文｜適道
說(shuō)到增長(zhǎng)回報(bào)，近二十年來(lái)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)下的“贏家通吃”一定是大殺四方。
規(guī)模經(jīng)濟(jì)（Economies of Scale），原意是指企業(yè)隨著生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，平均成本逐漸降低的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。
但如果按照亞當(dāng)·斯密賦予的原始含義，你會(huì)發(fā)現(xiàn)“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”不僅不會(huì)呈現(xiàn)增長(zhǎng)遞增，反而會(huì)增長(zhǎng)遞減。
例如，一家培訓(xùn)機(jī)構(gòu)招了1名老師，5名學(xué)生。隨著招生規(guī)模擴(kuò)大，學(xué)生變成了20名。假設(shè)1名老師的精力有限，最多只能教20名學(xué)生。此時(shí)，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)達(dá)到了“規(guī)模”極限。如果繼續(xù)擴(kuò)大招生，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)還要再雇1名老師，從而承擔(dān)更多的成本。
在這種情況下，增長(zhǎng)從“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”變成了“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”。最終市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡，每家企業(yè)都依據(jù)自身競(jìng)爭(zhēng)力，獲得相應(yīng)的市場(chǎng)份額。
但這似乎與我們認(rèn)知中的“贏家”世界不同。
原因在于，以知識(shí)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)世界，產(chǎn)品為知識(shí)密集型，自然資源比重小，可以實(shí)現(xiàn)遞增收益。例如，微軟公司花了5000萬(wàn)美元研發(fā)出Windows系統(tǒng)第一張軟盤，而第二張和隨后的軟盤只需花費(fèi)3美元。而且，單位成本隨銷售量增長(zhǎng)而降低。
誰(shuí)能先占領(lǐng)高地，并通過(guò)早期用戶的正反饋快速迭代，誰(shuí)就可能以“微弱的優(yōu)勢(shì)”吃下整個(gè)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)“贏家通吃”。
當(dāng)這個(gè)現(xiàn)象疊加互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”，“贏家通吃”被進(jìn)一步放大。
網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)（Network Effect），指某種產(chǎn)品（或服務(wù)），每增加一名用戶，都會(huì)對(duì)該產(chǎn)品的其他用戶產(chǎn)生新的價(jià)值。最典型的例子是電話，世界上裝電話的人越多，能通話的人就越多，電話的價(jià)值也就越大。
但電話只是初代網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)——“直接網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”。
互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代則是“交叉網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”的天下——一個(gè)平臺(tái)上，至少有一組相互依附，但利益不同的用戶。例如某寶的買家和賣家；某程的酒店和房客；某滴上的司機(jī)和乘客；某紅書的博主和粉絲。
平臺(tái)的作用就是幫雙邊（多邊）用戶牽上紅線，織出千絲萬(wàn)縷的網(wǎng)絡(luò)。哪個(gè)平臺(tái)“紅線”牽得越到位，就越讓用戶著迷。例如，字節(jié)的算法推送就建立在這一邏輯上。
同時(shí)，因?yàn)锳PP復(fù)制的成本幾乎可以忽略不計(jì)，邊際成本接近于零，規(guī)模經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放大，贏家進(jìn)而吃掉整個(gè)市場(chǎng)。
