單季度來看，蘇泊爾四季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為59.3億元，同比增長14.2%，與三季度增速基本在同一水平，比上半年個(gè)位數(shù)增長有了明顯提升。盈利方面，蘇泊爾第四季度的歸母凈利潤約為8.1億元到8.3億元，對(duì)應(yīng)的同比增速在6%到9%之間。四季度歷來是蘇泊爾銷售的旺季，2023年四季度的利潤表現(xiàn)是蘇泊爾近些年來的最高單季度盈利，可以看出蘇泊爾盈利恢復(fù)的狀況良好。

蘇泊爾業(yè)績復(fù)蘇得益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和渠道結(jié)構(gòu)的改善、持續(xù)推進(jìn)降本增效，使得蘇泊爾實(shí)際毛利率得到進(jìn)一步提升。同時(shí)，蘇泊爾采取了積極的措施，嚴(yán)格控制各項(xiàng)費(fèi)用支出，但仍然在研發(fā)創(chuàng)新上持續(xù)投入，豐富產(chǎn)品品類，推出更多有競爭力的產(chǎn)品。

估值方面，Wind一致預(yù)期蘇泊爾2023年的歸母凈利潤為22.05億元，略高于蘇泊爾的預(yù)期凈利潤。2024年，蘇泊爾的歸母凈利潤預(yù)計(jì)為24.4億元，代表的凈利增速10%左右。照此估計(jì)，蘇泊爾2024年市盈率估值為16.7倍，與行業(yè)平均估值水平相當(dāng)。