文｜連線Insight 王慧瑩
編輯｜子夜
“我贏了所有對(duì)手，卻輸給了時(shí)代；時(shí)代拋棄你時(shí)，連一聲再見都不會(huì)說?！?017年，被阿里巴巴收購36.16%股份時(shí)，大潤(rùn)發(fā)創(chuàng)始人黃明端曾如此感慨。
如今，線下商超寒意再次來襲，大潤(rùn)發(fā)又面臨著時(shí)代的挑戰(zhàn)。
近日，大潤(rùn)發(fā)江蘇鎮(zhèn)江學(xué)府路店發(fā)布公告，2024年2月29日起停止?fàn)I業(yè)。同一時(shí)間，大潤(rùn)發(fā)四川德陽店、湖北黃岡店、湖南株洲店也宣布，即將退場(chǎng)。
對(duì)此，大潤(rùn)發(fā)母公司高鑫零售方面回應(yīng)，公司一切都在正常的運(yùn)轉(zhuǎn)當(dāng)中，大潤(rùn)發(fā)閉店屬于正常的經(jīng)營(yíng)調(diào)整，“部分改造為2.0門店和M會(huì)員商店，部分出于物業(yè)到期等原因?！?/p>
更早之前，大潤(rùn)發(fā)在湖北宜昌、北京民族園、吉林延吉等地區(qū)的門店也相繼停業(yè)。一年時(shí)間內(nèi)多店關(guān)門，讓外界的關(guān)注點(diǎn)都放在了大潤(rùn)發(fā)的經(jīng)營(yíng)狀況上。
高鑫零售財(cái)報(bào)顯示，截至2023年9月30日，公司收入357.68億元，同比下降11.9%。此外，該公司擁有人應(yīng)占虧損3.59億元，和去年同期的虧損6900萬元相比擴(kuò)大了5倍。
面對(duì)大潤(rùn)發(fā)從“連鎖大王”到“關(guān)店止損”的局面，大潤(rùn)發(fā)母公司高鑫零售的投資方阿里巴巴也對(duì)零售業(yè)也有了新的思考。
2月7日，阿里巴巴2024財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上，阿里巴巴董事長(zhǎng)蔡崇信表示，正在考慮慢慢退出傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)，正面回應(yīng)了此前的市場(chǎng)傳聞。此外，高鑫零售CEO林小海在阿里的任期即將結(jié)束，未來是否任期尚不確定。
此前因?yàn)榘⒗锇桶偷募尤?，讓大?rùn)發(fā)走在了大賣場(chǎng)轉(zhuǎn)型的一線上。在大賣場(chǎng)式微的背景下，大潤(rùn)發(fā)選擇給大賣場(chǎng)瘦身，同時(shí)開發(fā)了新的業(yè)態(tài)：大潤(rùn)發(fā)Super、大潤(rùn)發(fā)會(huì)員店。
只可惜，轉(zhuǎn)型之路并不好走。如今，眼看著阿里不愿再支持，大潤(rùn)發(fā)能否還有底氣頂著虧損的壓力繼續(xù)改革，是個(gè)未知數(shù)。百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥向連線Insight分析，“以大潤(rùn)發(fā)目前的狀態(tài)，賣身都不容易，尋求新的投資更加困難?！?/p>
行業(yè)的變化下，誰還能拯救大潤(rùn)發(fā)？
1、閉店止損，大潤(rùn)發(fā)再次面臨“時(shí)代之困”
線下零售競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，“連鎖超市大王”大潤(rùn)發(fā)不得不放慢腳步。
肉眼可見的變化是，2024年開年不久，大潤(rùn)發(fā)在全國(guó)多地的門店相繼關(guān)閉。其中，不僅有開業(yè)13年之久的江蘇鎮(zhèn)江學(xué)府路店，還有在當(dāng)?shù)氐摹蔼?dú)苗”門店：四川德陽店、湖北黃岡店、湖南株洲店。
壞消息不止于此，早在去年開始，大潤(rùn)發(fā)閉店的消息就陸陸續(xù)續(xù)傳出。
去年10月，鄭州大潤(rùn)發(fā)大學(xué)路店向現(xiàn)場(chǎng)商家發(fā)出30天之內(nèi)疏散的通知；去年11月，湖北宜昌唯一的大潤(rùn)發(fā)超市宣布關(guān)店，工作人員稱長(zhǎng)期虧損。