得益于規(guī)模經(jīng)濟(jì)+網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的雙重buff，我們聽(tīng)過(guò)最波瀾壯闊的創(chuàng)業(yè)故事幾乎都發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。
趁著放假，適道再次閱讀了Brian Arthur在1996年發(fā)表的經(jīng)典論文《Increasing Returns and the New World of Business》（收益遞增與商業(yè)新世界）。論文介紹了知識(shí)密集型產(chǎn)品的“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”和彼時(shí)的新生理論“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”。其意義之重大，甚至改變了硅谷的游戲規(guī)則。
但正如Arthur在文中質(zhì)疑Alfred Marshall于1890s提出的收益遞減規(guī)律。28年轉(zhuǎn)瞬即逝，Arthur于1996年所提出的“商業(yè)新世界下網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)”在AI時(shí)代是否依然適用？
01 乏力：規(guī)模經(jīng)濟(jì)和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)
說(shuō)說(shuō)我的一家之言：至少?gòu)哪壳皝?lái)看，這兩個(gè)增長(zhǎng)理論似乎沒(méi)有那么奏效了。
先說(shuō)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的“失效”。
ChatGPT每回答一次問(wèn)題，都要消耗算力。例如微軟的GitHub Copilot，此前平均每月要給每個(gè)用戶倒貼20美元，給有些用戶最多倒貼80美元。甚至用戶越多，虧得越多。除非你的產(chǎn)品足夠優(yōu)秀，用戶愿意為更好的體驗(yàn)買單。不過(guò)，即便在這種情況下，高昂成本依然存在，利潤(rùn)不會(huì)像互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代一樣龐大。
再說(shuō)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的“弱化”。
第一個(gè)原因，從最直觀的體驗(yàn)來(lái)看，當(dāng)你使用AI軟件時(shí)，面對(duì)的是一個(gè)個(gè)robot，不是許許多多的people，用戶間的聯(lián)系不再錯(cuò)綜復(fù)雜。當(dāng)然軟件開發(fā)者也可以通過(guò)建立AI社區(qū)，同時(shí)疊上“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”的buff，例如Midjourney；
第二個(gè)原因，雖然“數(shù)據(jù)”至關(guān)重要，但其作用可能被夸大了。大家思考一個(gè)問(wèn)題，產(chǎn)品/模型是否會(huì)因?yàn)橛脩魯?shù)據(jù)越多，而變得更好？還是存在一個(gè)S曲線？
先不說(shuō)ChatGPT4.0“變懶”。事實(shí)上，訓(xùn)練模型可能并不需要更多的數(shù)據(jù)，達(dá)到一定程度就足夠了。例如，A16Z所投資的公司Everlaw開發(fā)了一個(gè)法律軟件。該軟件在對(duì)一百萬(wàn)封電子郵件進(jìn)行情感分析后，就不需要再訓(xùn)練了。
此外，訓(xùn)練模型的數(shù)據(jù)一定要和實(shí)際問(wèn)題非常適配。而互聯(lián)網(wǎng)巨頭的數(shù)據(jù)壁壘，更多的價(jià)值體現(xiàn)在數(shù)量，而非質(zhì)量。
02 變化：萬(wàn)物摩爾定律時(shí)代
還有哪些“靠得住”的增長(zhǎng)理論？
除了規(guī)模經(jīng)濟(jì)（Economies of Scale）、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)（Network Effect）。增長(zhǎng)回報(bào)主要的獨(dú)立原因還包括：邊學(xué)邊做（Learning by Doing）、觀念重組（Recombination of Idea）。
邊學(xué)邊做（Learning by Doing），指工人在生產(chǎn)時(shí)積累經(jīng)驗(yàn)知識(shí)，會(huì)想辦法提高自己的技能，從而形成總體經(jīng)濟(jì)層面的技術(shù)進(jìn)步，擺脫收益遞減規(guī)律的限制，推動(dòng)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是卷王先卷死自己再卷別人。
在這個(gè)“卷王”理論之下，有一條非常著名的定律。
摩爾定律（Moore’s Law）：當(dāng)價(jià)格不變時(shí)，單個(gè)芯片上可容納的元器件的數(shù)目，約每隔18-24個(gè)月便會(huì)增加一倍，性能也將提升一倍。
