近期，投資者布局海外市場(chǎng)熱情高漲，不少Q(mào)DIIETF溢價(jià)高企，今日尾盤，多只高溢價(jià)品種出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。
市場(chǎng)分析人士指出，跨境ETF高溢價(jià)是市場(chǎng)情緒和套利機(jī)制的失效共同催化形成，歷史上來看，ETF的溢價(jià)率是無法長(zhǎng)時(shí)間維持在高位的，溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)較高。對(duì)于目前仍想投資海外市場(chǎng)的投資者來說，可選擇溢價(jià)率處于合理區(qū)間的ETF進(jìn)行配置，暫時(shí)避開高溢價(jià)率的品種。
比如表征全球科技龍頭的納斯達(dá)克100ETF（159659）因較為充沛的申購(gòu)額度，近期溢價(jià)率始終保持在1%以下，折溢價(jià)水平相對(duì)理性，風(fēng)險(xiǎn)或更加可控。
截至2024年1月24日收盤，納斯達(dá)克100ETF（159659）收盤漲0.22%，溢價(jià)率僅0.24%，為跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)（NDX）ETF中溢價(jià)最低的產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，該ETF今日仍呈現(xiàn)大額凈申購(gòu)狀態(tài)，全天成交額2.83億元，繼續(xù)刷新納斯達(dá)克100ETF（159659）上市以來新高。
圖片來源：Wind
資金面上，該ETF近期保持較為強(qiáng)勁的吸金態(tài)勢(shì)。公開數(shù)據(jù)顯示，自2024年初以來至1月23日，納斯達(dá)克100ETF（159659）份額累計(jì)增長(zhǎng)1.19億份，區(qū)間份額增幅123%，在所有跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)的ETF中高居第一。
以區(qū)間成交均價(jià)1.341元計(jì)算，年內(nèi)納斯達(dá)克100ETF（159659）合計(jì)資金凈流入約1.6億元，最新規(guī)模近3億元，創(chuàng)上市以來新高。
來源：Wind，截至2024.1.23
資金持續(xù)追捧納斯達(dá)克100ETF（159659）等產(chǎn)品，也反映出市場(chǎng)或看好美股科技股后市表現(xiàn)。
納斯達(dá)克100指數(shù)是美國(guó)納斯達(dá)克100支最大型本地及國(guó)際非金融類上市公司組成的股市指數(shù)，涵蓋了全球最重要的信息科技股票。最新市值達(dá)20萬億美元，其中，蘋果、英偉達(dá)、特斯拉、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta為首的M7占據(jù)主要市值40%。
機(jī)構(gòu)指出，2020年后指數(shù)呈現(xiàn)翻倍式上漲，估值快速抬升的背后是美國(guó)的AI革命狂潮。特別是在2023年OpenAI發(fā)布后，算力、模型研發(fā)、模型落地等方向成為股市熱點(diǎn)，AI相關(guān)軟硬件公司不斷創(chuàng)新高。納斯達(dá)克100指數(shù)2023年ROE水平為20%，2024年預(yù)計(jì)為22%，2024年盈利增速預(yù)計(jì)為17.5%。當(dāng)前的靜態(tài)PE為35.9倍，動(dòng)態(tài)PE為26.8倍。
往后看，分子端，本輪AI革命業(yè)績(jī)潮尚未啟動(dòng)，更多體現(xiàn)在硬件端，軟件應(yīng)用端仍需時(shí)間等待爆款出現(xiàn)。因此，短期科技股的業(yè)績(jī)更多依賴于宏觀經(jīng)濟(jì)韌性。當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)在高利率環(huán)境下仍有下行壓力，但本輪美國(guó)居民資產(chǎn)負(fù)債表相對(duì)健康，未來隨著聯(lián)儲(chǔ)預(yù)防式降息或逐步走向軟著陸，有助于緩解市場(chǎng)流動(dòng)性，分母端逆風(fēng)因素減弱。整體來看，2024年美股科技向仍處于上行阻力較小的階段。
【“全球科技龍頭風(fēng)向標(biāo)”——納斯達(dá)克100ETF（159659）】
作為美國(guó)市場(chǎng)代表性市場(chǎng)指數(shù)之一，納斯達(dá)克指數(shù)又被稱作“美國(guó)科技指數(shù)”的代表，納斯達(dá)克100指數(shù)以納斯達(dá)克指數(shù)為基礎(chǔ)并加以精華提煉，選取其中100家非金融公司作為成分股，在市值加權(quán)的基礎(chǔ)上按相應(yīng)的指數(shù)編制規(guī)則計(jì)算出來的、反映納斯達(dá)克整體市場(chǎng)或者美國(guó)高科技走勢(shì)的指數(shù)。
納斯達(dá)克100ETF（159659）緊密跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)，高效布局海外優(yōu)質(zhì)科技股，并設(shè)有場(chǎng)外聯(lián)接基金（A類：019547，C類：019548），可供場(chǎng)外投資者選擇。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。上述觀點(diǎn)、看法和思路根據(jù)截至當(dāng)前情況判斷做出，今后可能發(fā)生改變。對(duì)于以上引自證券公司等外部機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)或信息，不對(duì)該等觀點(diǎn)和信息的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性做任何實(shí)質(zhì)性的保證或承諾。納斯達(dá)克100ETF可以投資境外市場(chǎng)。本基金除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，還面臨因投資境外市場(chǎng)所帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)?；疬^往業(yè)績(jī)不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資做出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品。
納斯達(dá)克100指數(shù)近五年表現(xiàn)分別為37.96%(2019)、47.58%(2020)、26.63%(2021)、-32.97%(2022)、53.81%(2023)。納斯達(dá)克100指數(shù)由納斯達(dá)克股票市場(chǎng)公司編制和發(fā)布。指數(shù)編制方將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對(duì)此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。指數(shù)過往業(yè)績(jī)不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成基金投資收益的保證或任何投資建議。