據(jù)媒體不完全統(tǒng)計(jì)，2023年1月至今，至少有13家大潤(rùn)發(fā)閉店或宣布閉店，涉及湖南、江蘇、湖北、四川等多個(gè)省份。
圖源大潤(rùn)發(fā)官方微博
多地關(guān)店給大潤(rùn)發(fā)的前景蒙上了陰影，不過談及原因，大潤(rùn)發(fā)的回復(fù)耐人尋味。大潤(rùn)發(fā)母公司高鑫零售對(duì)外回應(yīng)稱，公司一切都在正常的運(yùn)轉(zhuǎn)當(dāng)中，大潤(rùn)發(fā)閉店屬于正常的經(jīng)營(yíng)調(diào)整，“部分改造為2.0門店和M會(huì)員商店，部分出于物業(yè)到期等原因?！?/p>
2月26日，大潤(rùn)發(fā)的擴(kuò)張計(jì)劃印證了上述官方回復(fù)。
當(dāng)天，高鑫零售宣布旗下大潤(rùn)發(fā)、大潤(rùn)發(fā)Super、M會(huì)員商店三個(gè)業(yè)態(tài)總計(jì)將在全國(guó)范圍內(nèi)新開出21家門店，另外將對(duì)10年以上大潤(rùn)發(fā)門店重裝改造，預(yù)計(jì)將完成90家門店的2.0版本重構(gòu)。
一邊關(guān)店止損，一邊探索新業(yè)態(tài)，大潤(rùn)發(fā)在積極自救。
事實(shí)上，伴隨市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、時(shí)代的變化，舊門店重構(gòu)和新業(yè)態(tài)拓展是高鑫零售自去年以來的重點(diǎn)策略。目前，大潤(rùn)發(fā)旗下包含大潤(rùn)發(fā)、大潤(rùn)發(fā)Super、大潤(rùn)發(fā)M會(huì)員店等三種業(yè)態(tài)。
據(jù)高鑫零售2024財(cái)年中期報(bào)顯示，截至2023年9月，大潤(rùn)發(fā)大賣場(chǎng)門店為485家，大潤(rùn)發(fā)Super門店數(shù)量達(dá)到19家；M會(huì)員店有1家，共有505家門店。
高鑫零售門店數(shù)量情況，圖源高鑫零售2024財(cái)年中期財(cái)報(bào)
而在1月，高鑫零售在全國(guó)10城開出12家新店。據(jù)悉，從2023年12月底到2024年1月中旬，高鑫零售將在上海、南京、吉林、珠海、青島、常州、阜寧、茂名、紹興全國(guó)9個(gè)城市接連開出12家新店，涵蓋大潤(rùn)發(fā)、大潤(rùn)發(fā)Super、M會(huì)員商店三個(gè)業(yè)態(tài)。
門店頻繁調(diào)整的背后，外界更關(guān)注的是大潤(rùn)發(fā)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況。尤其是在零售行業(yè)變天的大背景下，大潤(rùn)發(fā)的“難兄難弟”家樂福和沃爾瑪?shù)南壤龜[在面前，大潤(rùn)發(fā)也在負(fù)重前行。
高鑫零售2023年中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，截至2023年9月30日的半年內(nèi)，公司營(yíng)收入達(dá)357.68億元，同比減少11.9%；在營(yíng)收中，來自銷售商品的收入為342.25億元，同比下滑12%；來自租金收入為15.43億元，同比增長(zhǎng)1%。
此外，該公司擁有人應(yīng)占虧損3.59億元，和去年同期的虧損6900萬元相比擴(kuò)大了5倍。
高鑫零售在財(cái)報(bào)中稱，凈利潤(rùn)虧損擴(kuò)大的原因在于同店銷售下滑、可比銷售額下滑以及平均客單價(jià)下滑。這三個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)同時(shí)下滑的客觀原因來自，豬肉及鮮菜消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)同比下降、保供業(yè)務(wù)收縮，以及囤貨行為趨于理性導(dǎo)致的每筆訂單商品件數(shù)減少。
