文 | 杠桿游戲 張銀銀
編輯 | 欣欣然
興業(yè)銀行真是一家神奇的銀行。
2023年第一個交易日1月2日上午，興業(yè)銀行跌超8%，當(dāng)日以下跌8.51%收盤——此前，該司股票上個交易日、2023年最后一個交易日（2023年12月29日）尾盤被大單直線瞬間封漲停。
興業(yè)銀行是一家3000億元左右市值的以后，大單封停，真是牛。
1月2日大跌后，1月3日，即便有主力資金護航，但當(dāng)日興業(yè)銀行依舊下跌了1.01%。
接著1月4日收盤，杠桿游戲注意到，興業(yè)銀行繼續(xù)小跌0.41%——一個尾盤“瞬間漲停”，然后連跌3天，其中第一日還是暴跌……
對尾盤“瞬間漲?！碑悇樱d業(yè)銀行2023年12月29日即表示，經(jīng)自查核實，公司經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化，不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項。
如此大起大落，到底誰干的，有何目的？是否有人套利？我想很多桿友和我一樣，有很多疑惑。
1、尾盤大單“瞬間漲?！保降渍l干的？
2023年最后一個交易日，興業(yè)銀行尾盤詭異一幕大概是這樣的：有投資者以16.21元價格買入13.3萬手，股價直線飆升拉至漲停，耗資大概是小2.16億元。
而前一筆交易價格僅為14.78元，漲幅僅為0.27%。
對于一家市值3000億元左右的公司來說，一個漲停，意味著市值增加了小300億元。
興業(yè)銀行尾盤的瞬間漲停非常引人矚目，大家都在問誰干的？有人說烏龍指，有人說社保基金，還有人說境外投資者，還有量化基金、公募基金……
如此詭異，興業(yè)銀行必然要出來回應(yīng)。
興業(yè)銀行當(dāng)日盤后即向媒體表示，并不清楚具體原因，銀行未有應(yīng)披露而未披露信息。當(dāng)日，興業(yè)銀行發(fā)布了正式的公告，并明確表示：
經(jīng)自查核實，本公司經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化，不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項。
這個表述，只能說明興業(yè)銀行方面不知情，不能說明沒有異常。
財聯(lián)社報道，對于興業(yè)銀行的上漲主要有以下四種猜測：
猜想一：國家隊又買買買了？尤其近期社?；稹⒈ｋU資金入市權(quán)益市場信號頻頻，匯金、國新等國家隊也多次在尾盤出手四大行、ETF等，興業(yè)銀行的尾盤突然漲停，引發(fā)這一猜測。
猜想二：外資在大舉買入。12月28日，興業(yè)銀行獲外資買入689.94萬股，占流通盤0.03%。陸股通持有興業(yè)銀行6.24億股，占流通股3%，累計持股成本14.58元，持股盈利1.13%。
猜想三：29日是A股的最后一個交易日，基金業(yè)績排名關(guān)乎很多公募的直接利益，可能是公募為了排名而出手。
不過這一說法并沒有得到公募的支持。有基金經(jīng)理表示，公募考核在11月底已經(jīng)結(jié)束，從重倉興業(yè)銀行的基金來看，也沒有產(chǎn)品業(yè)績排名較為突出或者靠后。
同時相關(guān)人士認(rèn)為，重倉興業(yè)銀行的指數(shù)也多是大藍(lán)籌指數(shù)。比如華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華寶中證銀行ETF等，這些ETF本身規(guī)模較大，除了銀行主題的ETF，興業(yè)銀行在其他ETF中占比也并不太高，拉漲單一個股對基金凈值變動不大。
猜想四：這大概率重現(xiàn)“光大烏龍指”事件。
2013年光大烏龍指事件曾經(jīng)轟動一時。證監(jiān)會后來認(rèn)定“光大證券在進行ETF套利交易時，因程序錯誤，其所使用的策略交易系統(tǒng)以234億元的巨量資金申購180ETF成份股，實際成交72.7億元”為內(nèi)幕信息，相關(guān)人員受到處罰。
2023年，興業(yè)銀行和大部分銀行一樣，股價是跌的，面對這樣的“天上掉餡餅”，意味著2024年第一個交易日，不少投資者有機會跑路了。不用杠桿游戲多說，近3天的劇情表明確實如此。
2023年12月29日晚間，上交所發(fā)布關(guān)于興業(yè)銀行股票2023年12月29日收盤集合競價異常交易情況的通報。
通報說：
2023年12月29日收盤集合競價階段，興業(yè)銀行股票價格大幅波動，經(jīng)初步核查，為某投資者以明顯偏離股票最新成交價的價格大筆申報成交所致。上交所將對相關(guān)情況作進一步深入核查，并根據(jù)核查結(jié)果采取相應(yīng)措施。
誰干的，只差公開說出來了。上交所會核查，根據(jù)結(jié)果采取相應(yīng)措施，也就是如果涉嫌違法違規(guī)、內(nèi)幕交易之類，那么一定是會披露的。
傳言、八卦，該聽聽，最終相信會有真相。
2、第三季度業(yè)績繼續(xù)下滑，且幅度不算小
說完興業(yè)銀行的尾盤大單“瞬間漲?！保€是回到興業(yè)銀行業(yè)績本身。
前段時間杠桿游戲也寫過，2023年，對于興業(yè)銀行來說，應(yīng)該是很不平凡的一年。經(jīng)歷了行長退休，屢收罰單，信用卡風(fēng)險、地方平臺債務(wù)問題也備受關(guān)注。
在交出了一份不太好看的半年報后，興業(yè)銀行的三季報無論營收還是歸屬凈利潤都繼續(xù)下滑。