比爾·蓋茨曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“我喜歡把摩爾定律作為一種預(yù)測(cè)未來(lái)的方式。它可以幫助我們了解科技發(fā)展的速度，以及我們應(yīng)該預(yù)測(cè)的未來(lái)?！?/p>
不過(guò)，摩爾定律不是數(shù)學(xué)定律，也不是物理定律，而是一條基于半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的規(guī)律。隨著晶體管數(shù)量逐漸增加，摩爾定律如今也碰到了天花板。有專家預(yù)測(cè)，2025年，摩爾定律將會(huì)失效。
真的如此嗎？Ark Invest報(bào)告顯示，2014年以來(lái)，AI芯片性能以每年93%的速度提高，這意味著成本每年下降48%，比摩爾定律成本每年下降30%還快。例如，2020年GPT-3單次訓(xùn)練成本是460萬(wàn)美元，而現(xiàn)在的價(jià)格是140萬(wàn)美元，約下降70%。2023年初，OpenAI提供的API服務(wù)價(jià)格下降90%。如果趨勢(shì)持續(xù)，完成同等質(zhì)量任務(wù)的硬件成本，將從2014年的11000美元下降到2030年的5美分。
此外，自2012年以來(lái)，AI模型在ImageNet分類中訓(xùn)練神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)達(dá)到相同性能所需的計(jì)算量，每16個(gè)月也會(huì)減少2倍。
也就是說(shuō)，傳統(tǒng)的摩爾定律可能失效，但AI時(shí)代有屬于自己的“智能摩爾定律”。
1）黃氏定律：GPU將推動(dòng)AI性能實(shí)現(xiàn)逐年翻倍。
2020年，黃仁勛提出取代摩爾定律的“黃氏定律”。2023年，老黃又稱：Nvidia的GPU在過(guò)去10年中將AI處理性能提高了不低于100萬(wàn)倍，并將在未來(lái)10年內(nèi)再次令A(yù)I性能強(qiáng)大100萬(wàn)倍。而摩爾定律在其最好的日子里，在十年內(nèi)（僅）實(shí)現(xiàn)了100倍的增長(zhǎng)。
2）大模型定律：大模型參數(shù)和與訓(xùn)練數(shù)據(jù)量飛速增長(zhǎng)。
根據(jù)OpenAI測(cè)算，全球頭部AI模型訓(xùn)練算力需求3-4個(gè)月翻一番，每年頭部訓(xùn)練模型所需算力增長(zhǎng)幅度高達(dá)10倍。
如果按傳統(tǒng)的摩爾定律，芯片計(jì)算性能大約每18-24個(gè)月僅翻一番。這種情況下，芯片性能提升的步伐跟不上AI訓(xùn)練模型的胃口。不過(guò)，如果按照上述“黃氏定律”10 年內(nèi)翻100萬(wàn)倍，結(jié)果又是另當(dāng)別論。
此外，高質(zhì)量數(shù)據(jù)似乎也不夠用?！堵槭±砉ぜ夹g(shù)評(píng)論》曾發(fā)表文章表示：大模型就像是一個(gè)不斷吸收的“網(wǎng)絡(luò)黑洞”，最終導(dǎo)致沒(méi)有足夠的數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練。
而AI研究機(jī)構(gòu)Epochai的論文給出了一個(gè)精確的時(shí)間范圍：2026年，大模型訓(xùn)練將消耗盡高質(zhì)量數(shù)據(jù)；2030年-2050年，將消耗盡所有低質(zhì)量數(shù)據(jù)；2030年-2060年，將消耗盡所有圖像訓(xùn)練數(shù)據(jù)。這意味著，如果數(shù)據(jù)效率沒(méi)有顯著提高或有新的數(shù)據(jù)源可用，到2040年，模型的規(guī)模增長(zhǎng)將放緩。
3）Altman定律：宇宙中的智能數(shù)量將在每18個(gè)月后翻一番。
Gary Marcus對(duì)此直言：是AI炒作量每18個(gè)月翻一番吧。其實(shí)也怪不得Marcus陰陽(yáng)，因?yàn)锳ltman沒(méi)有對(duì)“智能數(shù)量”（amount of intelligence）進(jìn)行明確定義。這句話更像是一句脫口而出的感想。
不過(guò)，早在2021年，Sam Altman就撰文“萬(wàn)物摩爾定律”（Moore's Law for Everything），其中提出：摩爾定律適用于萬(wàn)物，人工智能將降低商品和服務(wù)的成本。一個(gè)烏托邦世界就此展開：財(cái)富或技術(shù)快速增長(zhǎng)，人類可以用更低廉的價(jià)格得到自己想要的東西。
總而言之，無(wú)論是“見(jiàn)頂”的傳統(tǒng)摩爾定律，或是各類新生的摩爾定律，都表明了信息技術(shù)的爆發(fā)式指數(shù)增長(zhǎng)快速迭代特征。這一點(diǎn)大概是貫穿人類技術(shù)發(fā)展的永恒“增長(zhǎng)規(guī)律”。