總體來看，大潤(rùn)發(fā)的探索動(dòng)作很多，它也明確了解大賣場(chǎng)黃昏已至，但在折騰新業(yè)態(tài)的過程中，并未扭轉(zhuǎn)自身財(cái)務(wù)的困局，它也再次面臨“時(shí)代之困”：在模仿其他玩家的過程中，如何真正擁有自己的特色和競(jìng)爭(zhēng)力？
2、阿里不愿再輸血，大潤(rùn)發(fā)為何帶不動(dòng)？
談起大潤(rùn)發(fā)，其背后的互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴便不得不提。
2016年的云棲大會(huì)上，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云首次提出“新零售”一詞。次年，阿里便把眼光放到了連鎖商超品牌大潤(rùn)發(fā)身上。
1998年，大潤(rùn)發(fā)進(jìn)入大陸市場(chǎng)，在上海閘北開出第一家門店，此后便一路高歌猛進(jìn)。根據(jù)中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)報(bào)告，1999年，大潤(rùn)發(fā)就創(chuàng)下240億元的營(yíng)收業(yè)績(jī)，2010年，其以營(yíng)收404億元取代家樂福成為中國(guó)大陸市場(chǎng)零售業(yè)冠軍，并創(chuàng)下19年不關(guān)店的門店成績(jī)。
也因如此，阿里巴巴曾十分看好這項(xiàng)業(yè)務(wù)。2017年和2020年，阿里巴巴分兩次，花了近500億港元控股高鑫零售。當(dāng)時(shí)擔(dān)任阿里董事長(zhǎng)的張勇表示：大潤(rùn)發(fā)因阿里而不同，阿里因大潤(rùn)發(fā)而不同。
雙方的合作初見成效，當(dāng)年，大潤(rùn)發(fā)登上中國(guó)經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)發(fā)布的《超市百強(qiáng)榜單》Top1；大潤(rùn)發(fā)的加入，也為阿里新零售板塊添磚加瓦。
然而，雙方的蜜月期持續(xù)了不到一年，疫情黑天鵝事件來襲、線上渠道占主流；同時(shí)，永輝超市、家家悅等本土化連鎖超市崛起，山姆、開市客等會(huì)員店占領(lǐng)消費(fèi)者心智，以大潤(rùn)發(fā)為代表的傳統(tǒng)賣場(chǎng)經(jīng)營(yíng)效率下降、門店關(guān)閉問題頻發(fā)。
更糟糕的是，大潤(rùn)發(fā)仍在虧損中掙扎。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，過去五個(gè)財(cái)年，高鑫零售處于營(yíng)收下滑通道，其中2022財(cái)年（2021年4月1日至2022年3月31日），公司收入881.34億元，同比下降5.3%；歸母凈利潤(rùn)虧損7.39億，這也是其2011年上市來首次虧損；盡管在2023年財(cái)年（2022年4月1日至2023年3月31日）實(shí)現(xiàn)了1.09億元的歸母凈利潤(rùn)，但2024財(cái)年半年報(bào)（2023年4月1日至2023年9月30日）顯示，其再次由盈轉(zhuǎn)虧。
眾所周知，線下零售是個(gè)重資產(chǎn)生意，開店、營(yíng)業(yè)、供應(yīng)鏈每一環(huán)節(jié)都離不開重金投入，如果長(zhǎng)期虧損，便會(huì)拖累投資者。
阿里巴巴2024財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)顯示，包含高鑫零售、銀泰、盒馬等業(yè)務(wù)的“所有其他”營(yíng)收470.23億元，同比下降7%，經(jīng)調(diào)整EBITA同比下降87%。財(cái)報(bào)中還特意提到高鑫零售，稱營(yíng)收下降是“供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)規(guī)?？s小及客單價(jià)減少導(dǎo)致的高鑫零售收入下降所致”。