且……
新領(lǐng)導(dǎo)班子如何帶領(lǐng)興業(yè)銀行業(yè)績企穩(wěn)？
2023年三季度，興業(yè)銀行錄得營收502.49億元，同比下滑8.64%——上半年也是下滑，但當(dāng)時的下滑幅度為4.15%。
也就是說，三季度表現(xiàn)非常不好。
2023年一季度，興業(yè)銀行錄得營收554.10億元，而2022年同期該數(shù)字位594.03億元，同比下滑6.72%。
整個上半年只下滑了4.15%，說明二季度同比下滑幅度稍弱于一季度。那么這樣一對比可見三季度啥情況。
其實這不算什么，如果看歸屬凈利潤更慘，下滑17.22%，為222.85億元。
2023上半年，該行歸屬凈利潤為426.80億元，2022年同期為448.87億元，同比下滑了4.92%——三季度看來是真慘。
扣非凈利潤的情況基本類似，杠桿游戲不多說。
因為這樣一個情況，三季度興業(yè)銀行的基本每股收益1.07元，同比下滑17.05%。
稀釋每股收益0.99元，同比下滑16.81%。
扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益1.06元，同比下滑17.83%。
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率3.24%，同比下降1.02個百分點。
扣除非經(jīng)常性損益后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率3.21%，下降1.05個百分點。
上述指標(biāo)幾乎沒有不下滑的，唯一增長的是成本收入比，三季度為30.30%，同比提高1.13個百分點。
不用翻譯吧，這個意思是說，花了更多的成本才能以前一樣的錢。
另外還不錯的是，不良率繼續(xù)在下降。
截至2023年9月末，不良貸款率1.07%，2022年末為1.09%，下降0.02個百分點。6月末時為1.08%。
然后杠桿游戲注意到，興業(yè)銀行9月末的撥備覆蓋率237.78%，2022年末為236.44%，提高1.34個百分點。
撥貸比2.55%，2022年末為2.59%，下降0.04個百分點。
略顯遺憾的是，截至2023年9月末，興業(yè)銀行的總資產(chǎn)9.92萬億元，2022年末為9.27萬億元，倒是增長7.09%——但可惜就是離10萬億元一步之遙，雖然差得不多，也只是個象征意義，但肯定大家都是期待的。
相信2023全年可以成為十萬億大行。
3、前三季度下滑幅度高于上半年
2023年三季報披露，興業(yè)銀行2023年前三季度實現(xiàn)營收近1613億元，同比下滑5.59%——三季度表現(xiàn)很不給力，因此，這個下滑幅度，自然高于上半年的同比下滑4.15%。
利潤方面的情況自然也是一樣的，前三季度歸屬凈利潤接近650億元，同比下滑9.53%，上半年下滑幅度不到5%。因為如上文杠桿游戲所述，三季度實在是太慘了。
何以至此？
2023年的三季報里其實有披露。比如手續(xù)費凈收入228億元出頭，同比下滑幅度高達30.36%。興業(yè)銀行做了解釋：
理財?shù)仁掷m(xù)費收入下降。
當(dāng)然還有其他原因。
下滑幅度，確實夠驚人的。
上文寫了2023年三季度成本收入比提高了1.13個百分點。如果看前三季度，該指標(biāo)為27.87%，提高 1.56 個百分點。
資本充足方面，資本總額等指標(biāo)截至2023年9月末，相較于2022年末基本是增長的。
不過核心一級資本充足率等指標(biāo)則有些異樣。比如截至9月末，興業(yè)銀行集團層面的核心一級資本充足率9.47%、單銀行層面為8.97%，2022年末時上述2個指標(biāo)分別為9.81%、9.34%。
一級資本充足率情況類似，集團層面10.64%、單銀行層面10.19%，2022年末分別為11.08%、10.67%。
資本充足率集團層面13.78%、單銀行層面13.40%，2022年末上述指標(biāo)分別為14.44%、14.13%。
對了，關(guān)乎不良情況，杠桿游戲多說幾句，截至2023年9月末，興業(yè)銀行不良貸款余額570.85億元，較2022年末增加25.97億元，不良貸款率 1.07%，較上年末下降0.02個百分點。
關(guān)注類貸款余額814.87億元，較2022年末增加74.72億元，關(guān)注類貸款占比1.53%，較上年末增加0.04個百分點。
三季度，不如中報那么詳盡，不過也再次提到：加大對房地產(chǎn)、政府融資平臺和信用卡業(yè)務(wù)等重點領(lǐng)域的風(fēng)險處置化解，總行成立柔性敏捷小組，調(diào)動全集團專業(yè)力量，協(xié)同分行共同化解處置。
另外，興業(yè)銀行提到，房地產(chǎn)與政府融資平臺業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量已趨于穩(wěn)定，信用卡業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量雖存在一定壓力，但前瞻性指標(biāo)已出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。
不久前，興業(yè)銀行新任行長陳信健任職資格獲核準(zhǔn)。
其第四任行長如何帶領(lǐng)興業(yè)銀行解決當(dāng)下的下滑，并再創(chuàng)佳績，我們拭目以待。