界面新聞?dòng)浾?| 陳慧東
1月11日,A股化工板塊齊跌。新鳳鳴(603225.SH)、桐昆股份(601233.SH)盤中雙雙觸及跌停,榮盛石化(002493.SZ)、恒力石化(600346.SH)等行業(yè)權(quán)重集體下行。截至收盤,新鳳鳴跌停,桐昆股份跌逾9%,雙象股份(002395.SZ)、ST鴻達(dá)(002002.SZ)跌逾5%,恒力石化跌超2%。
同時(shí),國(guó)內(nèi)期市化工板塊1月11日多數(shù)下挫。當(dāng)日,玻璃主力下跌2.82%,報(bào)1723元/噸;純堿主力下跌1.46%,報(bào)1821元/噸;橡膠主力上漲0.4%,報(bào)13670元/噸;20號(hào)膠主力上漲0.23%,報(bào)10980.00元/噸;乙二醇主力上漲0.16%,報(bào)4521元/噸。
此次下跌的新鳳鳴主要生產(chǎn)PTA和聚酯POY、FDY、DTY、短纖等各類規(guī)格差別化產(chǎn)品。截至2023年8月,新鳳鳴PTA、滌綸長(zhǎng)絲、滌綸短纖產(chǎn)能分別為500、740、120萬(wàn)噸/年;其中滌綸長(zhǎng)絲市場(chǎng)占有率超12%,是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的滌綸長(zhǎng)絲制造企業(yè)之一。
1月10日晚間,新鳳鳴發(fā)布公告,公司全資子公司中鴻新材料擬以自有資金或自籌資金投資建設(shè)年產(chǎn)250萬(wàn)噸差別化聚酯纖維材料、10萬(wàn)噸聚酯膜材料項(xiàng)目。項(xiàng)目總用地約1080畝,總投資約200億元。分兩期實(shí)施,一期投資約35億元,涉及用地約240畝,建設(shè)周期為3年,建設(shè)25萬(wàn)噸/年聚酯生產(chǎn)裝置(陽(yáng)離子纖維產(chǎn)品)1 套、40萬(wàn)噸/年聚酯生產(chǎn)裝置(差別化纖維產(chǎn)品)1套,二期投資尚未規(guī)劃。
桐昆股份主營(yíng)業(yè)務(wù)包括聚酯長(zhǎng)絲和PTA。目前公司滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能1260萬(wàn)噸,市占率25%左右。
2023年12月,開源證券發(fā)布研報(bào),預(yù)計(jì)該公司2023年歸母凈利潤(rùn)為15.78億元。2023年前三季度,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收617.42億元,同比增加30.84%;歸母凈利潤(rùn)9.04億元,同比減少53.23%。
桐昆股份1月11日跌9.42%,成交額10.70億元,換手率3.51%,盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,滬股通專用席位買入5491.62萬(wàn)元并賣出8766.58萬(wàn)元,一機(jī)構(gòu)專用席位凈買入5903.73萬(wàn)元,三機(jī)構(gòu)專用席位凈賣出1.81億元。
另外,中信期貨和上海證券最新發(fā)布研報(bào)認(rèn)為,化工行業(yè)中長(zhǎng)期估值支撐增強(qiáng)。
上海證券研報(bào)顯示,2023年化工行業(yè)景氣下行,拐點(diǎn)或已顯現(xiàn)。2023年,內(nèi)需逐漸恢復(fù),但外需仍較為疲軟,原油價(jià)格高位震蕩,行業(yè)成本端承壓,盈利能力降至近年來(lái)低位。未來(lái)行業(yè)產(chǎn)能增速或?qū)⒎啪?,供?yīng)端壓力逐漸減輕,行業(yè)存貨同比增速基本見底,去庫(kù)周期已近尾聲。行業(yè)整體估值處于低位水平,維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。景氣向好三代制冷劑、煤化工、輪胎等子板塊,高盈利能力/高成長(zhǎng)性公司充分受益。
中信期貨發(fā)布名為《短期風(fēng)險(xiǎn)消化,化工跌勢(shì)趨緩》的化工策略日?qǐng)?bào),認(rèn)為近期原油表現(xiàn)抗跌,油化工動(dòng)態(tài)估值有支撐,煤炭仍偏承壓,煤化工偏弱,盤面短期有止跌跡象。未來(lái),邏輯上仍是預(yù)期主導(dǎo),近期偏承壓,弱現(xiàn)實(shí)壓力仍存,逐步進(jìn)入季節(jié)性累庫(kù)周期,下方主要考驗(yàn)估值端支撐,空間仍偏謹(jǐn)慎,不過(guò)中長(zhǎng)期潛在的政策預(yù)期支撐仍在,短期調(diào)整仍偏謹(jǐn)慎,追空謹(jǐn)慎,中期仍傾向于等再次偏多機(jī)會(huì)。