文|滿投財(cái)經(jīng)
時(shí)至今日，疫情對(duì)線下零售業(yè)的沖擊仿佛已經(jīng)是一個(gè)很遙遠(yuǎn)的話題了。對(duì)社區(qū)零售類賽道的企業(yè)而言則是相反的情況。隨著線上消費(fèi)的回落，社區(qū)配送賽道迎來(lái)了一次賽道洗牌，而在洗牌過(guò)后依舊堅(jiān)挺的品牌，或能在2024年迎來(lái)休養(yǎng)生息，重回增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。
2月29日，叮咚買菜發(fā)布了截至12月31日止的2023年四季度財(cái)報(bào)。四季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收49.9億元，同比下降19%，環(huán)比下降3%；四季度公司GMV為55.3億元，同比下降18.3%，環(huán)比下降2.4%；實(shí)現(xiàn)Non-GAAP口徑下利潤(rùn)為1630萬(wàn)元，連續(xù)五個(gè)季度實(shí)現(xiàn)Non-GAAP口徑下的盈利。
結(jié)合財(cái)報(bào)來(lái)看看，叮咚買菜在過(guò)去一年的表現(xiàn)如何？在新的一年里，叮咚買菜及其行業(yè)又將呈現(xiàn)怎樣的發(fā)展趨勢(shì)？
1、聚焦降本增效，擴(kuò)張靜待時(shí)機(jī)
整體來(lái)看，叮咚買菜2023年的收入是有所下滑的，2023年叮咚買菜實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到199.7億元，相較去年同期的242.21億元同比下滑約17.6%。根據(jù)公司管理層所述，業(yè)績(jī)下滑一方面是由于22年同期訂單短期激增，一方面則與公司23年部分城市的戰(zhàn)略收縮有關(guān)。
2023年以來(lái)，叮咚買菜就陸續(xù)傳出了“撤城”的消息，包括關(guān)閉川渝地區(qū)多個(gè)站點(diǎn)，以及在2024年2月被曝出關(guān)閉了廣州、深圳的38個(gè)站點(diǎn)。根據(jù)叮咚買菜創(chuàng)始人兼CEO梁昌霖彼時(shí)的說(shuō)法，“短期內(nèi)難以在這些市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)盈利?！?/p>
通過(guò)調(diào)整運(yùn)營(yíng)區(qū)域規(guī)模。叮咚買菜在2022—2023年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)成本端的降本增效。2023年全年，公司營(yíng)業(yè)成本總額為138.48億元，同比2022年同期下降17.25%，基本與公司營(yíng)收下降幅度持平。但從另一個(gè)角度來(lái)看，也說(shuō)明公司現(xiàn)存運(yùn)營(yíng)區(qū)域也并未能實(shí)現(xiàn)顯著的營(yíng)收增長(zhǎng)。
從四季度來(lái)看，公司四季度下單用戶數(shù)量增長(zhǎng)了1.9%，每月下單平均次數(shù)為4次，同比增長(zhǎng)4.5%。全年來(lái)看，叮咚買菜的用戶平均消費(fèi)金額為72.1元人民幣，盡管較2022年同比下滑，但同比2021年還是實(shí)現(xiàn)了23%的同比增長(zhǎng)。四季度叮咚買菜的履約費(fèi)用率為23.6%，較去年同期優(yōu)化了約0.5%。
費(fèi)用端上，叮咚買菜在2023年依舊維持著較高的費(fèi)用比例，但相較2022年同期也有進(jìn)一步的回調(diào)。2023年全年，公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用分別同比去年同期下降了31.15%、33.70%、19.97%，占總收入比重分別為1.87%、1.80%、4.02%。其中銷售費(fèi)用率較2021年下降了5.66個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度較為明顯。