03 恒定：專利實(shí)現(xiàn)內(nèi)生技術(shù)增長(zhǎng)
另一個(gè)增長(zhǎng)回報(bào)的獨(dú)立原因：觀念重組（Recombination of Idea）——任何創(chuàng)新都是不同材料的重新組合或拼接。
如果一家公司的產(chǎn)品是Idea（算法、公式、設(shè)計(jì)），其開發(fā)過(guò)程道阻且長(zhǎng)?？梢坏㊣dea被開發(fā)，其后續(xù)產(chǎn)出會(huì)成為公司的專有財(cái)產(chǎn)（例如專利）。結(jié)果就是公司獲得了一個(gè)增量成本接近于零的高價(jià)值產(chǎn)品。
敏銳的小伙伴可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，這個(gè)例子屬于諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者——羅默，內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論開山之作《報(bào)酬遞增與長(zhǎng)期增長(zhǎng)》（Increasing Returns and Long-Run Growth）三個(gè)基本前提之一：
第一，技術(shù)進(jìn)步位于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心；
第二，技術(shù)進(jìn)步在很大程度上是人們有意識(shí)的行為。換句話說(shuō)，是人們對(duì)市場(chǎng)激勵(lì)的一種反應(yīng)；
第三，開發(fā)一個(gè)新的技術(shù)會(huì)產(chǎn)生一個(gè)固定成本，但之后的使用成本為零。
羅默假設(shè)存在三個(gè)經(jīng)濟(jì)部門：生產(chǎn)最終產(chǎn)品的部門、研發(fā)部門，以及生產(chǎn)中間品的部門。
研發(fā)部門負(fù)責(zé)生產(chǎn)Idea，并將其賣給中間產(chǎn)品部門；而中間產(chǎn)品部門則產(chǎn)出耐用資本設(shè)備，并將其租給最終品生產(chǎn)部門以獲得租金，最終品生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)體重的最終產(chǎn)品。
在這個(gè)模型中，研發(fā)部門生產(chǎn)的Idea是具有外部性的，其社會(huì)收益和其給研發(fā)部門帶來(lái)的私人收益并不一致。在羅默看來(lái)，為了鼓勵(lì)研發(fā)，需要盡可能消除這種私人收益和社會(huì)收益之間的差值，因此引入專利、版權(quán)等一些激勵(lì)手段十分必要。
當(dāng)我們將眼光從整個(gè)經(jīng)濟(jì)世界轉(zhuǎn)向微觀企業(yè)個(gè)體，觀念重組的概念更像是技術(shù)開發(fā)，用知識(shí)產(chǎn)權(quán)構(gòu)筑“護(hù)城河”是重中之重。適道此前寫過(guò)：一些深度科技企業(yè)在籌資中經(jīng)常面臨“先有雞還是先有蛋”的問(wèn)題。即，沒(méi)有近在咫尺的市場(chǎng)，企業(yè)籌資相當(dāng)困難；但沒(méi)有足夠的資金支持，接近市場(chǎng)更是難上加難。
因此在早期階段中，要格外重視早期貨幣化機(jī)會(huì)，戰(zhàn)略性合作伙伴和許可協(xié)議是“無(wú)價(jià)之寶”。例如，深度科技公司Halitus向一家行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者提供了自家的知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可，并與一家成熟初創(chuàng)公司合作，銷售他們的產(chǎn)品，來(lái)獲得一部分必要收入，并通過(guò)多個(gè)合作伙伴，得到寶貴的早期客戶反饋。
04 辨別：為何蘋果沒(méi)有迎來(lái)“黑莓時(shí)刻”
近期，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael J. Mauboussin和Dan Callahan發(fā)表了一篇論文《Increasing Returns：Identifying Forms of Increasing Returns and What Drives Them》。
文章雖然沒(méi)有提出全新的增長(zhǎng)模型。但通過(guò)追溯規(guī)模經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、邊學(xué)邊做、觀念重組、國(guó)際貿(mào)易，對(duì)Google、Meta、Nvidia、微軟、蘋果等巨頭的增長(zhǎng)來(lái)源進(jìn)行了區(qū)分。
Google和Meta非常依賴網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。商業(yè)上區(qū)分它們的并不是觀念重組。因?yàn)槠渌疽部梢宰龀龇浅Ｏ嗨频漠a(chǎn)品，但無(wú)法復(fù)制它們的網(wǎng)絡(luò)。
