文｜面包財經(jīng)

編者按：《公開募集證券投資基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)指引（試行）》指出，基金管理人運(yùn)用基金財產(chǎn)參與出借業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守審慎經(jīng)營原則，配備技術(shù)系統(tǒng)和專業(yè)人員，制定科學(xué)合理的投資策略和風(fēng)險管理制度，完善業(yè)務(wù)流程，有效防范和控制風(fēng)險，切實(shí)維護(hù)基金財產(chǎn)的安全和基金份額持有人合法權(quán)益。

公開資料顯示，廣發(fā)中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)2023年四季度末參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)出借證券的公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)到26.69%。

轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)是指基金以一定的費(fèi)率通過證券交易所綜合業(yè)務(wù)平臺向中國證券金融股份有限公司出借證券，中國證券金融股份有限公司到期歸還所借證券及相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償并支付費(fèi)用的業(yè)務(wù)。

通過開展轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)，基金產(chǎn)品可以獲得額外收益，但也會增加相應(yīng)股票的可融券數(shù)量，為融券做空提供彈藥。廣發(fā)中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)出借股票較多的隆基綠能、通威股份等，近年來股價均大幅下跌。

截至2024年2月1日，廣發(fā)中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)A累計虧損42.61%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)2.87個百分點(diǎn)。

廣發(fā)中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)：轉(zhuǎn)融通出借證券占基金凈資產(chǎn)26.69%

廣發(fā)中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)是一只成立于2021年7月的指數(shù)基金，該基金的投資目標(biāo)為“采用被動式指數(shù)化投資策略，緊密跟蹤中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)，力求實(shí)現(xiàn)對標(biāo)的指數(shù)的跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化”。

近期披露的基金2023年四季報顯示，該基金報告期末參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)出借證券的公允價值為 274,108,591.50 元，占基金資產(chǎn)凈值比例26.69%，相比2023年三季度末的18.55%明顯上升。

與四季度末該基金的股票投資金額相比，廣發(fā)中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)出借證券的公允價值占比達(dá)到28.38%。

隆基綠能、通威股份等被借出較多的股票股價大幅下挫

從具體股票來看，2023年四季度末，廣發(fā)中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)的前十名股票中，隆基綠能、通威股份、陽光電源、TCL科技流通受限部分（轉(zhuǎn)融通流通受限）的公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例超過2%。

隆基綠能、通威股份流通受限部分的公允價值分別約為0.4億元、0.25億元。隆基綠能2023年股價下跌45.07%，2024年1月繼續(xù)下跌15.5%。通威股份目前股價較2022年高點(diǎn)也下跌超過五成。

基金成立以來累計虧損42.61%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)

截至2024年2月1日，廣發(fā)中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)A累計虧損42.61%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)2.87個百分點(diǎn)。

2024年1月28日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的文章《進(jìn)一步加強(qiáng)融券業(yè)務(wù)監(jiān)管，全面暫停限售股出借》指出，為貫徹以投資者為本的監(jiān)管理念，加強(qiáng)對限售股出借的監(jiān)管，證監(jiān)會經(jīng)充分論證評估，進(jìn)一步優(yōu)化了融券機(jī)制。下一步，證監(jiān)會將持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管，把制度的公平性放在更加突出位置，及時總結(jié)評估運(yùn)行效果，依法維護(hù)市場秩序，切實(shí)保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。