伴隨著內(nèi)部的不斷改革、重組，阿里啟動(dòng)了“1+6+N”的世紀(jì)大分拆，以此釋放組織活力、提升組織敏捷性，阿里開始重新考慮旗下業(yè)務(wù)去留。
去年年底，阿里CEO吳泳銘就表示，阿里將根據(jù)市場(chǎng)規(guī)模、商業(yè)模式及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，梳理既有業(yè)務(wù)的優(yōu)先級(jí)，定義核心業(yè)務(wù)與非核心業(yè)務(wù)。對(duì)于非核心業(yè)務(wù)，阿里將盡快盈利或通過其他多種資本化方式，實(shí)現(xiàn)這些資產(chǎn)的價(jià)值，也就是出售。
本月初，阿里相繼傳出出售旗下大潤(rùn)發(fā)、銀泰、盒馬等資產(chǎn)的消息，以便于剝離處于虧損中的非核心部門，將公司發(fā)展重點(diǎn)轉(zhuǎn)向電子商務(wù)“核心盈利部分”。目前，盒馬已否認(rèn)相關(guān)出售計(jì)劃，但銀泰和大潤(rùn)發(fā)尚未做出最新回應(yīng)。
在2月7日的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，阿里巴巴資本管理委員會(huì)主席蔡崇信指出，“阿里巴巴現(xiàn)在仍有一些傳統(tǒng)實(shí)體零售的相關(guān)業(yè)務(wù)，它們不是阿里核心聚焦的業(yè)務(wù)，阿里也在積極探索退出方式，但可能需要時(shí)間?！?/p>
此言一出，作為實(shí)體零售這類重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，高新零售自然會(huì)被重新考慮，也意味著大潤(rùn)發(fā)最有可能被售出。
回顧這些年，阿里對(duì)大潤(rùn)發(fā)的投入不少，不僅將阿里老兵林小海派過去，還給大潤(rùn)發(fā)注入了不少資源。但終究事與愿違，沒能帶動(dòng)大潤(rùn)發(fā)。
此次若被阿里出售，大潤(rùn)發(fā)將面臨更艱難的困境，在如今的融資環(huán)境下，再找到新的投資者極為艱難。
3、自救或是賣身，大潤(rùn)發(fā)何去何從？
“虧損的店關(guān)閉，業(yè)績(jī)好的店分批出售?！卑俾?lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥向連線Insight預(yù)測(cè)大潤(rùn)發(fā)未來可能的走向。
從大潤(rùn)發(fā)母公司高鑫零售目前的動(dòng)作來看，這個(gè)預(yù)測(cè)并非空談。
實(shí)際上，自搭上阿里的新零售快車后，大潤(rùn)發(fā)是走在改革一線的。去年開始，高鑫零售CEO林小海多次公開表示，“多業(yè)態(tài)全渠道”是公司的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。除了大賣場(chǎng)外，大潤(rùn)發(fā)Super和M會(huì)員商店均是高鑫零售近年新推出的業(yè)態(tài)。
具體而言，2020年上線的大潤(rùn)發(fā)Super，定位社區(qū)型生鮮生活超市，以中型化超市2000-5000平方米的店鋪格局，主營(yíng)生鮮、快消品和百貨商品；2023年上線的M會(huì)員商店采用高端付費(fèi)會(huì)員制模式，提供約3000款商品，其中10%以上為自有品牌，同時(shí)還提供門店5公里以內(nèi)小時(shí)達(dá)服務(wù)。
自去年4月全國(guó)首店在揚(yáng)州開業(yè)以來，M會(huì)員商店會(huì)員總數(shù)已經(jīng)達(dá)到12萬。目前已開出揚(yáng)州、常州、南京3家門店，但目前暫未開進(jìn)北上廣深等超一線城市。
圖源M會(huì)員店微信公眾號(hào)
