(xù)釋放，國企改革持續(xù)深化，企業(yè)盈利釋放動(dòng)力已迎向上拐點(diǎn)。庫存周期，復(fù)盤2020年以來軍工行情，尤以上游元器件的被動(dòng)去庫-主動(dòng)補(bǔ)庫所牽引。新一輪補(bǔ)庫周期有望逐步到來，疊加產(chǎn)品、產(chǎn)能周期雙擊，重視軍工β反轉(zhuǎn)。
相關(guān)ETF：軍工龍頭ETF(512710.SH)、國防軍工ETF(512810.SH)、軍工ETF龍頭(512680.SH)、軍工ETF易方達(dá)(512560.SH)、軍工ETF(512660.SH)
【為新能車發(fā)展清障，國資委對(duì)三家央企的相關(guān)業(yè)務(wù)單獨(dú)考核】
消息面上，國務(wù)院國資委“部長(zhǎng)通道”集中采訪活動(dòng)上表示，從國資監(jiān)管來講，主要是要激勵(lì)企業(yè)大膽創(chuàng)新，破除一些影響高質(zhì)量發(fā)展的體制機(jī)制障礙。比如新能源汽車，國有汽車企業(yè)在這方面發(fā)展還不夠快，我們調(diào)整政策，對(duì)三家中央汽車企業(yè)，進(jìn)行新能源汽車業(yè)務(wù)的單獨(dú)考核。
國盛證券認(rèn)為，近期中央推動(dòng)“以舊換新”，提出中央財(cái)政和地方政府聯(lián)動(dòng)，上海已推出2024年補(bǔ)貼措施，后續(xù)一系列“組合拳”值得期待。比亞迪主力車型降價(jià)，開啟“電比油低”時(shí)代，理想MEGA3月11日交付，華為銷量持續(xù)爬坡，新車有望托底行業(yè)銷量。國產(chǎn)車型競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，預(yù)計(jì)全年出口繼續(xù)提供較強(qiáng)增量，有望對(duì)沖國內(nèi)價(jià)格戰(zhàn)，帶動(dòng)車企盈利中樞上行。
相關(guān)ETF：汽車ETF(159512.SZ)、汽車ETF(516110.SH)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車ETF(159872.SZ)、智能車ETF(159888.SZ)