Nvidia的增長(zhǎng)源于觀念重組。未來(lái)能否持續(xù)領(lǐng)先取決于公司能否讓自家技術(shù)成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，就像微軟的PC操作系統(tǒng)。不然，Nvidia會(huì)被更優(yōu)秀或更便宜的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手取代。借用馬斯克的一句話：“Nvidia不會(huì)永遠(yuǎn)在大規(guī)模訓(xùn)練和推理芯片市場(chǎng)占據(jù)壟斷地位?！?/p>
微軟雖然得益于網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，但更依賴觀念重組。
試想，如果一家公司合法擁有所有Facebook社交網(wǎng)絡(luò)或Google搜索引擎背后的技術(shù)，這家公司仍然無(wú)法與Meta、Google競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)槟悴豢赡芤灰怪g搬來(lái)龐大的用戶。但如果一家公司能合法銷售和微軟軟件完全相同的副本，它就能立即以價(jià)格與微軟競(jìng)爭(zhēng)。
而這正是國(guó)內(nèi)盜版Win漫天飛，但你卻找不到第二個(gè)IG或小紅書的原因。
亞馬遜的零售業(yè)務(wù)雖然非常依賴網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，但其增長(zhǎng)回報(bào)卻主要源于傳統(tǒng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和邊做邊學(xué)。因此，亞馬遜在硬件基礎(chǔ)設(shè)施上進(jìn)行巨額投資，并且不斷嘗試新東西。
同時(shí)，亞馬遜也是國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)回報(bào)的巨大受益者。公司創(chuàng)建了一個(gè)技術(shù)和物流層，將亞洲工廠的廉價(jià)制成品運(yùn)送到西方的龐大終端市場(chǎng)。不過(guò)，從目前來(lái)看，跨境電商獨(dú)角獸Shein正在挑戰(zhàn)亞馬遜在這一領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。
蘋果驚人的增長(zhǎng)回報(bào)則源于以上五大獨(dú)立增長(zhǎng)因素的組合疊加。
雖然蘋果的增量單位成本并不低：iPhone15 Pro Max的生產(chǎn)成本在500——600美元。但蘋果可以保護(hù)其回報(bào)率，因?yàn)樗麄兯坪跤肋h(yuǎn)不會(huì)失去定價(jià)權(quán)。而這可能歸功于網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和隨之而來(lái)的高切換成本（在這個(gè)背景下考慮iMessage的鎖定效應(yīng)）、觀念重組（軟件更新、各項(xiàng)專利）、邊做邊學(xué)和國(guó)際貿(mào)易。
因此，當(dāng)人們認(rèn)為終有一天，摩托羅拉、諾基亞和黑莓的命運(yùn)也會(huì)降臨到蘋果身上時(shí)，蘋果卻在持續(xù)增長(zhǎng)。
從最近來(lái)看，在智能手機(jī)領(lǐng)域的創(chuàng)新幾乎枯竭之際，2023年底，蘋果連發(fā)兩篇論文（觀念重組）。其中一篇提出：蘋果通過(guò)一種創(chuàng)新的閃存利用技術(shù)，成功地在內(nèi)存有限的iPhone和其他蘋果設(shè)備上部署了大模型。而這條“大模型+硬件”的路線或許會(huì)直接改變AI手機(jī)的競(jìng)爭(zhēng)格局。第二篇詳細(xì)介紹了一項(xiàng)名為HUGS（Human Gaussian Splats）的生成式AI技術(shù)。HUGS僅僅需要一個(gè)約50-100幀的原始視頻，相當(dāng)于2到4秒24fps的視頻，就能在30分鐘內(nèi)生成一個(gè)“數(shù)字人分身”。而該技術(shù)是VR頭顯進(jìn)一步發(fā)展的必然要求。前不久上市的Vision Pro更是突破智能手機(jī)平面計(jì)算的局限性，踢開了空間計(jì)算時(shí)代的大門。
對(duì)于投資者的啟發(fā)：“黑莓”們和蘋果存在本質(zhì)區(qū)別——增長(zhǎng)回報(bào)是否可持續(xù)？源自不同獨(dú)立因素的增長(zhǎng)回報(bào)是否具有不同半衰期？各家公司又是否具備過(guò)硬的本領(lǐng)扛過(guò)半衰期？
回到文章開頭，適道認(rèn)為，至少?gòu)哪壳皝?lái)看，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)可能弱化，但觀念重組（專利技術(shù)）的力量卻始終熠熠生輝。