眼下，大潤(rùn)發(fā)Super店和M會(huì)員店承擔(dān)起高鑫零售第二增長(zhǎng)曲線。據(jù)此前高鑫零售財(cái)報(bào)披露，除了現(xiàn)有的19家大潤(rùn)發(fā)Super店和1家會(huì)員店外，預(yù)計(jì)2024財(cái)年結(jié)束，預(yù)計(jì)還會(huì)再開7家大潤(rùn)發(fā)Super店和3家M會(huì)員店。
需要承認(rèn)的是，會(huì)員店作為舶來品，中國(guó)本土品牌都處初期學(xué)習(xí)階段，而隨著生鮮電商、會(huì)員店、折扣店等業(yè)態(tài)發(fā)展，大潤(rùn)發(fā)做會(huì)員店面臨是激烈更白熱化的市場(chǎng)。
比如，去年8月，盒馬以“移山價(jià)”打響了商超零售行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)，包括山姆在內(nèi)的多家商超企業(yè)以“折扣化”迎戰(zhàn)。同月，大潤(rùn)發(fā)也推出了“不吵價(jià)”。去年10月，大潤(rùn)發(fā)將“不吵價(jià)”升級(jí)為“老實(shí)人不炒價(jià)”優(yōu)惠，并將持續(xù)推進(jìn)。
只是，從效果來看，大潤(rùn)發(fā)會(huì)員店掀起的聲量并不大。無論是會(huì)員模式，還是商品品類，大潤(rùn)發(fā)都直接模仿山姆，尚在摸索階段。
更關(guān)鍵的是，會(huì)員店的運(yùn)營(yíng)邏輯與傳統(tǒng)商超完全不同，大賣場(chǎng)原有的供應(yīng)鏈并不能復(fù)用。會(huì)員店更看重的是庫存周轉(zhuǎn)速度、供應(yīng)鏈、選品等因素。
高鑫零售也看到了新業(yè)態(tài)的難度。在M會(huì)員店首店開業(yè)時(shí)，林小海表示，第一年他對(duì)M會(huì)員商店沒有立下業(yè)績(jī)目標(biāo)，僅關(guān)注會(huì)員數(shù)、續(xù)卡率，并提出首店“三年內(nèi)不允許盈利”。
再看大潤(rùn)發(fā)Super店，大賣場(chǎng)的邏輯同樣不適用，如何如何做好中型商超，也考驗(yàn)著高鑫零售。
大潤(rùn)發(fā)Super店，圖源大潤(rùn)發(fā)官方微博
如林小海所言，承擔(dān)第二增長(zhǎng)曲線的中超業(yè)態(tài)大潤(rùn)發(fā)Super和M會(huì)員商店的加速開店，并不意味著大賣場(chǎng)業(yè)態(tài)大潤(rùn)發(fā)的收縮，相反，大潤(rùn)發(fā)也仍在全國(guó)范圍內(nèi)開出更多新店。
如今，大潤(rùn)發(fā)的大賣場(chǎng)生意不好做，新業(yè)態(tài)效果未顯，它面臨著兩難的境地。
“大潤(rùn)發(fā)的現(xiàn)狀是復(fù)雜的，一是競(jìng)爭(zhēng)加劇，超市主營(yíng)的生鮮品類受到了前置倉模式和社區(qū)團(tuán)購模式的競(jìng)爭(zhēng)，快消品類像紙巾、毛巾等要面對(duì)京東超市和天貓超市、拼多多和直播電商平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)然還有來自社區(qū)店、折扣店、倉儲(chǔ)會(huì)員店等新業(yè)態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)；二是消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)需求改變了，消費(fèi)更加理性，種草社區(qū)、短視頻讓消費(fèi)者的比價(jià)意愿和比價(jià)能力變得更強(qiáng)了，一些傳統(tǒng)超市的購物方式和商品結(jié)構(gòu)沒有及時(shí)調(diào)整適應(yīng)這種變化的必然會(huì)被淘汰?！鼻f帥告訴連線Insight。
眼下，從大賣場(chǎng)，到中型商超，再到會(huì)員店，大潤(rùn)發(fā)明白不把雞蛋放到同一個(gè)籃子里的道理，但大象難轉(zhuǎn)身，大潤(rùn)發(fā)的發(fā)展?fàn)顩r不夠良好，而消費(fèi)者和阿里都在失去耐心，大潤(rùn)發(fā)到了必須逼自己一把的時(shí)候了。