界面新聞?dòng)浾?| 王勇

相較前兩年，2024年首批稀土指標(biāo)同比增速有所放緩。

2月6日，工業(yè)和信息化部、自然資源部下達(dá)2024年第一批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，第一批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為13.5萬(wàn)噸、12.7萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)12.5%、10.4%。

國(guó)金證券稱，今年稀土第一批礦產(chǎn)品指標(biāo)和分離指標(biāo)配額同比增速低于預(yù)期。2022-2023年，第一批礦產(chǎn)品指標(biāo)同比增速分別為20%、19%，第一批分離指標(biāo)同比增速分別為20%、18%，此次礦產(chǎn)品和冶煉指標(biāo)增速均低于往年。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，配額增速回歸合理范圍，稀土供需格局有望改善，其測(cè)算2024年中國(guó)稀土配額同比增速12%為供需平衡點(diǎn)。若考慮2024年第二批指標(biāo)與第一批相同、且不發(fā)布第三批指標(biāo)，那2024年全年開(kāi)采總量指標(biāo)為27萬(wàn)噸，同比增幅僅為6%，2024年全球稀土供需格局有望得到顯著改善。

當(dāng)前稀土供應(yīng)格局寬松，導(dǎo)致稀土價(jià)格出現(xiàn)下滑。根據(jù)WIND，2024年1月鐠釹氧化物、氧化鏑出廠均價(jià)為40.83萬(wàn)元/噸、207.3萬(wàn)元/噸，同比分別下跌43.3%和16%，環(huán)比分別下跌9.7%、上漲21.3%。

稀土是元素周期表中鑭、鈰、鐠、釹、等17種元素的總稱，為重要的稀缺戰(zhàn)略資源。由于優(yōu)異的金屬特性，其廣泛應(yīng)用于高新材料、冶金、軍工、石油化工、玻璃陶瓷、農(nóng)業(yè)等行業(yè)。

按元素原子量及物理化學(xué)性質(zhì)，稀土可分為輕、中、重稀土元素，其中鑭、鈰、鐠、釹、钷等元素為輕稀土，釓、鋱、鏑、鈥、鉺等元素為中重稀土，也通常稱為離子型稀土。

今年第一批稀土開(kāi)采總指標(biāo)中，輕稀土開(kāi)采指標(biāo)約12.48萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.5%；重稀土開(kāi)采指標(biāo)1.01萬(wàn)噸，同比下滑7.3%。

從具體企業(yè)看，今年僅有中國(guó)稀土(000831.SZ)、北方稀土(600111.SH)兩家獲得第一批指標(biāo)。

其中，中國(guó)稀土獲得輕稀土開(kāi)采指標(biāo)約3.03萬(wàn)噸，同比增加7.7%，離子型稀土為1.01萬(wàn)噸，同比增加36.4%；北方稀土仍然專注輕稀土，指標(biāo)約9.46噸，同比增加16.8%。

冶煉指標(biāo)中，中國(guó)稀土約3.9萬(wàn)噸，同比增加17%；北方稀土為8.8萬(wàn)噸，同比增加19.9%。

去年參與離子型稀土開(kāi)采、冶煉的廈門鎢業(yè)(600549.SH)、廣東稀土集團(tuán)并未在今年第一批指標(biāo)名單上。

其中，廣東稀土集團(tuán)正處于股權(quán)變更階段。去年12月29日，廣晟集團(tuán)與中國(guó)稀土集團(tuán)簽署了《關(guān)于廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)協(xié)議》，廣晟集團(tuán)將其直接持有的廣東稀土集團(tuán)的100%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至中國(guó)稀土集團(tuán)，繼而中國(guó)稀土集團(tuán)將通過(guò)廣東稀土集團(tuán)間接持有廣晟有色38.45%股權(quán)，成為實(shí)際控制人。

往期公告顯示，廣晟有色主要從事稀土礦開(kāi)采、冶煉分離、深加工以及有色金屬貿(mào)易業(yè)務(wù)，生產(chǎn)的產(chǎn)品包括稀土精礦、混合稀土、稀土氧化物、稀土永磁材料等，是廣東省內(nèi)唯一稀土資源合法開(kāi)采企業(yè)，持有目前省內(nèi)獲批的全部稀土采礦證，中重稀土開(kāi)采、分離指標(biāo)位居全國(guó)前列。

據(jù)廣晟有色1月31日公告，中國(guó)稀土集團(tuán)收到國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)，同意將廣晟集團(tuán)所持廣東稀土集團(tuán)100%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給中國(guó)稀土集團(tuán)。

華安證券認(rèn)為，在供應(yīng)寬松背景下，本輪開(kāi)采分離指標(biāo)公布后，預(yù)計(jì)輕稀土及其氧化物價(jià)格或有所下滑；中重稀土供應(yīng)收緊，價(jià)格將保持堅(jiān)挺。對(duì)中重稀土而言，指標(biāo)收緊進(jìn)一步凸顯其稀缺性及戰(zhàn)略地位。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，對(duì)下游磁材加工企業(yè)而言，輕稀土供應(yīng)寬松將持續(xù)利好下游磁材加工企業(yè)的成本改善，頭部企業(yè)有望通過(guò)技術(shù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)升級(jí)獲得溢價(jià)。例如金力永磁(300748.SZ)、橫店?yáng)|磁(002056.SZ)、正海磁材(300224.SZ)等。

截至2月8日收盤，WIND稀土指數(shù)上漲3.31%，指數(shù)下7家企業(yè)中4家上漲，中國(guó)稀土漲停，報(bào)收27.56元。