界面新聞記者 | 韓宇航

招銀理財上一只黃金理財產(chǎn)品“招睿目標盈穩(wěn)金24月封閉1號”發(fā)布不足三個月，明天將又一次推出黃金理財產(chǎn)品“招睿目標盈穩(wěn)金2號”，該產(chǎn)品認購期為1月18日至1月24日。

“招睿目標盈穩(wěn)金2號”（以下簡稱：穩(wěn)金2號）和“招睿目標盈穩(wěn)金24月封閉1號”的風(fēng)險等級均為R3，在業(yè)績標準設(shè)定上區(qū)別也不大。根據(jù)宣傳海報，同樣設(shè)定了年化2.6%-5.0%的業(yè)績比較基準，采取“目標盈”形態(tài)設(shè)置，設(shè)置14個月業(yè)績積累期加10個月業(yè)績觀察期，止盈目標收益率4.2%。

作為主打“固收+黃金”的穩(wěn)金系列的產(chǎn)品，穩(wěn)金2號選擇了“80%債券+10%黃金+10%量化中性”的底層資產(chǎn)配置。債券方面主要選取高資質(zhì)銀行二永債和高等級信用債。值得一提的是，相對于“招睿目標盈穩(wěn)金24月封閉1號”，穩(wěn)金2號的投資策略上有所不同，穩(wěn)金2號將通過場外期權(quán)進行策略升級，可通過場外期權(quán)（如看漲價差、雪球等場外期權(quán)結(jié)構(gòu)）進行黃金投資。

對于具體的掛鉤標的，招銀理財方面還沒有披露具體情況，界面新聞記者查詢了目前市場上在售和存續(xù)的幾只掛鉤場外期權(quán)進行黃金投資的理財產(chǎn)品，以下幾只產(chǎn)品的固收資產(chǎn)占比和穩(wěn)金2號相差不大，都在80%左右。

其中，平安理財“新安鑫黃金之星1號六個月封閉固收類理財產(chǎn)品”為在售理財產(chǎn)品，風(fēng)險等級為R2，掛鉤標的為以人民幣計價的上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨合約收盤價漲跌幅（AU9999.SGE），業(yè)績比較基準為2.00%-4.00%。

三只在售的掛鉤場外期權(quán)進行黃金投資的理財產(chǎn)品中，兩只和穩(wěn)金2號同樣為R3風(fēng)險等級的產(chǎn)品：光大理財陽光青睿盈1號(3M定開黃金聯(lián)動區(qū)間震蕩）和光大理財陽光青睿盈3號(6M定開黃金聯(lián)動區(qū)間震蕩）的掛鉤標的同樣是AU9999.SGE，分別發(fā)行于2020年和2021年，其中，陽光青睿盈1號的年化回報為3.68%，陽光青睿盈3號的年化回報為3.40%，在同類產(chǎn)品中排名前15%。

另一只光大理財?shù)摹瓣柟馇嗾橛?期(黃金掛鉤)固定收益類”理財產(chǎn)品風(fēng)險等級為R2，未披露具體掛鉤標的，但目前業(yè)績表現(xiàn)不佳，年化回報為3.11%，位列后50%，落后于同類理財平均水平。

時隔三月再次推出黃金理財，招銀理財表示，長期看多黃金，但短期內(nèi)由于市場預(yù)期較高，可能維持高位震蕩。

2023年，國內(nèi)外金價均有不俗的漲幅，投資者的交易熱情也十分高漲，上海黃金交易所數(shù)據(jù)顯示，2023年12月單月黃金成交金額19,137.75億元，同比增加78.8%。

但也有業(yè)內(nèi)人士在展望2024年黃金市場時對界面新聞表示，2023年黃金價格上漲實際上已經(jīng)透支了一大部分美元降息的預(yù)期，以美元計價的國際黃金價格上漲的空間非常有限，2024年的黃金價格難以出現(xiàn)較大的上漲和下跌。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，招銀理財穩(wěn)金系列的第一只產(chǎn)品“招睿目標盈穩(wěn)金24月封閉1號”目前成立已近三月，目前總回報為0.93%，由于成立未滿一年，wind推算年化回報為5.79%。查看其成立以來收益曲線發(fā)現(xiàn)，成立三月其業(yè)績也經(jīng)歷了不少“波折”，在2023年的最后一個星期才跑贏同類理財平均水平。

對于此次推出穩(wěn)金2號，在黃金資產(chǎn)掛鉤標的上相對于“招睿目標盈穩(wěn)金24月封閉1號”進行策略創(chuàng)新的原因，招銀理財表示：靈活運用黃金ETF以及看漲價差、雪球等場外期權(quán)結(jié)構(gòu)進行黃金倉位建倉，可有助于產(chǎn)品在黃金價格短期波動的不確定性中獲得較好的投資回報。