整體來(lái)看，在過(guò)去的一年中，叮咚買菜將主要的精力放在了“控制成本以實(shí)現(xiàn)盈利”這一目標(biāo)上，在不大幅削減規(guī)模的前提下將成本控制得當(dāng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了連續(xù)五個(gè)季度的非標(biāo)環(huán)境下的盈利。根據(jù)叮當(dāng)買菜CEO在電話會(huì)議上的表述，公司有信心在2024年讓公司GMV回到增長(zhǎng)趨勢(shì)上。
2、預(yù)制菜與餐飲業(yè)，生鮮電商的下一步？
在經(jīng)歷了三年的發(fā)展期后，以總倉(cāng)+前置倉(cāng)經(jīng)營(yíng)模式的生鮮供應(yīng)商經(jīng)歷了多輪洗牌，其業(yè)務(wù)模式也開始逐漸“變形”。在2024年春節(jié)期間，叮咚買菜就曾以“年夜飯相關(guān)菜品銷量增長(zhǎng)500%”的標(biāo)簽出現(xiàn)在市場(chǎng)面前。且在2023年，公司也將預(yù)制菜、豬肉和豆制品作為主要自有標(biāo)簽產(chǎn)品作為招牌。
預(yù)制菜對(duì)于消費(fèi)用戶而言，是介于外賣餐飲與購(gòu)買食材自行料理中間的選擇，由于具有方便、快捷、品類多樣的特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者近年來(lái)對(duì)預(yù)制菜的認(rèn)知度不斷提升，其市場(chǎng)規(guī)模也持續(xù)保持雙位數(shù)增長(zhǎng)。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模為4196億元，同比增長(zhǎng)21.3%。2019—2022年，我國(guó)預(yù)制菜的市場(chǎng)規(guī)模從2445億元增加至4196億元，年均復(fù)合增速為19.7%。
據(jù)電話會(huì)議上給出的數(shù)據(jù)，叮咚買菜自有品牌商品的用戶滲透率目前達(dá)到73.6%，其中預(yù)制菜、豬肉、豆制品三個(gè)品類整體的GMV滲透率超過(guò)了50%。包括菜長(zhǎng)清、良芯匠人、日日鮮等自研品牌皆在此列。而同一賽道上的盒馬生鮮在去年則重點(diǎn)發(fā)力烘焙食品。隨著賽道的分化演變，生鮮電商市場(chǎng)或許不再那么純粹，其競(jìng)爭(zhēng)或許也不再那么尖銳。
從目前我國(guó)預(yù)制菜所涉及的行業(yè)來(lái)看，除了專門研制預(yù)制菜的公司之外，農(nóng)業(yè)、速凍食品、餐飲、生鮮電商等行業(yè)中的公司亦對(duì)預(yù)制菜業(yè)務(wù)有所涉及，預(yù)制菜參與者所覆蓋的行業(yè)面較廣。而隨著賽道認(rèn)知度的不斷擴(kuò)充，預(yù)制菜市場(chǎng)份額或許最終會(huì)逐步形成激烈競(jìng)爭(zhēng)，使產(chǎn)業(yè)集中度有所提升。對(duì)于布局預(yù)制菜賽道的叮咚買菜而言，或許需要面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)還在前方。
整體來(lái)看，生鮮電商所布局的方向終歸是“衣食住行”中的“食”，其方向最終還是會(huì)逐漸與餐飲業(yè)交際融合。從配送角度出發(fā)，類似烘焙、鮮奶業(yè)、水果配送業(yè)均可能成為生鮮電商所分化聚焦的新方向，最終逐漸與山姆類的會(huì)員制商超，或是美團(tuán)類的外賣配送業(yè)形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，形成結(jié)構(gòu)性的“超車”。
對(duì)于叮咚買菜這樣的生鮮電商而言，花費(fèi)精力搭建的配送倉(cāng)與運(yùn)輸供應(yīng)鏈?zhǔn)且恢币詠?lái)積累的優(yōu)勢(shì)，而自有品牌的發(fā)展則是有效的變現(xiàn)盈利手段，對(duì)提高毛利率，獲取用戶粘性、打造品牌等方面都會(huì)有所幫助。隨著消費(fèi)環(huán)境的逐步回暖，預(yù)計(jì)生鮮電商在2024年也會(huì)迎來(lái)一個(gè)向上的年份。